¿La transformación con IA puede ayudar a 宜人智科 a liberarse de su dependencia en los negocios de crédito?

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Autor | Xie Meiyu

Editor | Fu Ying

Fuente | DuJiao Finance

Recientemente, cinco plataformas de préstamos asistidos fueron convocadas por las autoridades regulatorias, y 宜享花, filial de 宜人智科 que cotiza en EE. UU., también está entre ellas.

La convocatoria exige que las plataformas operen en colaboración con instituciones financieras, y que normen de manera efectiva las actividades de marketing, divulguen claramente la información sobre intereses y tarifas de los productos de préstamo, cumplan estrictamente con las regulaciones de protección de datos personales, realicen la cobranza de manera legal y conforme a la ley, y establezcan mecanismos efectivos para resolver quejas de los clientes, protegiendo así los derechos legítimos de los consumidores financieros.

Es importante destacar que 宜享花 se clasifica como un negocio de crédito de 宜人智科, y este negocio de crédito es la principal fuente de ingresos de la compañía. El 19 de marzo, 宜人智科 publicó un informe financiero no auditado para 2025, con ingresos totales de 5,719 millones de yuanes, de los cuales el negocio de soluciones de crédito generó 5,04 mil millones de yuanes, un aumento del 45% interanual, representando el 88.13% del total; mientras que la utilidad neta fue de 40.5 millones de yuanes, frente a 1,582 millones en el mismo período de 2024, una caída del 97%.

Sobre la causa de la significativa caída en la utilidad neta, 宜人智科 explicó que: el aumento en la cantidad de préstamos facilitados llevó a una mayor provisión por deterioro en activos contractuales y cuentas por cobrar; además, según los requisitos de las normas contables, en el cuarto trimestre de 2025 la compañía provisionó una gran cantidad de fondos anticipados bajo el modelo de riesgo; además, en el nuevo entorno regulatorio, los préstamos muestran un aumento en la proporción de activos de riesgo y una disminución en las tasas de interés.

Por un lado, la presión por la rectificación tras la convocatoria a 宜享花; por otro, la desaceleración en los resultados. En este contexto, el último informe financiero de 宜人智科 menciona que convertirá la distribución de seguros por internet en su segundo motor de crecimiento principal y acelerará la integración de capacidades de IA en sus operaciones, ¿podrá contar una nueva historia?

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宜享花 fue convocada,

Las tarifas ocultas se convierten en un foco de quejas

La app 宜享花 se lanzó en agosto de 2020, ofreciendo préstamos personales y para pequeñas empresas sin garantía, con un máximo de 200,000 yuanes. Hasta junio de 2025, el saldo principal de los préstamos superaba los 31,2 mil millones de yuanes, con más de 62 millones de usuarios registrados. Actualmente, en la página de descarga de 宜享花, se indica que la tasa de interés anual del préstamo en la plataforma oscila entre 7.2% y 23.99%.

Fuente de la imagen: interfaz de 宜享花

En la problemática por la convocatoria a 宜享花, se incluye la exigencia de divulgar claramente la información sobre intereses y tarifas de los productos de préstamo, y esta ha sido una de las quejas recurrentes de los usuarios.

Según la plataforma de quejas HeiMa, 宜享花 ha recibido más de 30,000 quejas, incluyendo “cargos ilegales”, “cobranza violenta”, “usura”, etc., y las quejas relacionadas con tarifas ocultas como cuotas de membresía y garantías, que elevan las tasas de interés, son las más frecuentes.

En concreto, el 13 de marzo de 2026, un usuario denunció que desde 2020 hasta esa fecha, al usar 宜享花 para tomar préstamos, se le cobraron altas tarifas de garantía y derechos, que exceden lo permitido por la ley. La plataforma se negó a proporcionar el contrato de préstamo ni los detalles de los pagos, y solicitó la devolución de cargos ilegales.

Fuente de la imagen: App HeiMa

Otro usuario, el 12 de marzo de 2026, también denunció que durante el proceso de préstamo en 宜享花, la plataforma cobró tarifas de servicio, garantía y gestión excesivas, que en realidad superan ampliamente las tasas máximas permitidas por la ley, constituyendo una forma de cobro encubierto y cobros irregulares.

Fuente de la imagen: App HeiMa

El investigador invitado del think tank financiero chino, Yu Fenghui, señala que los problemas detectados en las cinco plataformas, incluyendo 宜享花, son los principales problemas en el campo de la tecnología financiera, especialmente en el crédito al consumo.

El analista jefe de BoTong Consulting, Wang Pengbo, afirma: “Desde la perspectiva del funcionamiento real del sector, problemas como costos de fondos elevados, divulgación poco clara de intereses y tarifas, y cobranza no regulada, son bastante comunes en la industria de préstamos asistidos. Algunas plataformas, en busca de escala y beneficios, presentan deficiencias regulatorias en la fijación de precios, divulgación y gestión posterior al préstamo. La reciente convocatoria es una regulación precisa sobre estas irregularidades comunes en el sector, y envía una señal de que la supervisión de toda la cadena de negocios de préstamos asistidos se intensificará, exigiendo mayor responsabilidad a las instituciones, promoviendo una regulación normalizada y regresando a los principios de inclusión financiera, con costos de incumplimiento que aumentarán significativamente.”

Antes de la convocatoria, en mayo de 2025, la entidad operativa inicial de 宜享花, 海南宜信普惠小额贷款有限公司 (en adelante, “海南宜信小贷”), fue sancionada por violaciones en la recopilación, provisión y consulta de información crediticia, y otras regulaciones relacionadas, recibiendo una advertencia y una multa de 625,000 yuanes. El entonces gerente general, Wu Mourun, también fue multado con 100,000 yuanes.

Fuente de la imagen: Banco Popular de China, sucursal de Hainan

Aunque en marzo de 2025, la información del registro de la licencia en la app de 宜享花 cambió a 宜信微佳科技发展（北京）有限公司, la información del registro en el ICP sigue siendo de 海南宜信小贷. La información pública indica que 海南宜信小贷 fue fundada en 2014, y es una institución financiera autorizada bajo el grupo 宜信, con Tang Ning como representante legal.

Fuente de la imagen: Sistema de registro de información de dominios/IP

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La utilidad neta de 宜人智科 cayó a 40 millones,

El ingreso por negocios de crédito representa casi el 90%

La plataforma detrás de 宜享花, 宜人智科, tiene su origen en “Yirendai”, la primera acción de P2P en China, controlada por el “magnate de las finanzas en línea” Tang Ning.

Tang Ning nació en 1973, fue admitido en la Departamento de Matemáticas de la Universidad de Pekín en 1994, y trabajó en la banca de inversión DLJ en Wall Street, EE. UU. En 2006, fundó 宜信 en Beijing, en un momento en que el modelo P2P apenas se introducía en China, siendo uno de los primeros en intentarlo.

En 2012, lanzó “Yirendai”, y en diciembre de 2015, la compañía salió a bolsa en la Bolsa de Nueva York. Sin embargo, en 2018, tras una gran rectificación regulatoria en el sector P2P, la industria se enfrió rápidamente, y 宜人贷 no fue la excepción. El fundador Tang Ning inició una larga transformación.

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Fuente de la imagen: CanTao图库

En 2019, 宜人贷 se convirtió en “宜人金科”, centrada en servicios de tecnología financiera; posteriormente, Tang Ning y su equipo adquirieron licencias financieras para seguros, garantías y otros, incluyendo la adquisición completa de HeXiang Insurance Brokers en 2020. Tras eliminar el negocio P2P, 宜人金科 se enfocó en préstamos asistidos, con su producto principal “宜享花”; en 2024, en medio de la rebranding, pasó a llamarse “宜人智科”, con un enfoque menos financiero.

Desde entonces, 宜人智科 ha dependido en gran medida de los préstamos asistidos. En 2024, la compañía aumentó su volumen de préstamos en 50 mil millones de yuanes, un 48.72% más que el año anterior; el saldo de préstamos en curso fue de 21.8 mil millones, un aumento del 70%; los ingresos por préstamos asistidos alcanzaron 3,473 millones de yuanes, un 38% más, representando el 56.9% de los ingresos operativos.

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Fuente de la imagen: CanTao图库

El 19 de marzo, 宜人智科 publicó su informe financiero no auditado para 2025, con ingresos totales de 5,719 millones de yuanes; de estos, 5,04 mil millones de yuanes provinieron del negocio de soluciones de crédito, con un crecimiento interanual del 45%. La compañía indica que este crecimiento se debe principalmente a la mayor cantidad de préstamos en 2025, que aumentó los ingresos por servicios de garantía, así como los ingresos por marketing y soporte técnico.

Sin embargo, en el cuarto trimestre de 2025, la cantidad de préstamos facilitados por 宜人智科 fue de 12 mil millones de yuanes, un descenso del 22% interanual y del 40% respecto al trimestre anterior; además, el número de prestatarios en ese período fue de 74,244, un descenso del 52%. La compañía explica que esta caída se debe a que, en un contexto de volatilidad en el riesgo crediticio del sector, ajustó su estrategia de crédito.

Asimismo, en 2025, los ingresos por corretaje de seguros fueron de 298 millones de yuanes, un descenso del 27%, representando aproximadamente el 5% del total. Esta disminución refleja la reducción en las comisiones de securitización y la contracción del mercado en los últimos años, en medio de una regulación más estricta.

Fuente de la imagen: sitio web de 宜人智科

No obstante, 宜人智科 afirma que su canal de distribución en línea para seguros mostró un fuerte crecimiento en 2025, representando el 14% de los ingresos en ese segmento.

En 2025, la utilidad neta de 宜人智科 se redujo un 97%, hasta 40.5 millones de yuanes, frente a 1,582 millones en 2024; en el cuarto trimestre, las pérdidas netas fueron de 882 millones, mientras que en el mismo período de 2024, la utilidad neta fue de 331 millones. La compañía explica que las pérdidas del cuarto trimestre se deben a dos motivos: la necesidad de provisionar anticipadamente por el crecimiento en préstamos bajo modelos de riesgo, según las normas contables; y la caída en las tasas de interés de los préstamos debido a las “nuevas regulaciones” (las regulaciones de préstamos asistidos).

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Las nuevas regulaciones de préstamos asistidos elevan los costos de cumplimiento,

Transformación hacia una “empresa nativa de IA”

Las llamadas “nuevas regulaciones de préstamos asistidos”, que entraron en vigor el 1 de octubre de 2025, mediante el “Aviso para fortalecer la gestión de los préstamos asistidos por bancos comerciales en línea y mejorar la calidad de los servicios financieros”, buscan regular el mercado de préstamos en línea y prevenir riesgos financieros.

El documento establece que los bancos comerciales y las instituciones que colaboran en préstamos en línea deben normar las actividades de marketing, divulgar información clave a los prestatarios, incluyendo pero no limitándose a: entidad del préstamo, tasa de interés anual, instituciones de garantía, tarifas de garantía, costo de financiamiento total, y posibles cargos por incumplimiento. Además, especifica que, fuera de los intereses y tarifas ya divulgados, no se podrán cobrar otros cargos a los prestatarios.

Esta regulación apunta directamente a las prácticas de “altas tasas de interés” que han prevalecido en el sector, y la convocatoria a cinco plataformas de préstamos asistidos representa un hito en la implementación de estas nuevas reglas. El investigador senior de ZhiYan, Su Xiaorui, comenta: “Esto refleja que la supervisión ha pasado de centrarse en las instituciones financieras con licencia, a dirigirse a las plataformas en línea que colaboran en préstamos, marcando un cambio hacia una gestión integral y sistemática del sector.”

“Según el documento ‘Reglamento para la divulgación del costo total de los préstamos personales’ publicado en la noche del 15 de marzo, tanto los productos de instituciones financieras con licencia como los canales de préstamos asistidos deben mostrar el ‘Cuadro de costos totales de financiamiento’ con la tasa de interés anual, y cualquier tasa superior al 24% será claramente identificada como ilegal.” Añade Su Xiaorui.

Fuente de la imagen: CanTao图库

Además, las nuevas regulaciones enfatizan que los bancos deben asumir de manera efectiva su responsabilidad principal en el control de riesgos. Wang Pengbo señala: “La implementación de la ‘nueva regulación 9’ ha reducido directamente el espacio de fijación de precios y la rentabilidad de plataformas de préstamos asistidos como 宜享花, y la gestión de listas de bancos asociados puede limitar los canales de financiamiento. Sumado a los mayores costos de cumplimiento, los ingresos y beneficios a corto plazo se verán presionados. A largo plazo, será necesario ajustar la estructura de negocio, reducir rápidamente la proporción de negocios de altas tasas, optimizar las colaboraciones con instituciones con licencia, enfocarse en escenarios de crédito inclusivo de bajo riesgo y precios regulados, y fortalecer la capacidad de control de riesgos propia para cumplir con las regulaciones.”

En 2025, 宜人智科 celebra su décimo aniversario en la Bolsa de Nueva York, y su negocio principal, 宜享花, enfrenta desafíos regulatorios. El director financiero de la compañía, William Hui, afirmó en el informe financiero que 2025 fue un año de aumento en el riesgo crediticio en toda la industria de préstamos al consumo, y que la empresa ha adoptado una gestión de riesgos estricta y una gestión activa del balance para afrontar este entorno, ajustando las políticas de crédito y acumulando reservas de efectivo para atravesar el ciclo.

El informe muestra que, a finales de 2025, 宜人智科 tenía 3,348 millones de yuanes en efectivo y equivalentes, una caída del 12.84% respecto a los 3,841 millones de 2024; el saldo de inversiones financieras fue de 484 millones, un aumento del 10.75%; y las inversiones en acciones sumaron 11.53 millones, un incremento del 24.78%.

Fuente de la imagen: sitio web de 宜人智科

Tang Ning afirmó en la conferencia de resultados que, en 2025, la optimización impulsada por IA ahorró más de 80 millones de yuanes en costos; además, los ingresos por servicios tecnológicos (incluyendo redes, marketing y soporte técnico) crecieron notablemente, y la compañía está acelerando este crecimiento, transformándose de una plataforma fintech en una empresa nativa de IA que presta servicios a múltiples industrias. Tang Ning también señaló que continuará impulsando la distribución de seguros por internet como su segundo motor de crecimiento, integrando capacidades de IA en sus operaciones.

Al respecto, Wang Pengbo comenta: “La transformación tecnológica no puede cambiar rápidamente su modelo de negocio centrado en los préstamos. Nuestra opinión es que la tecnología IA se usa más para optimizar riesgos y operaciones, reducir costos y mejorar la eficiencia, y no puede formar un ciclo comercial independiente sin un negocio principal de crédito. Según casos anteriores, solo cuando la capacidad tecnológica se exporta y se expanden servicios tecnológicos no crediticios, se puede promover una diversificación del modelo de negocio; simplemente potenciar internamente la tecnología no es suficiente para una transformación profunda.”

¿Cómo crees que 宜享花 debería rectificar sus problemas de cumplimiento? ¿Qué impacto tendrá esto en 宜人智科? Coméntalo en la sección de opiniones.