Los negocios de metales preciosos de los bancos se estrechan aún más, ¿cómo deben configurar los inversores?

Fuente: International Financial News

Autor: Li Ruohan

Desde finales de 2025, el precio internacional del oro ha experimentado una ola de volatilidad extrema, y la frecuencia de ajustes en los bancos respecto a los metales preciosos ha alcanzado su punto máximo.

Los periodistas de “International Financial News” han observado que, además de la constante actualización de los requisitos de inversión mínima y los niveles de riesgo de acceso para el almacenamiento de oro, varias instituciones han dejado claro recientemente que detendrán la agencia de contratos de metales preciosos físicos o han anunciado límites en las operaciones de almacenamiento de oro.

Expertos consultados señalan que estas medidas de los bancos buscan, por un lado, controlar activamente el riesgo de los clientes ante movimientos extremos del mercado y, por otro, implementar la gestión de la idoneidad del inversor. Con la alta volatilidad en los precios del oro, se espera que en el futuro los negocios de metales preciosos en los bancos evolucionen de simples canales de negociación a servicios integrados de gestión patrimonial.

Control de riesgos en negocios de metales preciosos

Según los sitios web de varios bancos, actualmente los negocios de metales preciosos incluyen principalmente la venta de metales físicos, productos de oro almacenado y la agencia de operaciones de comercio de metales preciosos en la Bolsa de Oro de Shanghái para particulares.

Recientemente, el Banco Postal y el Banco Minsheng han publicado anuncios anunciando la suspensión de la agencia de operaciones de metales preciosos en la Bolsa de Oro de Shanghái para particulares.

El anuncio del Banco Postal indica que, según la actualización de sus servicios publicada el 11 de febrero, desde esa fecha hasta las 0 horas del 13 de marzo de 2026, se suspenderá la agencia de operaciones de metales preciosos en la Bolsa de Oro de Shanghái para particulares, incluyendo productos como Au99.99, Au100g, entre otros. Se advierte a los clientes con contratos abiertos o inventarios en existencia que, si no venden o cierran sus posiciones antes de las 0 horas del 27 de marzo de 2026, se procederá a la ejecución forzosa en sus cuentas.

El Banco Minsheng, por su parte, afirmó que desde el cierre del mercado el 22 de julio de 2022, ha cerrado las funciones de compra y apertura de operaciones en este tipo de negocios. Debido a la fuerte volatilidad del mercado de metales preciosos, recomienda a los clientes que aún no hayan terminado sus contratos que gestionen rápidamente el cierre de contratos, ventas de inventarios, retiros de fondos y terminaciones de contratos.

Es importante destacar que, a finales de febrero de este año, varias grandes instituciones estatales también implementaron medidas de gestión de riesgos, elevando el margen de garantía para contratos de extensión en la Bolsa de Oro a un 100%.

Además, algunos negocios de almacenamiento de oro también han establecido límites tras varias subidas en los requisitos de entrada. “El almacenamiento del día ha alcanzado el límite, intente mañana de nuevo”, compartió un usuario en redes sociales el 15 de marzo, mostrando una captura de pantalla de un intento fallido de compra en un banco.

A principios de marzo, un anuncio del Banco de Construcción indicó que, para mejorar aún más la gestión de riesgos, a partir del 4 de marzo se implementaría un límite dinámico en las transacciones de oro en el banco (incluyendo oro fácil de almacenar). Al mismo tiempo, el Banco Industrial y Comercial, en su acuerdo más reciente de almacenamiento de oro “Ruyi Jin”, especificó que, según las condiciones del mercado, la gestión de riesgos, las necesidades del negocio y los requisitos regulatorios, se aplicarán límites dinámicos en el negocio de almacenamiento de oro, incluyendo límites diarios totales de almacenamiento o redención por cliente, límites diarios por cliente y límites por operación individual.

Un experto del sector comentó a los periodistas que estas medidas buscan, por un lado, controlar el riesgo de los clientes ante movimientos extremos del mercado y, por otro, cumplir con la gestión de la idoneidad del inversor.

“El precio del oro alcanzó récords históricos a principios de 2026, con una volatilidad significativamente aumentada. La suspensión o limitación de ciertos negocios por parte de los bancos tiene como objetivo principal evitar riesgos de incumplimiento de los clientes ante movimientos de mercado muy agresivos. Además, algunos inversores particulares pueden estar actuando de manera irracional, persiguiendo máximos, por lo que el endurecimiento de las políticas también busca proteger a los consumidores financieros”, explicó la fuente.

Transformación hacia servicios integrados de gestión patrimonial

“Desde el 3 de marzo, el precio del oro en el mercado internacional ha comenzado a ajustarse con oscilaciones, cayendo desde 5321.43 dólares por onza hasta 4813.53 dólares por onza el 18 de marzo, una caída del 9.54%. Este comportamiento contra la intuición se debe principalmente a que la lógica de las tasas de interés ha suprimido significativamente la lógica de refugio”, explicó Qu Rui, subdirector senior del Departamento de Investigación y Desarrollo de Dongfang Jincheng.

Según Qu Rui, en el futuro, el precio del oro mostrará una tendencia de “presión a corto plazo y mejora a medio y largo plazo”. A corto plazo, los altos precios del petróleo mantendrán a la Reserva Federal con tasas elevadas y al dólar fuerte, lo que seguirá presionando a la baja el precio del oro. Sin embargo, si los conflictos persisten, la inflación y el crecimiento económico sufrirán impactos más severos, aumentando la demanda de oro. A medio y largo plazo, con la disminución del efecto de los precios del petróleo, la inflación en retroceso, la posible reducción de las tasas por parte de la Fed, la tendencia global de desdolarización, la demanda estable de compra de oro por parte de los bancos centrales y la debilitación del crédito del dólar, se espera que el precio del oro se recupere en un rango de oscilación.

Frente a los cambios actuales en el mercado de inversión en metales preciosos, el sector bancario ha emitido advertencias sobre riesgos, recomendando a los inversores que aumenten su conciencia de riesgo, inviertan de manera racional y prudente, y mantengan una asignación equilibrada y moderada de activos en metales preciosos, controlando adecuadamente las posiciones y evitando operaciones impulsivas.

¿Cómo ajustarán los bancos sus negocios de metales preciosos en medio de la alta volatilidad?

Liu Youhua, director de investigación de Caipiao Wang, opina que en el futuro, los negocios de metales preciosos en los bancos evolucionarán de simples canales de negociación a servicios integrados de gestión patrimonial. La prioridad será desarrollar productos que puedan suavizar la volatilidad y adaptarse a inversiones a largo plazo, además de fortalecer la gestión de riesgos mediante tecnología para optimizar la estructura del negocio.

“Para los inversores, se recomienda abandonar productos derivados con alto apalancamiento y operaciones a corto plazo, considerando el oro como un ‘pilar’ a largo plazo en la cartera, en lugar de una herramienta de especulación a corto plazo. Se sugiere realizar inversiones a largo plazo y en fases mediante fondos cotizados en bolsa de oro (ETF), para reducir el riesgo de sincronización del mercado y aprovechar las tendencias a largo plazo. Además, es importante establecer una proporción razonable del oro en el patrimonio total personal para diversificar riesgos”, concluyó Liu Youhua.