【Informe de Grandes Bancos AIA】AIA anuncia recompra de $1,700 millones superando expectativas — Precios objetivo más recientes de grandes bancos en un vistazo

AIA Seguros de Vida (01299)
Recientemente publicaron los resultados anuales de 2025, alcanzando un nuevo máximo en el valor de nuevas primas de 5.52 mil millones de dólares, con un aumento del 10% en los dividendos finales respecto al año anterior. La junta directiva aprobó una nueva recompra de acciones por valor de 1.7 mil millones de dólares. Un informe de HSBC Global Research considera que el plan de recompra de acciones de 1.7 mil millones de dólares anunciado por AIA fue más allá de las expectativas, y ha elevado el precio objetivo de la compañía de 80 a 85 dólares de Hong Kong para reflejar la recompra de acciones y otros factores. Sin embargo, se espera que el crecimiento de la compañía en los próximos cinco años se desacelere, por lo que mantiene una calificación de “mantener”.

El informe de HSBC indica que el valor de nuevas primas (VONB) del cuarto trimestre del año pasado aumentó un 15% en términos fijos de cambio, una desaceleración respecto al crecimiento del 18% en los primeros nueve meses del año, aparentemente debido a una menor dinámica en los negocios en Hong Kong y en China continental. HSBC ha reducido sus previsiones de valor de nuevas primas para 2026 y 2027 en un 2% a 3%, en respuesta a los resultados decepcionantes del año pasado; sin embargo, ha revisado al alza en un 19% su previsión de beneficios netos para 2026.

UBS reduce el precio objetivo de AIA en un 2%

UBS publicó un informe de investigación en el que indica que ha reducido el precio objetivo de AIA de 106 a 104 dólares de Hong Kong, manteniendo la calificación de “comprar”.

UBS señala que, en el primer trimestre de este año, la dinámica de crecimiento del negocio en Hong Kong se mantuvo sólida, principalmente gracias a los clientes locales y de China continental que visitan Hong Kong. La firma indica que la apreciación del renminbi tiene un impacto limitado en la demanda de los clientes en China continental, ya que estos tienen necesidades diversificadas de riqueza estructurada, y los productos de seguros en Hong Kong siguen siendo atractivos.

UBS también menciona que, debido a factores macroeconómicos adversos derivados del conflicto en Irán, como la debilidad en los mercados bursátiles, el aumento de las tasas de interés en EE. UU. y la apreciación del dólar estadounidense, ha reducido en un 8% y un 3% sus previsiones de beneficios netos después de impuestos y de valor en 2026, respectivamente. La firma opina que el valor de nuevas primas a medio plazo puede mantenerse en un crecimiento de doble dígito medio, y dado un rendimiento total del 4%, mantiene su calificación de “comprar”.

Bank of America sube el precio objetivo de AIA en un 11%

Bank of America publicó un informe de investigación en el que eleva el precio objetivo de AIA de 90 a 100 dólares de Hong Kong, reafirmando la calificación de “comprar”. La firma espera que el valor de nuevas primas en 2026 crezca un 17% interanual, impulsado principalmente por el aumento del volumen de negocios en China y por márgenes de beneficio estables, además de la contribución de las nuevas primas generadas por los visitantes en Hong Kong y China continental. Debido a que las tasas de interés altas podrían mantenerse, se espera que el crecimiento en las ventas de productos de ahorro sea la principal fuente de valor de nuevas primas este año.

La firma también ha revisado al alza en un 11% sus previsiones de beneficios para 2026 y 2027, principalmente debido a un aumento en los beneficios por suscripción.

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