¡Inversión entra en la era de la IA! ¿Por qué la "equidad de información" sigue sin generar ganancias? Cuidado con no ser engañado por la IA

La era de la IA (inteligencia artificial) ya ha llegado, y la IA se está integrando cada vez más en la vida cotidiana de las personas comunes. En la era de la IA, la información de inversión fluye como un manantial, llegando en abundancia, pero el alma de la inversión siempre eres tú mismo.

En la época de Graham, era necesario acudir a bibliotecas públicas, departamentos administrativos y otros lugares dispersos para obtener información sobre empresas cotizadas; en la era de Buffett, había que leer página por página el costoso “Manual de Moody” para buscar “acciones de cigarrillo”; en la era de Internet, los inversores ya pueden consultar fácilmente diversos datos de las empresas cotizadas mediante software de inversión; pero en la era de la IA, obtener información se vuelve tan fácil como abrir el grifo, solo necesitas decirle al gran modelo de IA el código de la acción, y no solo te enviará proactivamente la información que necesitas, sino que también te recordará las actualizaciones en tiempo real, como si tuvieras un investigador personal a tu lado.

En la era de la IA, la capacidad de los inversores para obtener información casi iguala a la de los inversores institucionales, sin embargo, esto no significa que el camino de la inversión será fácil y sin obstáculos. No te dejes engañar por la IA. El éxito en la inversión requiere más que eso: se necesita una mentalidad de inversión. La mentalidad de inversión se refiere a la capacidad de ver las consecuencias a largo plazo de tus acciones y mantener hábitos de inversión sólidos a largo plazo. La formación de esta mentalidad requiere que el inversor dedique mucho esfuerzo y que, a través de la práctica prolongada, internalice retroalimentaciones positivas y negativas.

“Lo que siempre hay que recordar es que, para el inversor en valor, la IA es solo una herramienta; el alma de la inversión siempre eres tú mismo”, como dice Tian Yu, gerente general del departamento de fondos de inversión de Zhongtai Asset Management.

Adopta las herramientas de IA

La información de inversión solía ser la fuente de beneficios extraordinarios, proporcionando rendimientos sustanciales a los inversores profesionales. En los primeros casos de inversión de Graham y Buffett, su capacidad para comprar acciones infravaloradas se debía no solo a su madurez en la mentalidad de inversión, sino también a su capacidad para acceder a información que los inversores comunes no tenían.

En la época de Graham, la situación financiera de las empresas cotizadas era casi desconocida; solo publicaban una línea en su “estado de resultados” cada año, indicando las ganancias del año. Graham, al revisar los informes anuales del consejo comercial estatal, descubrió que ocho empresas de tuberías poseían grandes cantidades de bonos ferroviarios de alta calidad. Luego condujo hasta Washington, D.C., y en los archivos del consejo comercial estatal encontró los informes anuales de esas ocho empresas. Tomemos como ejemplo a Northern Pipe Line, cuyo precio era de 65 dólares, pero cada acción implicaba 95 dólares en activos líquidos, que podían distribuirse casi en su totalidad sin afectar sus operaciones. Esto es lo que se llama un valor barato, y Graham se hizo famoso tras enfrentarse a Northern Pipe en una operación.

En los primeros años de Buffett, obtenía información leyendo el “Manual de Moody”. Monish Pabrai, fundador del fondo Pabrai, compró en eBay varios ejemplares antiguos del “Manual de Moody”, gruesos como ladrillos, con letras tan pequeñas como hormigas, cada página con la descripción de dos o tres empresas. Buffett leía página tras página, completando miles de páginas, ¡y lo hizo dos veces! Buscaba empresas como “Western Insurance”: precio de 15 dólares, con ganancias por acción de 25 dólares el año anterior. Era claramente una oportunidad de obtener dinero gratis.

En la era de Internet, la obtención de información de inversión se ha vuelto muy amigable para los inversores comunes: solo necesitan ingresar palabras clave y navegar por las páginas web o consultar la información de la empresa en el software de acciones F10.

Sin embargo, en la era de la IA, los grandes modelos extraen el núcleo de 100 páginas de documentos en un segundo, y su capacidad de resumen inteligente es sorprendente. Tras ingresar el nombre de una empresa cotizada, el modelo de IA proporcionará información sobre la volatilidad del precio, la situación financiera, el desarrollo del sector, las noticias de la empresa, etc., y seguirá de cerca las novedades de la empresa según las necesidades del inversor.

La IA es una herramienta extremadamente poderosa, que multiplica por varias veces la capacidad de los inversores para obtener información, permitiéndoles ver información que antes no podían percibir. Puede procesar en profundidad los datos financieros, haciendo que los riesgos financieros, el potencial de crecimiento, la rentabilidad y las comparaciones de valoración sean claros de un vistazo. Además, puede trabajar las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Si se usa correctamente, los inversores comunes casi no tendrán “brecha de información” respecto a los inversores institucionales.

Desarrolla la mentalidad de inversión

En la era de la IA, los inversores comunes también pueden “saborear” abundantemente la información de inversión; la información ya no es un obstáculo para el éxito. Pero la información no equivale a juicio de valor; este requiere una mentalidad de inversión. Sin una mentalidad de inversión, incluso la IA no podrá ayudarnos a tener éxito en la inversión.

“Cada vez más personas se acostumbran a pedir respuestas directamente a la IA, a dedicar tiempo a construir marcos, verificar datos originales, validar fuentes y tomar decisiones de forma independiente, y esas personas tendrán una ventaja mayor”, dice Tian Yu.

Tian Yu también advierte que las limitaciones de la IA son igualmente peligrosas, siendo las principales dos: las ilusiones y la inyección de datos tóxicos. Las ilusiones son cuando la IA habla con total seriedad cosas que no son ciertas. La inyección de datos tóxicos es cuando se introducen datos maliciosos intencionadamente. ¿Cómo disfrutar de los beneficios de la eficiencia de la IA sin caer en trampas?

Tian Yu resume tres principios: primero, construir tu propio marco; segundo, limitar las fuentes de datos; tercero, crear una “base de conocimientos confiable”; y en lugar de que la IA dé respuestas, que organice hechos.

En resumen, en el proceso de inversión, ninguna herramienta puede reemplazar un comportamiento de inversión a largo plazo y sólido. Sobre la mentalidad de inversión, el libro “El interés compuesto” resume varios aspectos que vale la pena revisar cuidadosamente:

El conocimiento está sobrevalorado, la sabiduría subvalorada;

El coeficiente intelectual está sobrevalorado, la inteligencia emocional subvalorada;

El resultado está sobrevalorado, el proceso subvalorado;

El buen rendimiento a corto plazo está sobrevalorado, mantener una filosofía de inversión a largo plazo está subvalorado;

La tasa de retorno total está sobrevalorada, la tasa ajustada por presión también está subvalorada;

El potencial de crecimiento está sobrevalorado, la protección en bajadas está subvalorada;

Maximizar el retorno está sobrevalorado, evitar la bancarrota está subvalorado;

El crecimiento temporal está sobrevalorado, la persistencia a largo plazo está subvalorada;

El ratio P/E está sobrevalorado, la ventaja competitiva está subvalorada;

La clasificación de grandes, medianas y pequeñas empresas está sobrevalorada, y la clasificación en empresas excelentes, buenas y deficientes está subvalorada;

Ser más correcto que otros está sobrevalorado, cometer menos errores que otros está subvalorado;

Las predicciones están sobrevaloradas, la preparación está subvalorada;

La confianza está sobrevalorada, la humildad está subvalorada;

La complejidad está sobrevalorada, la simplicidad está subvalorada;

La capacidad de análisis está sobrevalorada, el comportamiento personal está subvalorado;

Los altos ingresos están sobrevalorados, cultivar hábitos de ahorro autodisciplinados está subvalorado;

El patrimonio neto personal alto está sobrevalorado, tener buen carácter está subvalorado;

El talento está sobrevalorado, la resistencia al estrés está subvalorada;

Ser el mejor inversor está sobrevalorado, ser uno mismo auténtico está subvalorado.

(Artículo original: Securities Times)