¡Bajadade tasas de más de 30 puntos básicos! Los bancos pequeños y medianos vuelven a desencadenar una ola de reducción de tasas de depósitos

Después del Año Nuevo, a medida que la ola de “inicio de año exitoso” va disminuyendo, las tasas de interés de los depósitos bancarios vuelven a experimentar una ola de ajustes a la baja, principalmente en bancos regionales y pequeños.

El equipo de First Financial ha detectado que esta ronda de reducción de tasas de interés oscila entre 5 y 30 puntos básicos (BP), siendo mayor en productos a mediano y largo plazo. Los entrevistados consideran que estos ajustes son una compensación por la reciente disminución de tasas en bancos comerciales nacionales. Dado que los bancos pequeños y regionales tienen mayor espacio para aumentar las tasas y aún necesitan regular sus captaciones, sus costos de pasivo siguen siendo más altos que los de los bancos estatales, por lo que aún hay margen para bajarlas en el futuro.

Con el margen neto de interés en niveles históricos bajos, la expectativa sobre cuándo se implementarán reducciones en los requisitos de reserva y en las tasas de interés, así como si estas coincidirán con una nueva ronda de bajadas en las tasas de depósitos, está en aumento. Sin embargo, dado que las tasas de los productos a corto plazo en los grandes bancos ya están en niveles bajos, las reducciones estructurales parecen ser la tendencia principal en el futuro. El 12 de marzo, se informó que las tasas de interés de los depósitos interbancarios podrían reducirse aún más, lo que también se considera una estrategia clave para disminuir los costos de pasivo de los bancos de forma estructural.

Los bancos pequeños y regionales vuelven a reducir las tasas de interés de los depósitos

Desde finales de febrero, varios bancos pequeños en Shanghái, Yunnan, Jiangsu y Xinjiang han anunciado reducciones en las tasas de interés de los depósitos, en contraste con algunos bancos pequeños que, antes del Año Nuevo, aumentaron las tasas para impulsar el “inicio de año exitoso”.

La mayor parte de estas reducciones corresponden a productos a mediano y largo plazo. El 6 de marzo, Xinjiang Bank anunció que a partir del día 10 ajustaría las tasas de interés de los depósitos en yuanes, con reducciones en las tasas de depósitos a la vista, a plazo fijo, depósitos acordados y depósitos por aviso, con un máximo de 15 BP. Las tasas de depósitos a la vista y a plazo de hasta 3 años bajaron generalmente 10 BP, mientras que la tasa de depósitos a plazo de 5 años se redujo 15 BP. Además, los depósitos acordados y los depósitos por aviso de 7 días bajaron 10 BP, y los depósitos por aviso de 1 día, 5 BP.

Tras los ajustes, la tasa de interés de los depósitos a la vista en Xinjiang Bank se situó en 0.05%, las tasas a medio año en 0.95%, y las tasas de depósitos a 1, 2, 3 y 5 años en 1.15%, 1.25%, 1.35% y 1.35%, respectivamente.

Además de las tasas de interés de los depósitos en el listado, algunos bancos también han reducido las tasas de interés de ejecución de los depósitos. El 28 de febrero y el 5 de marzo, el Banco Rural Jingfa en Pukou, Nanjing, anunció que a partir del 2 de marzo, las tasas de interés de depósitos a 3 y 5 años para empresas y particulares se reducirían del 2.2% al 1.88%, una caída de 32 BP; y a partir del 9 de marzo, la tasa de interés de depósitos a 1 año para particulares se ajustó del 1.85% al 1.65%, y la de depósitos a 2 años para empresas y particulares, del 1.8% al 1.65%.

El Banco Rural Yuanjiang North en Yunnan también redujo, desde el 1 de marzo, la tasa de interés de los depósitos a 5 años del 2.2% al 1.9%, y la de los productos a 3 años en 20 BP, hasta 1.8%. La tasa de interés de los depósitos a la vista bajó del 0.2% al 0.06%.

Algunos bancos han ajustado las tasas de productos a diferentes plazos con características estructurales más marcadas. Por ejemplo, el Banco Rural Fuming en Songjiang, Shanghái, desde el 1 de marzo, ajustó la tasa de interés de los depósitos a plazo de 1 año a 1.85%, una reducción de 5 BP; y desde el 10 de marzo, la tasa de los depósitos por aviso de 7 días se ajustó a 1.30%, con una caída de 25 BP. En su comunicado, indicaron que estos ajustes se basaron en cambios en la LPR (tarifa de referencia del mercado de préstamos) y en las tasas del mercado de fondos, además de considerar la estructura de sus productos de depósito.

Según datos no completos, tras el Año Nuevo, alrededor de 10 bancos pequeños y regionales han realizado ajustes generales o estructurales en las tasas de interés de los depósitos, siendo las instituciones rurales y locales las principales.

“Principalmente, son ajustes compensatorios.” afirmó Dong Ximiao, economista jefe de Zhaolian y subdirector del Laboratorio de Finanzas y Desarrollo de Shanghái, quien agregó que las principales entidades que ajustan las tasas de interés en esta ronda siguen siendo bancos regionales y pequeños, que generalmente mantienen tasas superiores a las de los bancos estatales, y algunos incluso aumentaron las tasas en la fase de captación para impulsar el “inicio de año exitoso”. Por lo tanto, la tendencia a la baja en las tasas es objetiva, y cada banco ajustará según su situación.

Por ejemplo, en el Banco Rural Fuming en Shanghái, se detectó que en diciembre pasado, la institución realizó una nueva ronda de ajustes en las tasas de interés de los depósitos. Comparando con esa fecha, redujeron las tasas de depósitos a plazo de 3 meses y medio año en 10 y 20 BP, pero aumentaron las tasas de depósitos a 2 y 3 años en 3 y 5 BP, hasta 1.93% y 1.75%, respectivamente.

La reducción estructural podría convertirse en la tendencia principal

Tras los ajustes, las tasas de interés de los depósitos en los bancos pequeños y regionales siguen siendo superiores a las de los grandes bancos, aunque algunos ya se están alineando más con las tasas de estos últimos.

Desde la gran reducción en mayo del año pasado, las tasas de interés de los depósitos a la vista en los bancos estatales han bajado a 0.05%, y las tasas a 3 y 6 meses a 0.65% y 0.85%, respectivamente. La tasa a 1 año se sitúa en 0.95%, y las tasas a 2, 3 y 5 años en 1.05%, 1.25% y 1.3%.

No obstante, algunos expertos consideran que en la práctica, los bancos pequeños y regionales aún tienen mayor margen para aumentar las tasas, y debido a que algunos no regulan adecuadamente sus captaciones, incluso si las tasas de listado son cercanas, los costos invisibles reales de los depósitos siguen siendo más altos que en los bancos estatales.

Desde el año pasado, además de las tasas de listado, los límites de autolimitación en las tasas de interés de los bancos comerciales nacionales, incluidos los estatales, también se han reducido, reduciendo el espacio para aumentarlas. Algunos bancos ya no ofrecen tasas de interés superiores en depósitos a 3 y 5 años, y los certificados de depósito de gran monto son escasos. Actualmente, la tasa máxima en depósitos a 3 años en los bancos estatales es de 1.55%, y algunos depósitos a 5 años en productos estándar solo siguen la tasa de listado del 1.3%, aunque algunos productos especiales pueden llegar hasta 1.6%.

Con el informe de trabajo del gobierno que reafirma que este año se continuará con una política monetaria moderadamente flexible y que se emplearán herramientas como la reducción de reservas y la bajada de tasas de interés de manera flexible y eficiente, junto con declaraciones del Banco Central que indican que aún hay espacio para reducir las tasas, el mercado mantiene expectativas de nuevas reducciones en la reserva y en las tasas de interés en el año. Dado que el margen de interés neto de los bancos sigue siendo presionado, también se observa atención a si las tasas de interés de los depósitos se ajustarán aún más a la baja para facilitar una política monetaria más flexible.

Aún hay espacio para reducir, pero cada vez menos. En general, las tasas de interés de los depósitos podrían ajustarse a la baja de manera moderada y necesaria este año, aunque probablemente de forma más flexible, y las reducciones uniformes serán cada vez menos frecuentes, según Dong Ximiao. Considerando que tras varias rondas, las tasas de los grandes bancos ya están en niveles bajos, especialmente la tasa de listado a 1 año, que ya bajó del 1%, el margen para seguir bajando es limitado.

En este contexto, las reducciones estructurales en las tasas de depósitos podrían convertirse en la principal estrategia. Por un lado, los bancos con tasas y tasas de interés altas ajustarán sus tasas de manera más selectiva; por otro, los productos con tasas elevadas, como los productos a largo plazo, seguirán siendo el foco de futuras reducciones. Dong Ximiao afirmó que.

El 12 de marzo, se informó que, tras fortalecer la autorregulación en 2024, las tasas de interés de los depósitos interbancarios podrían reducirse aún más. Dong Ximiao considera que la reducción de las tasas de depósitos interbancarios también forma parte de la estrategia estructural para disminuir los costos de pasivo de los bancos.

Según expertos del sector, tras el fortalecimiento de las regulaciones, las tasas de interés de los depósitos interbancarios en los bancos comerciales nacionales, especialmente en los bancos estatales, ya han sido ajustadas. Los bancos pequeños y regionales podrían seguir rezagados en este proceso. Con la tasa de operación de recompra inversa a 7 días en el mercado abierto convirtiéndose en una de las principales tasas de referencia en el sistema de fijación de tasas de interés del país, se espera que en el futuro las tasas de depósitos interbancarios se regulen aún más en función de esta referencia.