Demanda contra Gemini por cambio de estrategia posterior a la IPO mientras las acciones caen

(MENAFN- Crypto Breaking) Se ha presentado una demanda colectiva en Nueva York acusando a Gemini Trust Co., sus cofundadores Tyler y Cameron Winklevoss, y altos ejecutivos de engañar a los inversores en torno a la oferta pública inicial de la compañía en septiembre. La denuncia, presentada en la corte federal de Manhattan, se centra en cómo Gemini presentó su negocio como un intercambio de criptomonedas en crecimiento, expandiendo su base de usuarios y presencia internacional, mientras que supuestamente cambió rápidamente a un modelo centrado en mercados de predicción.

El accionista demandante, Marc Methvin, sostiene que los documentos de la IPO describían el producto principal de Gemini como el motor del crecimiento, incluso cuando la empresa emprendió un cambio estratégico drástico. La demanda señala declaraciones públicas en noviembre en las que Gemini afirmaba avanzar en su presencia internacional y entrar en mercados clave globales, lo cual contradice la narrativa de la IPO. Los demandantes buscan un juicio con jurado y daños para los inversores que compraron acciones a precios que la denuncia describe como “artificialmente inflados” tras la IPO.

Puntos clave

• La demanda alega que Gemini tergiversó su negocio principal durante la IPO y luego cambió a un enfoque en mercados de predicción, una iniciativa llamada “Gemini 2.0”.
• En febrero, Gemini anunció una reducción del 25% en su plantilla y su salida de los mercados de la Unión Europea, Reino Unido y Australia como parte del cambio estratégico.
• Hubo rotación en la alta dirección, con la salida del director financiero, director de operaciones y director legal, en medio de un aumento en los gastos operativos.
• El rendimiento de las acciones de Gemini ha sido pobre desde su IPO en septiembre, bajando de un precio de oferta de $28 a alrededor de $6, con un mínimo en febrero cercano a $5.82.
• A pesar de la caída en el valor de las acciones, la compañía reportó un aumento del 39% en ingresos del cuarto trimestre respecto al año anterior, alcanzando los $60.3 millones, superando las estimaciones de consenso de aproximadamente $51.7 millones.

La demanda alega tergiversaciones en torno a la IPO y el cambio estratégico

La denuncia presentada en la corte federal de Manhattan afirma que los archivos públicos de Gemini enmarcaron la trayectoria de crecimiento del intercambio en torno a la adquisición de usuarios y expansión internacional, presentando la expansión como el “producto principal”. Sin embargo, en febrero, la dirección de la compañía cambió públicamente a un modelo de negocio basado en mercados de predicción, iniciando una revisión estratégica que incluyó recortes de costos y salidas del mercado. Los demandantes señalan una actualización de noviembre en la que los ejecutivos de Gemini destacaron avances en su expansión internacional y su compromiso de ingresar en “mercados clave globales”.

El documento argumenta que este cambio, junto con la visión optimista de la IPO, engañó a los inversores y creó una discrepancia entre las declaraciones públicas y la dirección real de la estrategia de la empresa. Aunque la demanda no especifica declaraciones individuales más allá del cambio descrito, enmarca el cambio posterior a la IPO como un cambio fundamental en el modelo de negocio en el que los inversores confiaron al valorar las acciones.

El cambio estratégico y la reducción de costos impulsan la caída de las acciones

El cambio estratégico de Gemini, anunciado en febrero, incluyó la decisión de abandonar ciertos mercados y reducir su plantilla en aproximadamente una cuarta parte. La compañía también anunció su intención de salir de los mercados de la Unión Europea, Reino Unido y Australia. En ese mismo período, la dirección de Gemini —específicamente el director financiero, el director de operaciones y el director legal— dejó la empresa, mientras que los gastos operativos aumentaron aproximadamente un 40% respecto al año anterior, según la demanda.

Estos cambios estructurales coincidieron con una caída pronunciada en el precio de las acciones. Las acciones, que comenzaron a cotizar a $28 en septiembre, alcanzaron brevemente los $40 en las semanas posteriores a la IPO, pero luego cayeron a mínimos de varios años. Para el 20 de febrero, el precio rondaba los $5.82, marcando un mínimo histórico y resaltando la tensión entre la estrategia de cambio y las expectativas de los inversores.

A pesar de que los inversores enfrentaron la narrativa del cambio, Gemini reportó resultados trimestrales que mostraron una señal contraria. La compañía informó unos ingresos del cuarto trimestre de $60.3 millones, un aumento del 39% respecto al año anterior y por encima de las estimaciones de consenso de aproximadamente $51.7 millones, sugiriendo cierta resiliencia en la demanda a pesar de la agitación estratégica. Esta divergencia entre el impulso en ingresos y el rendimiento en el mercado de valores ha aumentado las dudas sobre cuánto valor pueden atribuir los inversores a los cambios y al camino a largo plazo hacia la rentabilidad.

Qué sigue para Gemini y sus inversores

La demanda se suma a un conjunto más amplio de obstáculos que enfrenta Gemini, en medio de la vigilancia regulatoria y la volatilidad continua del mercado para las empresas relacionadas con las criptomonedas. Para los inversores, las preguntas clave son si el cambio a mercados de predicción es sostenible, cómo gestionará la dirección la base de costos en relación con el crecimiento de los ingresos, y qué cambios en gobernanza podrían seguir a medida que la empresa refina su estrategia.

Los observadores estarán atentos a cómo Gemini comunica las actualizaciones sobre su modelo de negocio, el estado de sus operaciones internacionales y la trayectoria de rentabilidad en los próximos trimestres. El resultado de la demanda, junto con la reacción del mercado a los próximos informes de ganancias y divulgaciones estratégicas, jugará un papel importante en la percepción sobre la capacidad de la plataforma para resistir un entorno de criptomonedas cada vez más restrictivo.

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