Huaxi Securities: La demanda de electricidad de IA continúa aumentando, la explosión de Agent acelera la demanda

Western Securities señala que, impulsado por la industria de IA, la escala de capacidad de cálculo crece rápidamente. Aunque actualmente el consumo de electricidad de los centros de cálculo en nuestro país representa una proporción pequeña del consumo total de la sociedad y, a corto plazo, aún está dentro del rango soportado por el sistema eléctrico, la proporción de electricidad utilizada para cálculo en el consumo total continúa aumentando, mostrando una tendencia de crecimiento rápido. A nivel de políticas, se espera que la electricidad verde aumente su capacidad para satisfacer la demanda de cálculo. Con el auge del proyecto OpenClaw, se espera que la demanda de AI Agents explote, y un aumento en el número de tokens podría impulsar aún más la demanda de capacidad de cálculo, incrementando así la demanda de electricidad.

Texto completo:

【Huaxi Computer】La colaboración entre cálculo y electricidad impulsa el auge de la industria de IA

Opinión de esta semana:

La mejora en la posición de la política de colaboración entre cálculo y electricidad puede acelerar la construcción de infraestructura básica de IA

El 12 de marzo, la cuarta sesión de la 14ª Asamblea Popular Nacional aprobó por votación una resolución sobre el informe de trabajo del gobierno. La “colaboración entre cálculo y electricidad” fue incluida por primera vez en el Informe de Trabajo del Gobierno en 2026, elevando aún más su posición política. La colaboración entre capacidad de cálculo y electricidad se basa en un sistema eléctrico de nueva generación, guiada por el desarrollo de infraestructura de cálculo de alta calidad y la construcción de una red de cálculo unificada a nivel nacional. Considera todos los elementos y ciclos de vida, profundiza en la regulación inteligente, la fuente, la red, la carga y el almacenamiento, la innovación en mecanismos y tecnologías como la nueva distribución de energía y la reserva, y la integración de energía verde, logrando una optimización global en planificación industrial, operación, recursos y mercado. El desarrollo de la colaboración entre cálculo y electricidad incluye dos elementos clave: el sistema de cálculo y el sistema eléctrico. Los principales actores del sistema de cálculo son los proveedores de capacidad de cálculo y los operadores de redes de cálculo; en el sistema eléctrico, participan principalmente generadores, operadores de redes eléctricas y almacenadores de energía.

Lado de la demanda: la demanda de electricidad para IA continúa creciendo, la explosión de Agents acelera la demanda

Impulsado por la industria de IA, la escala de capacidad de cálculo crece rápidamente. Aunque actualmente la proporción del consumo eléctrico de los centros de cálculo en nuestro país en el consumo total social es pequeña y, a corto plazo, aún dentro del rango soportado por el sistema eléctrico, la proporción de electricidad utilizada para cálculo sigue aumentando, mostrando una tendencia de crecimiento acelerado. A nivel de políticas, se espera que la electricidad verde aumente su capacidad para satisfacer la demanda de cálculo. Con el auge del proyecto OpenClaw, se espera que la demanda de AI Agents explote, y un aumento en el número de tokens podría impulsar aún más la demanda de capacidad de cálculo, incrementando así la demanda de electricidad.

Lado de la oferta: existen problemas internos de absorción de energía verde en nuestro país, y la construcción de capacidad de cálculo puede absorberla

Aunque la proporción de generación de energía renovable continúa aumentando, los mecanismos de despacho y operación del sistema eléctrico no han cambiado esencialmente, y la regulación de la red y el margen de seguridad se están reduciendo, lo que hace que los problemas de absorción sean cada vez más graves. La capacidad instalada de energías renovables crece rápidamente, y los problemas de absorción en algunas regiones se vuelven evidentes. Como un factor de carga ajustable, la capacidad de cálculo puede mejorar el nivel de “autonomía de absorción” de las energías renovables. Por otro lado, políticas como “Energía del Este a través del Oeste” y “Cálculo del Oeste a través del Este” apoyan la transferencia de energía y la migración industrial hacia el oeste. La tecnología de redes inteligentes, junto con avances en IA, puede ayudar a resolver problemas de conexión a la red, formando un ciclo industrial completo y apoyando firmemente el objetivo de construir un país fuerte en tecnología.

Recomendaciones de inversión

Activos beneficiados:

• Electricidad: Jinkai New Energy, Yunnan Energy Holdings, GCL New Energy, Sifang Co., Fuling Power, Nanjing Power Grid, State Grid NARI, State Grid Xintong, Guoneng Rixin, Yuanguang Software

• Capacidad de cálculo: UCloud, Qingyun Technology, Capital Online, Nanjing Digital, DataPort, Aofei Data

Aviso de riesgo: Riesgos sistémicos del mercado, implementación de políticas de innovación tecnológica por debajo de lo esperado, eventos imprevistos en la competencia entre China y EE. UU.

(Procedencia: Yicai)