Realty Income Asegura Otra Asociación de $1 Mil Millones. ¿Es Esta Acción Principal de Dividendos Mensuales una Compra?

Realty Income (O 2.70%) se ha convertido en el socio inmobiliario de las principales empresas del mundo. La sociedad de inversión en bienes raíces (REIT) ha hecho esto tradicionalmente formando alianzas en las que todos ganan con empresas que poseen bienes raíces, adquiriendo sus propiedades mediante transacciones de venta y arrendamiento posterior. La compañía también ha formado varias alianzas estratégicas de inversión en los últimos años.

Recientemente, la REIT anunció su última alianza estratégica en bienes raíces formando una joint venture (JV) de 1.000 millones de dólares con Apollo (APO +0.57%). Aquí te mostramos si estas alianzas convierten a la acción de dividendos mensuales en una opción de compra.

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Una alianza de 1.000 millones de dólares

Realty Income está formando una nueva JV con fondos gestionados por Apollo. El gestor de inversiones alternativas proporcionará 1.000 millones de dólares a Realty Income para adquirir un interés del 49% en una cartera diversificada de propiedades minoristas de un solo inquilino aseguradas mediante arrendamientos netos a largo plazo. La cartera proporcionará a los fondos gestionados por Apollo flujos de caja estables y contractuales. Realty Income gestionará la cartera bajo un acuerdo de gestión a largo plazo. La cartera inicial de 500 propiedades tiene un plazo medio de arrendamiento de 9.1 años y escaladores anuales de alquiler de aproximadamente el 1%. La cartera cuenta con una variedad de inquilinos, incluyendo tiendas de dólar (9.9% del alquiler), restaurantes de servicio rápido (8.3%), farmacias (7.9%), supermercados (7.7%) y propiedades de salud y fitness (7.5%).

La inversión inicial de 1.000 millones de dólares por parte de Apollo probablemente sea solo el comienzo, ya que Apollo anticipa realizar inversiones adicionales con Realty Income. Las empresas esperan fijar el precio de futuras inversiones en función de las tasas de interés a largo plazo, no de las condiciones del mercado de acciones. Como resultado, esta alianza debería proporcionar a Realty Income una fuente estable de capital de acciones no dilutivo y con precios atractivos. El acuerdo también puede servir como modelo para futuras alianzas con otras firmas financieras interesadas en invertir en bienes raíces.

Expandir

NYSE: O

Realty Income

Cambio de hoy

(-2.70%) $-1.69

Precio actual

$60.95

Datos clave

Capitalización de mercado

$57B

Rango del día

$60.63 - $62.60

Rango de 52 semanas

$50.71 - $67.94

Volumen

414K

Promedio de volumen

6.6M

Margen bruto

48.73%

Rendimiento de dividendos

5.30%

Un socio inmobiliario en muchos aspectos

La JV con Apollo es la segunda alianza estratégica de inversión de Realty Income este año. La REIT formó una JV de más de 1.500 millones de dólares con GIC (el fondo soberano de Singapur) para invertir en proyectos de desarrollo de bienes raíces logísticos a medida. Además, Realty Income expandió sus operaciones en México al acordar comprar 200 millones de dólares en propiedades industriales a medida de GIC tras su finalización. GIC también se convirtió en inversor fundamental en el fondo U.S. Core Plus de la REIT.

Mientras tanto, la REIT amplió su relación estratégica con Blackstone a finales del año pasado. Realizó una inversión preferente en bienes raíces de 800 millones de dólares en CityCenter Las Vegas (Aria y Vdara). Esa fue la segunda operación de Realty Income con Blackstone. En 2023, la REIT invirtió 950 millones de dólares en The Bellagio Las Vegas, adquiriendo tanto un interés en la JV como un interés preferente en esa JV.

Realty Income también formó una JV con Digital Realty en 2023 para desarrollar centros de datos a medida. La REIT invirtió 200 millones de dólares para adquirir un 80% de interés en la JV. La inversión total de la JV podría llegar hasta los 800 millones de dólares para soportar la capacidad completa de los centros de datos.

Una estrategia brillante

La estrategia de alianzas estratégicas de Realty Income mejora sus perspectivas de crecimiento. El acuerdo con Apollo le proporcionará capital de acciones no dilutivo para reinvertir en nuevas propiedades. Mientras tanto, los acuerdos con GIC, Blackstone y Digital Realty le brindaron nuevas oportunidades de inversión. La inteligente estrategia de alianzas de la compañía la posiciona aún mejor para aumentar su dividendo mensual. Esto hace que la REIT sea una inversión a largo plazo aún más atractiva para quienes buscan ingresos pasivos duraderos y en crecimiento.