¡Invertir en la era de la IA! "Igualdad" de información, ¿por qué aún no se gana dinero? Alerta, no te dejes engañar por la IA

Inversion en Xiaohongshu - Edición 276

A pesar del polvo y las heridas, seguimos creyendo que

La era de la IA (inteligencia artificial) ya ha llegado, y cada vez más se integra en la vida cotidiana de las personas. En esta era, la información de inversión fluye como un manantial, brota sin cesar, pero el alma de la inversión siempre eres tú mismo.

En la época de Graham, había que ir a bibliotecas públicas, departamentos administrativos y otros lugares dispersos para obtener información sobre las empresas cotizadas; en la era de Buffett, era necesario leer página por página el costoso “Manual de Moody” para buscar “acciones de humo”; en la era de Internet, los inversores ya pueden consultar fácilmente diversos datos de las empresas cotizadas mediante software de inversión; pero en la era de la IA, acceder a la información es tan fácil como abrir el grifo, solo tienes que decirle al gran modelo de IA el código de la acción, y no solo te enviará proactivamente la información que necesitas, sino que también te recordará las actualizaciones en tiempo real, como si tuvieras un investigador personal a tu lado.

En la era de la IA, la capacidad de los inversores para obtener información casi iguala a la de los inversores institucionales, pero esto no significa que el camino de la inversión será llano y sin obstáculos. No te dejes engañar por la IA. El éxito en la inversión requiere más que eso: se necesita una mentalidad de inversión, que consiste en poder ver las consecuencias a largo plazo de tus acciones y mantener hábitos de inversión sólidos a largo plazo. La formación de esta mentalidad requiere que el inversor dedique mucho esfuerzo y que, a través de la práctica prolongada, internalice el feedback positivo y negativo.

“Lo que siempre hay que recordar es que, para el inversor en valor, la IA es solo una herramienta; el alma de la inversión siempre eres tú mismo.” Como dice Tian Yu, gerente general del departamento de fondos de inversión de Zhongtai Asset Management.

Adoptar las herramientas de IA

La información de inversión solía ser la fuente de beneficios extraordinarios, brindando rendimientos sustanciales a los inversores profesionales. En los primeros casos de inversión de Graham y Buffett, su capacidad para comprar acciones severamente infravaloradas no solo se debía a su madurez mental en inversión, sino también a su acceso a información que los inversores comunes no tenían.

En la época de Graham, la situación financiera de las empresas cotizadas era casi desconocida; solo publicaban una línea en su “estado de resultados” cada año, indicando las ganancias del año. Al revisar los informes anuales del comité comercial estatal, Graham descubrió que ocho empresas de tuberías poseían grandes bonos ferroviarios de alta calidad. Luego condujo hasta Washington, D.C., y en los archivos del comité comercial estatal encontró los informes anuales de esas ocho empresas. Tomemos como ejemplo Northern Pipe Line, cuyo precio era de 65 dólares, pero cada acción implicaba 95 dólares en activos líquidos, que podían distribuirse casi en su totalidad sin afectar sus operaciones. Esto es lo que se llama valores baratos. Gracias a su enfrentamiento con Northern Pipe Line, Graham se hizo famoso de la noche a la mañana.

En los primeros años de inversión de Buffett, obtenía información leyendo el “Manual de Moody”. Monish Pabrai, fundador del fondo Pabrai, compró en eBay varios ejemplares antiguos del “Manual de Moody”, gruesos como ladrillos, con letras tan pequeñas como hormigas, y cada página contenía la descripción de dos o tres empresas. Buffett leía página tras página, completando miles de páginas, ¡y lo hizo dos veces! Buscaba empresas como “Western Insurance”: precio de 15 dólares, con ganancias por acción de 25 dólares el año anterior. Con solo una mirada, podía detectar oportunidades de dinero gratis.

En la era de Internet, la obtención de información de inversión se ha vuelto muy amigable para los inversores comunes: solo necesitas ingresar palabras clave y navegar página por página, o consultar la información de la empresa en plataformas como F10.

Pero en la era de la IA, los grandes modelos extraen el núcleo de 100 páginas de documentos por segundo, y su capacidad de resumen es sorprendente. Tras ingresar el nombre de una empresa cotizada, el modelo proporciona información sobre la volatilidad del precio, situación financiera, desarrollo del sector, novedades de la empresa, y mantiene un seguimiento continuo según las necesidades del inversor.

La IA es una herramienta extremadamente poderosa, que multiplica por varias veces la capacidad de los inversores para obtener información, permitiéndoles ver datos que antes solo podían imaginar. Puede procesar en profundidad los datos financieros, haciendo que los riesgos financieros, el potencial de crecimiento, la rentabilidad y las comparaciones de valoración sean claros de un vistazo. Además, puede trabajar las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Si se usa correctamente, los inversores comunes casi no tendrán diferencia de “información” con los inversores institucionales.

Desarrollar la mentalidad de inversión

En la era de la IA, los inversores comunes también pueden “saborear” abundantemente la información de inversión; la información ya no es un obstáculo para el éxito. Pero la información no equivale a juicio de valor; este último requiere una mentalidad de inversión. Sin una mentalidad adecuada, la IA no podrá ayudarnos a invertir con éxito.

“Cada vez más personas se acostumbran a pedir respuestas directamente a la IA, a dedicar tiempo a construir marcos, verificar datos originales, validar fuentes y tomar decisiones independientes, y eso les dará una ventaja mayor,” dice Tian Yu.

Tian Yu también señala que las limitaciones de la IA son igualmente peligrosas, con dos problemas principales: las alucinaciones y la contaminación de datos. Las alucinaciones son cuando la IA dice cosas sin sentido, con total seriedad. La contaminación se refiere a datos tóxicos introducidos por humanos. ¿Cómo disfrutar de los beneficios de la eficiencia de la IA sin caer en estas trampas?

Tian Yu resume tres principios: primero, construir tu propio marco; segundo, limitar las fuentes de datos; tercero, crear una “base de conocimientos confiable”; y cuarto, no dejar que la IA dé respuestas, sino que organice hechos.

En resumen, en el proceso de inversión, ninguna herramienta puede reemplazar un comportamiento de inversión a largo plazo y sólido. Sobre la mentalidad de inversión, el libro “El interés compuesto” resume varios aspectos que vale la pena revisar cuidadosamente:

El conocimiento está sobrevalorado, la sabiduría subvalorada;

El coeficiente intelectual está sobrevalorado, la inteligencia emocional subvalorada;

El resultado está sobrevalorado, el proceso subvalorado;

El buen rendimiento a corto plazo está sobrevalorado, mantener una filosofía de inversión a largo plazo está subvalorado;

La tasa de retorno total está sobrevalorada, la tasa ajustada por presión está subvalorada;

El potencial de crecimiento está sobrevalorado, la protección contra caídas está subvalorada;

Maximizar el retorno está sobrevalorado, evitar la bancarrota está subvalorado;

El crecimiento temporal está sobrevalorado, la persistencia está subvalorada;

El ratio P/E está sobrevalorado, la ventaja competitiva está subvalorada;

La clasificación de grandes, medianas y pequeñas empresas está sobrevalorada, y la clasificación en empresas excelentes, buenas y malas está subvalorada;

Ser más correcto que otros está sobrevalorado, cometer menos errores que otros está subvalorado;

Las predicciones están sobrevaloradas, la preparación está subvalorada;

La confianza está sobrevalorada, la humildad está subvalorada;

La complejidad está sobrevalorada, la simplicidad está subvalorada;

La capacidad de análisis está sobrevalorada, el comportamiento personal está subvalorado;

Los altos ingresos están sobrevalorados, la disciplina en el ahorro está subvalorada;

El patrimonio neto personal alto está sobrevalorado, la buena carácter está subvalorada;

El talento está sobrevalorado, la resistencia al estrés está subvalorada;

Ser el mejor inversor está sobrevalorado, ser uno mismo auténtico está subvalorado.

Editor: Zhan Shu Heng

Maquetación: Wang Lulu

Corrección: Li Lingfeng