¡Alarma de petróleo "rompiendo cien"! Los analistas de Wall Street advierten que el mercado estadounidense está a solo tres pasos de un gran colapso del 15%

La semana pasada, Morgan Stanley indicó que los precios del petróleo deben mantenerse por encima de 100 dólares por barril para que su perspectiva alcista sobre las acciones estadounidenses se vea afectada. Evercore ISI señaló que los precios del crudo, entre 93 y 97 dólares, presagian una caída inminente del mercado de valores.

El lunes, los precios del petróleo se dispararon y superaron esos niveles, aunque la subida duró menos de 24 horas, lo suficiente para preocupar a Wall Street y Washington. Al cierre de la sesión, el presidente Trump hizo un discurso.

En una entrevista, afirmó que la guerra entre Estados Unidos e Irán había “terminado de manera muy definitiva”. Las acciones, que habían caído hasta un 1.5%, se recuperaron rápidamente, y el precio del petróleo volvió a situarse en el rango de negociación del viernes pasado, aunque el líder estadounidense también mencionó que estaba “considerando” tomar el control del estrecho de Hormuz. El martes por la mañana, los precios del crudo se mantuvieron en niveles similares, mientras que los futuros del mercado de acciones en EE. UU. cayeron un 0.3%.

Sin embargo, aunque los precios del petróleo retrocedieron desde cerca de 120 dólares por barril, aún existe el riesgo de que vuelvan a niveles de tres cifras. Esto obliga a los estrategas a analizar cuánto durará la alta cotización del petróleo y cuánto daño causará al índice S&P 500.

“El problema radica en la total incertidumbre”, afirmó Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA.

La guerra con Irán añade riesgos inflacionarios relacionados con la energía a la lista de preocupaciones ya larga de los operadores, que también incluyen el potencial de la inteligencia artificial para revolucionar múltiples industrias y las fracturas en el mercado de crédito privado. La subida del petróleo no solo amenaza el poder adquisitivo de los consumidores estadounidenses, sino que también afecta a industrias intensivas en energía como la aviación y los cruceros.

La salida de fondos de los inversores se acelera

Un incidente en un buque petrolero cerca de Abu Dabi ha generado dudas sobre la rapidez con la que podría terminar la guerra con Irán. Actualmente, el flujo de petroleros a través del estrecho de Hormuz es casi nulo.

Matt Miskin, co-estratega jefe de inversión de Manulife John Hancock Investment Management, dijo en una entrevista que si los precios del petróleo permanecen elevados, “la Reserva Federal en realidad no podrá flexibilizar la política monetaria en la medida prevista, lo que también hará que las consecuencias inflacionarias sean más difíciles de eliminar”.

Por otro lado, Deutsche Bank afirmó que, para que un shock en los precios del petróleo cause una caída de al menos el 15% en el S&P 500, se deben cumplir al menos tres condiciones: un aumento del 50% en los precios del crudo que dure varios meses; una respuesta hawkish de los bancos centrales; o un daño más amplio a la economía estadounidense.

En cuanto al amplio dolor económico, Jim Reid, director de investigación macro global y estrategia temática de Deutsche Bank, escribió en un informe reciente para sus clientes que “el impacto de estos choques de precios en EE. UU. ya no es tan fuerte como antes”, ya que Estados Unidos se ha convertido en un importante productor de petróleo.