Las posiciones de futuros de índices caen notablemente

Aunque la Reserva Federal recortó las tasas en 100 puntos básicos y reactivó la flexibilización cuantitativa durante la noche, los mercados bursátiles internacionales no se vieron estimulados y en cambio cayeron significativamente el lunes. Los mercados de Shanghai y Shenzhen abrieron ligeramente al alza y luego retrocedieron, mostrando una tendencia bajista durante todo el día. El índice Compuesto de Shanghai cayó por debajo de 2800 puntos, cerrando en 2789.25 puntos. Los tres contratos de futuros de índices cayeron en línea, con IF, IH y IC bajando un 4.6%, 4.02% y 5% respectivamente. En cuanto a la diferencia de precios, debido a la deteriorada expectativa del mercado, la prima de los futuros se amplió. Al cierre, los contratos principales de IF, IH y IC tenían descuentos de 35.8, 25.4 y 51.3 puntos respectivamente.

En términos de volumen, esta semana es la semana de liquidación, y la posición en los futuros de índices mostró una caída significativa, con un total de 22,249 contratos reducidos ese día, dejando el total en 429,196 contratos. Las posiciones en todos los contratos de futuros de índices disminuyeron en diferentes grados: IF redujo 5,552 contratos, con una posición de 155,417; IH redujo 5,356 contratos, con una posición de 74,363; IC redujo 11,521 contratos, con menos de 200,000 contratos en total.

En cuanto a las posiciones de los principales, aunque las posiciones en todos los contratos de futuros de índices disminuyeron, las posiciones de los principales compradores y vendedores mostraron variaciones. En el caso de IF, tanto los compradores como los vendedores aumentaron en aproximadamente 2,000 contratos: los compradores aumentaron en 2,760 contratos, los vendedores en 2,503, y la posición neta en corto aumentó ligeramente a 8,509 contratos. A diferencia de IF, en IH los principales aumentaron sus posiciones: los compradores en 2,204 contratos, los vendedores en 2,680, y la posición neta en corto subió a 4,432 contratos. En IC, las posiciones principales redujeron significativamente: los compradores en 5,713 contratos, los vendedores en 7,246, y la posición neta en corto bajó a 12,119 contratos.

En cuanto a las firmas específicas, aunque el mercado cayó considerablemente el lunes, algunas firmas continuaron aumentando sus posiciones largas para aprovechar la caída. Por ejemplo, Guotai Junan Futures aumentó en 1,212 contratos sus posiciones largas, elevando la posición neta a 6,227; Galaxy Futures aumentó en 278 contratos, pasando de una posición larga a una posición neta en corto de 17; UBS Futures aumentó en 552 contratos, elevando la posición neta a 1,902. Sin embargo, algunas firmas como GF Futures, Yide y Dongwu Futures redujeron sus posiciones largas. En cuanto a las posiciones cortas, CITIC Futures continuó aumentando en 1,145 contratos, con una posición neta en corto de 3,141; Haitong y China Merchants Futures aumentaron en 102 y 127 contratos, alcanzando 1,424 y 613 respectivamente. Por otro lado, firmas como Guofu y Guoxin Futures redujeron sus posiciones cortas.

La imagen muestra las posiciones principales largas y cortas en IF.

En general, en la semana, los futuros de índices redujeron claramente sus posiciones, y con la mayor volatilidad del mercado, algunos fondos cerraron sus posiciones y abandonaron el mercado. A corto plazo, tras la gran corrección del lunes, la tendencia bajista podría desacelerarse y es probable que el mercado estabilice sus caídas en el corto plazo.

(Autor: Yong’an Futures)

责任编辑：张瑶