Microsoft Ahora Es la Acción Más Barata del "Magnífico Siete". ¿Eso La Convierte en una Compra?

Para algunos inversores, puede ser una sorpresa que Microsoft (MSFT 1.92%) sea ahora la acción más barata en las “Siete Magníficas” según la relación precio-beneficio. Su múltiplo de ganancias de 25 es la valoración más baja desde lo peor del mercado bajista en 2022. Incluso Alphabet y Meta Platforms, que anteriormente tenían la valoración más baja en las Siete Magníficas, han ganado terreno en comparación con Microsoft.

Por lo tanto, la acción es barata en términos relativos. Pero que una acción de mega-cap tecnológica se vuelva económica no garantiza una recuperación. Sabiendo esto, ¿deberían los inversores considerar esto como una oportunidad de compra en Microsoft o mantenerse al margen?

Fuente de la imagen: Getty Images.

¿Qué le pasó a Microsoft?

Microsoft enfrentó una tormenta perfecta de desafíos. Por un lado, tiene una estrecha asociación con OpenAI. Los inversores en tecnología recordarán cómo las dudas sobre la asociación de Oracle de 300 mil millones de dólares con OpenAI afectaron las acciones de Oracle. Asimismo, alrededor del 45% del backlog de 625 mil millones de dólares de Microsoft está ligado a OpenAI, lo que genera dudas sobre una fuente clave de ingresos.

Además, las acciones de IA han caído en general debido a un gasto masivo en gastos de capital (capex) relacionados con la IA. En este sentido, ha gastado 49 mil millones de dólares en los primeros seis meses del año fiscal 2026 (que finalizó el 31 de diciembre), lo que lo pone en camino de gastar aproximadamente 100 mil millones en capex durante el año fiscal.

Las finanzas de Microsoft son sólidas

100 mil millones de dólares parecen una cantidad asombrosa de dinero para gastar. Pero también debe tenerse en cuenta que Microsoft posee 89 mil millones en liquidez y generó más de 97 mil millones en flujo de caja libre en los últimos 12 meses. Esto sugiere que puede permitirse estas inversiones tan costosas.

Además, Grand View Research pronostica una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) para la IA del 31% hasta 2033, llevando el tamaño de la industria a 3.5 billones de dólares si esa predicción se cumple, por lo que las inversiones tienen una buena probabilidad de dar frutos para la compañía.

Asimismo, su rendimiento financiero continúa mejorando. En la primera mitad del año fiscal 2026, los ingresos de 159 mil millones de dólares aumentaron un 18% interanual. Además, al mantener controlado el crecimiento de los gastos, sus 66 mil millones de dólares en ingresos netos en los primeros dos trimestres del año fiscal 2026 aumentaron un 36% en comparación con el mismo período del año pasado.

Expandir

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Cambio de hoy

(-1.92%) $-7.48

Precio actual

$381.54

Datos clave

Capitalización de mercado

$2.8T

Rango del día

$380.12 - $386.79

Rango de 52 semanas

$344.79 - $555.45

Volumen

1.7M

Promedio de volumen

34M

Margen bruto

68.59%

Rendimiento de dividendos

0.91%

Finalmente, incluso con las caídas en el precio de la acción en los últimos meses, las acciones de Microsoft han cotizado estables en el último año. Ese factor contribuyó a la relación P/E mencionada de 25, probablemente obligando a los posibles inversores a decidir si Microsoft es una compra en esta etapa.

¿Es una buena compra de acciones de Microsoft?

Considerando la situación actual de Microsoft, la acción parece una buena compra bajo las condiciones actuales.

Es cierto que la dependencia de OpenAI y el gasto masivo en capex parecen preocupantes.

Sin embargo, los inversores deben recordar que Microsoft aún tiene un gran backlog separado de OpenAI. Además, su liquidez y flujos de caja libres le permiten gastar mucho en capex en el futuro previsible, y dado el crecimiento previsto de la IA, es probable que estas inversiones den frutos a largo plazo.

En última instancia, con su backlog de IA y la valoración en un mínimo multianual, Microsoft es probablemente la acción de IA más segura que puedes poseer.