¿Tesla "fabricará chips" pronto, ¿desafiará a TSMC?

Esto marcará otra expansión importante de Tesla fuera de su negocio principal de vehículos eléctricos, iniciando un proyecto de gran escala y costoso.

El proyecto de la fábrica de chips propia de Tesla, “Terafab”, está a punto de comenzar. El 14 de marzo, en horario local en Estados Unidos, el CEO de Tesla, Elon Musk, reveló esta información en las redes sociales, diciendo que en “siete días” lanzarán el plan de la mega fábrica de chips Terafab, con el objetivo de producir internamente los chips necesarios para IA y conducción autónoma.

Esto marcará otra expansión significativa de Tesla fuera de su negocio principal de vehículos eléctricos, comenzando un proyecto de gran escala y costoso.

Falta de chips en Tesla

Actualmente, la fabricación avanzada de chips a nivel mundial está altamente concentrada en unas pocas fábricas como TSMC, Samsung e Intel. Tesla, por un lado, compra chips de IA a empresas como Nvidia, y por otro, continúa promoviendo su desarrollo interno, habiendo firmado acuerdos de fabricación por contrato con TSMC y Samsung.

Actualmente, Tesla está diseñando su quinta generación de chips de IA (AI5), que planea usar en 2027 para impulsar su plan de conducción autónoma. Musk ya había mencionado previamente esta generación de chips y expresó preocupaciones sobre la capacidad de producción de los proveedores.

“Incluso si proyectamos en el mejor escenario posible para los proveedores de chips, la producción aún sería insuficiente”, dijo Musk en la reunión anual de accionistas de Tesla en 2025. “Por eso creo que quizás tengamos que construir una ‘Terafab’. Es como una ‘Gigafábrica’, pero mucho más grande, y es algo que debemos hacer.”

Él señaló que esta fábrica no solo cubrirá los chips para sistemas de IA, sino que también la memoria, que probablemente será un cuello de botella en el suministro, por lo que será necesario integrar líneas completas de lógica, memoria y empaquetado para garantizar que el suministro de chips en los próximos tres a cuatro años no se vea restringido.

En enero de este año, Musk afirmó en la llamada de resultados financieros de Tesla que, en términos de capacidad y suministro, las actuales asociaciones con Samsung, Micron y TSMC “no podrán satisfacer las necesidades de Tesla en tres o cuatro años”. Añadió que, para eliminar este posible cuello de botella, Tesla tendrá que construir su propia fábrica de chips a nivel de Terafab, para tener control sobre la capacidad de producción de chips clave para IA y vehículos.

Según declaraciones anteriores de Musk, el objetivo de Terafab es producir entre 100 mil millones y 200 mil millones de chips al año. Si se logra, teóricamente sería una de las fábricas de chips más grandes del mundo, y podría convertirse en uno de los proyectos de fabricación de chips a gran escala más importantes a nivel global.

Musk también cuestionó los estándares de salas limpias, que llevan décadas en la fabricación de semiconductores. En una entrevista, dijo que quiere construir una fábrica de chips de 2 nanómetros donde los trabajadores puedan “fumar puros y comer hamburguesas”.

Además, Musk no mencionó la ubicación, inversión o socios de Terafab, por lo que hay poca información pública sobre este proyecto.

Se especula que una posible modalidad para Terafab sería que Tesla firme acuerdos de licencia tecnológica con fabricantes de chips como TSMC o Intel, y que Tesla financie la construcción de las líneas de producción. Dado que TSMC está abierto a acuerdos de reserva de capacidad, esta podría ser una vía para la implementación de Terafab.

También existe la posibilidad de que Tesla, como empresa estadounidense, colabore con Intel, algo que Musk ha mencionado públicamente.

Sin embargo, entrar en la fabricación de chips implica asumir altos costos de capital y operación. Construir una fábrica avanzada puede costar decenas o incluso cientos de miles de millones de dólares, además de enfrentar desafíos como la rápida evolución tecnológica, largos ciclos de mejora en la calidad y la escasez de talento especializado. En un mercado donde la fabricación por contrato en fábricas como TSMC y Samsung ya está muy desarrollada, aún queda por ver si Tesla podrá obtener ventajas en costos y beneficios con su propia fábrica.

La demanda de IA impulsa la industria de fundición de chips

Actualmente, la industria de fabricación de chips que Musk quiere ingresar está siendo transformada por la ola de IA.

Un informe de TrendForce del 12 de marzo muestra que, para el cuarto trimestre de 2025, las diez principales fundiciones de chips del mundo tendrán un valor de producción conjunto de aproximadamente 46.3 mil millones de dólares, un aumento del 2.6% respecto al trimestre anterior, y un total anual de aproximadamente 169.5 mil millones de dólares, un crecimiento del 26.3% interanual, alcanzando un récord histórico.

Con la demanda de IA en auge, los chips de memoria están en una fase de superciclo, afectando a toda la cadena, desde la fundición de obleas hasta los fabricantes de chips y los usuarios finales.

TrendForce señala que en procesos avanzados, la demanda de GPUs para servidores de IA y TPU de Google sigue siendo fuerte, además de que los nuevos teléfonos inteligentes impulsan la producción de chips principales de gama alta, con un rendimiento de envío sólido. En procesos maduros, los pedidos de gestión de energía para servidores y AI en el borde mantienen alta la utilización de líneas de 8 pulgadas, incluso con posibles aumentos de precios, mientras que la utilización de líneas de 12 pulgadas se mantiene estable.

Entre los principales líderes en fundición de chips, TSMC reportó un crecimiento del 2% en ingresos trimestrales, alcanzando los 33.7 mil millones de dólares, con una cuota de mercado del 70.4%, manteniéndose en primer lugar. TrendForce indica que, aunque las entregas totales de obleas de TSMC disminuyeron ligeramente, la demanda de chips para iPhone 17 y otros teléfonos flagship impulsó las ventas de obleas de 3 nanómetros, elevando el precio promedio de venta (ASP).

En enero, TSMC anunció que sus gastos de capital para 2026 serían entre 52 y 56 mil millones de dólares, alcanzando un récord, un aumento de aproximadamente el 30% respecto a los 40.9 mil millones de dólares en 2025, ampliando aún más su inversión.

El presidente y CEO de TSMC, Wei Zhejia, afirmó en la llamada de resultados que en 2025 los ingresos por chips de IA representarán una cifra de doble dígito en porcentaje de los ingresos totales (en el rango de los altos teens), y que en 2026, la industria de fundición de obleas crecerá un 14% interanual, con TSMC superando esa cifra, con un crecimiento de más del 30% en ingresos.

Samsung, beneficiada por las entregas de nuevos chips de 2 nanómetros y la producción de chips HBM4, reportó un aumento del 6.7% en ingresos trimestrales, alcanzando cerca de 3.4 mil millones de dólares, volviendo a la rentabilidad, y elevando su cuota de mercado del 6.8% al 7.1%, situándose en segundo lugar.

SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corporation) reportó un crecimiento del 4.5% en ingresos del cuarto trimestre, alcanzando casi 2.49 mil millones de dólares, impulsado por mayores entregas de obleas, ligeros aumentos en ASP y mayor volumen de envíos de máscaras al final del año, ubicándose en tercer lugar.

El co-CEO de SMIC, Zhao Haijun, señaló que la IA genera una fuerte demanda de productos de almacenamiento, lo que reduce la disponibilidad de almacenamiento para teléfonos de gama media y baja, y que los fabricantes de estos productos ven disminuir su demanda. Sin embargo, la demanda de IA, almacenamiento y aplicaciones de gama media y alta continúa creciendo.

El aumento en la demanda de IA impulsa aún más los precios de fundición de chips. Zhao Haijun afirmó que la compañía ajusta sus precios según la oferta y la demanda: cuando hay escasez estructural en la cadena de suministro, los principales proveedores aumentan precios, y la compañía sigue esa tendencia. Específicamente, el aumento en los precios de almacenamiento y otros componentes de potencia y energía, como BCD, refleja una fuerte demanda de IA, centros de datos y aplicaciones automotrices; además, la mejora continua en la calidad y el rendimiento de los productos respalda aumentos de precios en algunas categorías.