¿Deberían los inversores comprar la caída en las acciones de AMD? Wall Street se pronuncia

Advanced Micro Devices AMD -1.92% ▼ las acciones han caído un 6% en lo que va del año debido a tensiones geopolíticas, preocupaciones por valoraciones elevadas en las empresas de IA y una guía del primer trimestre que no impresionó a los inversores. Dicho esto, las acciones aún han subido un 88% en el último año, gracias a la demanda de las GPU de IA del fabricante de chips (unidades de procesamiento gráfico), su dominio en el mercado de CPU (unidad central de procesamiento) y alianzas estratégicas con Meta Platforms META -2.15% ▼ y OpenAI, creador de ChatGPT. Actualmente, la mayoría de los analistas de Wall Street son optimistas respecto a las acciones de AMD, con un precio objetivo promedio que indica un fuerte potencial alcista desde los niveles actuales.

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El mes pasado, Meta firmó un acuerdo plurianual con AMD, que incluye el despliegue de hasta 6 gigavatios de GPU de la compañía de semiconductores en centros de datos de IA y el uso de CPU optimizadas para IA. Curiosamente, el acuerdo también incluye una opción basada en rendimiento para que Meta Platforms adquiera 160 millones de acciones de AMD, aproximadamente el 10% de la compañía.

Opiniones de los analistas sobre el potencial de crecimiento de AMD

El analista de Wolfe Research, Chris Caso, reiteró una calificación de Compra para las acciones de AMD con un precio objetivo de $300 tras la llamada de la compañía antes del período de silencio el 13 de marzo. Caso afirmó que la empresa expresó mayor cautela respecto a su negocio de clientes y juegos debido al impacto del aumento en los precios de la memoria. Sin embargo, el analista de 5 estrellas señaló una mejora continua en el impulso de los servidores.

Caso añadió que AMD sigue confiando en su hoja de ruta de productos y en la tracción con los clientes para los aceleradores de IA, que es “lo que finalmente importa para las acciones”. Destacó que AMD no espera más acuerdos que involucren warrants, más allá de las alianzas ya anunciadas con OpenAI y Meta Platforms. Aunque espera que las estimaciones de consenso se revisen modestamente a la baja por expectativas más conservadoras en los negocios de clientes y juegos, todavía ve un camino claro hacia unas ganancias por acción (EPS) de aproximadamente $13, impulsadas por la demanda de aceleradores de IA y CPUs para servidores.

A principios de este mes, el analista de UBS, Timothy Acuri, reiteró una calificación de Compra para las acciones de AMD con un precio objetivo de $310. El analista de 5 estrellas dijo que ahora tiene más confianza en el potencial de ingresos para el año calendario 2027, dado que la compañía sugirió que podría haber un tercer cliente a escala GW además de OpenAI y Meta Platforms. Acuri piensa que Microsoft MSFT -1.84% ▼ es el candidato más probable para ser ese tercer cliente a escala GW.

Respecto a las preocupaciones de los inversores de que los warrants y las participaciones del 10% en las alianzas con Meta Platforms y OpenAI se conviertan en requisitos previos para otros acuerdos a escala GW, AMD aclaró que estos acuerdos son únicos, ya que involucran a grandes constructores de modelos LLM que controlan una gran parte del ecosistema. Acuri añadió que AMD es muy optimista respecto a su negocio de CPUs y ahora ve potencial de crecimiento en la estimación a largo plazo del 18% de CAGR (tasa de crecimiento anual compuesta), tanto en unidades como en precios de venta promedio (ASP). En general, Acuri sigue siendo optimista, aunque cree que AMD quizás sea “más una historia de la segunda mitad de 2026”, ya que comienzan los envíos del MI450 en el acuerdo con OpenAI y posteriormente los envíos a Meta Platforms.

¿Es recomendable comprar o vender acciones de AMD?

En general, Wall Street mantiene una calificación de Compra Moderada en las acciones de Advanced Micro Devices, basada en 21 compras y ocho retenciones. El precio objetivo promedio de AMD de $284.96 indica un potencial alcista del 41.5% desde los niveles actuales.

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