Zaggle Prepaid Ocean Services Ltd (BOM:543985) Resultados del Tercer Trimestre 2026: Ingresos sólidos …

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Sáb, 14 de febrero de 2026 a las 10:02 AM GMT+9 3 min de lectura

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Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.

Fecha de publicación: 12 de febrero de 2026

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Puntos positivos

Zaggle Prepaid Ocean Services Ltd (BOM:543985) reportó un fuerte crecimiento trimestral de ingresos del 48% interanual, alcanzando INR 498 millones.

El EBITDA ajustado de la compañía superó los INR 50 millones por primera vez, lo que representa un aumento del 63% respecto al año anterior.

La utilidad neta después de impuestos aumentó un 78% interanual, alcanzando INR 36 millones, mostrando mejoras significativas en la rentabilidad.

La compañía ha integrado con éxito la inteligencia artificial en sus operaciones, reduciendo los ciclos de desarrollo de productos de más de 75 días a menos de 30 días.

Zaggle Prepaid Ocean Services Ltd (BOM:543985) ha expandido su presencia internacional con una nueva filial en Gift City y planea establecer operaciones en los EAU.

Puntos negativos

La compañía casi no alcanzó su objetivo de ingresos de INR 500 millones para el trimestre.

Hubo un aumento notable en los costos de empleados debido a pagos únicos, lo que impactó los gastos generales.

El flujo de caja operativo de la compañía sigue siendo una preocupación, con expectativas de volverse positivo solo en el FY27.

Los costos de incentivos como proporción de las tarifas del programa permanecen altos, alrededor del 67%, y la compañía busca reducirlo al 50% en los próximos cinco años.

A pesar del fuerte crecimiento de los ingresos, el retorno sobre el patrimonio (ROE) de la compañía sigue siendo relativamente bajo, lo que indica margen de mejora en la eficiencia del capital.

Aspectos destacados de preguntas y respuestas

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P: ¿Puedes explicar el aumento significativo en las tarifas de plataforma de 12 millones a 79 millones? R: (Director financiero) El aumento se debe a un pequeño cambio en la reorganización en los estados financieros actualizados, que han sido revalorados en las bolsas de valores.

P: ¿Cómo funciona el Programa de Compra de Empleados Inteligentes (EPP) y cuáles son sus aspectos económicos? R: (CEO) El programa es altamente rentable debido a márgenes sustanciales por ahorros en impuestos sobre la renta y GST, junto con comisiones elevadas. No desplegamos capital de trabajo ya que el arrendamiento lo realizan socios como Tata Capital y Geo Finance.

P: ¿Qué llevó al aumento en los costos de empleados este trimestre? R: (CFO) El aumento se debe a pagos únicos relacionados con la reorganización de la estructura, por un monto de aproximadamente 2.1 millones, y no está vinculado al impacto del nuevo código laboral.

P: ¿Cuál es la perspectiva para la generación de flujo de caja libre y los márgenes? R: (CFO) Esperamos ser positivos en flujo de caja para el FY27. La expansión de márgenes es significativa, y buscamos un margen EBITDA ajustado del 14-15% en 5 a 7 años, junto con un objetivo de ingresos de mil millones de dólares.

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P: ¿Puede proporcionar una actualización sobre la adquisición de Rio.money y su integración? R: (CEO) La adquisición está completa, y la compañía se ha renombrado como Zag.money. Nuestro objetivo es aprovechar nuestra gran base de empleados para vender productos financieros minoristas cruzados, apoyados por directrices favorables de TI.

P: ¿Cómo se está utilizando la IA en sus operaciones y qué impacto tiene? R: (CEO) La IA está reduciendo significativamente los ciclos de desarrollo, de más de 75 días a menos de 30 días, mejorando la agilidad y eficiencia. Es especialmente útil en tareas complejas como la conciliación de proveedores y aprobaciones de gastos.

P: ¿Cuáles son sus planes para la expansión internacional? R: (CEO) Estamos incorporando una filial de propiedad total en Gift City y estableciendo operaciones en Abu Dhabi para expandirnos en la región MENA, aprovechando los compromisos con líderes empresariales y partes interesadas en los EAU.

P: ¿Cómo ve el panorama competitivo y su posicionamiento estratégico? R: (CEO) La competencia existe, pero nuestro enfoque tecnológico y basado en IA proporciona escala y eficiencia. Nos centramos en resolver problemas profundos y complejos, aprovechando el conocimiento institucional para abordar proactivamente los problemas de los clientes.

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