Ganancias de Accenture: Las sólidas reservas de IA destacan la relevancia de la firma

Métricas clave de Morningstar para Accenture

• Estimación de valor justo

  : $255.00

• Calificación de Morningstar

  : ★★★★

• Calificación de foso económico de Morningstar

  : Estrecho

• Calificación de incertidumbre de Morningstar

  : Media

Lo que pensamos sobre las ganancias de Accenture

El crecimiento del 4% en ingresos en moneda constante de Accenture y un margen operativo del 14% en el segundo trimestre fiscal estuvieron en línea con nuestras expectativas. Las reservas totales del trimestre de más de 22 mil millones de dólares y la incorporación de 41 clientes de categoría diamante establecieron nuevos récords para la compañía.

Por qué importa: Accenture está profundizando su asociación con los principales proveedores de sistemas empresariales, respaldando su ADN organizacional de reinvención constante para satisfacer las necesidades cambiantes de los clientes. Su expansión en el personal de nivel inicial lo posiciona bien para la demanda de TI empresarial liderada por inteligencia artificial.

• Más del 60% de los ingresos trimestrales de Accenture provienen de sus 10 principales socios del ecosistema, incluidos Microsoft, SAP y Workday. Creemos que Accenture puede beneficiarse de su posición dominante en integración de sistemas cuando las empresas estén listas para implementar soluciones de IA de manera escalada.
• Las reservas totales de IA y datos están en camino de más que duplicarse en el año fiscal 2026. Los clientes acuden a Accenture por sus sólidas credenciales en IA y su cartera integral de IA, lo que ha impulsado un fuerte impulso de crecimiento en IA.

La conclusión: Mantenemos nuestra estimación de valor justo de $255 por acción para Accenture, con foso estrecho. A pesar de la subida del 4% tras las ganancias, las acciones parecen infravaloradas tras la venta previa por temores a la disrupción de IA. En nuestra opinión, el mercado está demasiado preocupado por la pérdida de relevancia de Accenture en la era de la IA.

• La fuerte tendencia de reservas de IA de Accenture respalda nuestra tesis de que la demanda de modernización de TI de los clientes para estar listos para la IA puede generar vientos de cola para las firmas de consultoría de TI. Sin embargo, reiteramos la incertidumbre sobre el calendario de despliegue de IA a nivel organizacional.
• El crecimiento continuo en reservas de IA y la conversión puntual de reservas a ingresos deberían ayudar a cerrar la brecha del 20% entre el precio actual del mercado y nuestra estimación de valor justo.

Próximamente: La dirección aumentó su guía de flujo de caja libre para todo el año en 1.000 millones de dólares, hasta entre 10.800 y 11.500 millones, gracias a una gestión sólida del capital de trabajo que redujo los días de ventas pendientes.