CareTrust REIT Inc (CTRE) Resultados del cuarto trimestre de 2025 Destacados: Inversiones récord y fuerte …

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Sáb, 14 de febrero de 2026 a las 10:03 AM GMT+9 4 min de lectura

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CTRE

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Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.

**Inversiones Totales:** 1.800 millones de dólares en el año, con 562 millones en el cuarto trimestre.

**FFO Normalizado:** Aumentó un 42.7% interanual a 104.1 millones en el Q4.

**FAD Normalizado:** Aumentó un 38.7% interanual a 103 millones en el Q4.

**FFO Normalizado por Acción:** Aumentó un 17.5% a 0.47 dólares en el Q4; un 17.3% a 1.76 dólares en el año completo.

**FAD Normalizado por Acción:** Aumentó un 12.2% a 0.46 dólares en el Q4; un 14.3% a 1.76 dólares en el año completo.

**Capitalización de Mercado:** Creció un 61% hasta 8.200 millones de dólares al cierre del año.

**Liquidez:** 100 millones de dólares en efectivo y capacidad total en línea de crédito de 1.200 millones de dólares.

**Deuda Neta a EBITDA:** 0.7 veces al cierre del año.

**Deuda Neta a Valor Empresarial:** 3.7% al cierre del año.

**Índice de Cobertura de Cargos Fijos:** 10.5 veces al cierre del año.

**Guía inicial para 2026:** FFO y FAD normalizados por acción de 1.90 a 1.95 dólares, lo que representa un aumento del 9.4%.

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Fecha de publicación: 13 de febrero de 2026

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Puntos positivos

CareTrust REIT Inc (NYSE:CTRE) logró un crecimiento del 17.3% interanual en el FFO normalizado por acción, reflejando un sólido desempeño financiero.

La compañía amplió su cartera de inversiones con un total de 1.8 mil millones de dólares, superando récords anteriores.

CareTrust REIT Inc (NYSE:CTRE) ingresó con éxito en el mercado de residencias de cuidado en el Reino Unido y completó su primera operación SHOP, diversificando su cartera.

La compañía mantuvo un balance sólido con baja apalancamiento, evidenciado por un ratio deuda neta a EBITDA de 0.7 veces.

CareTrust REIT Inc (NYSE:CTRE) reportó una sólida cartera de inversiones de aproximadamente 500 millones de dólares, indicando potencial de crecimiento continuo.

Puntos negativos

La mayor competencia en el sector SHOP ha llevado a una compresión de las tasas de capitalización, lo que podría afectar los retornos futuros de inversión.

La guía de la compañía para 2026 no asume nuevas inversiones más allá de las ya anunciadas, lo que podría limitar las expectativas de crecimiento.

Existe el riesgo de prepagos de préstamos a medida que aumenta la competencia en los mercados de préstamos, lo que podría afectar la estrategia de préstamos de la compañía.

La compañía enfrenta vientos en contra continuos en el sector de enfermería especializada, incluyendo posibles desafíos regulatorios y de reembolso.

A pesar del fuerte crecimiento, la compañía reconoce la necesidad de esfuerzos estratégicos importantes para posicionarse para una escalabilidad a largo plazo.

Aspectos destacados de preguntas y respuestas

P: ¿Puede ampliar sobre las oportunidades para carteras más grandes de SHOP ahora que ha ingresado en acuerdos más pequeños con su adquisición reciente? ¿Está recibiendo más interés entrante, especialmente en estas carteras más grandes? R: Sí, los intereses entrantes son bastante consistentes. Los acuerdos SHOP suelen ser muy promocionados, y vemos una amplia gama de acuerdos grandes y pequeños. Queremos analizar todo para encontrar el mejor camino ajustado al riesgo hacia un IRR de doble dígito bajo. Los corredores conocen nuestro interés en SHOP, y vemos casi todo lo que llega.

Continúa la historia  

P: ¿Qué tan sostenibles cree que son los niveles actuales de cobertura en instalaciones de enfermería especializada (SNF), y cómo está viendo los SNF en el mercado dado el entorno actual? R: El entorno de enfermería especializada está en un buen lugar. La mano de obra y el reembolso regulatorio son estables, y nuestros operadores están ansiosos por crecer. La ocupación de nuestra cartera está en torno al 79-80%, dejando margen para mejoras. A pesar de los vientos en contra inevitables, creemos que nuestros operadores fuertes y la cobertura pueden gestionar los desafíos.

P: ¿Puede proporcionar detalles sobre la cartera de inversiones? ¿Cuál es la distribución entre residencias, SHOP y acuerdos de enfermería especializada? R: De los 500 millones en cartera, aproximadamente la mitad son residencias en el Reino Unido, un tercio son SNF en EE. UU., y el resto incluye un acuerdo SHOP, residencias para mayores con triple neto, y un par de pequeños préstamos.

P: ¿Cómo están pensando en financiar el crecimiento externo futuro dado su apalancamiento mínimo actual? ¿En qué momento sería conveniente usar la capacidad del balance en lugar de emisiones de acciones? R: Seguimos equilibrando entre la negociación de acciones y el uso de la línea de crédito. A medida que las tasas han bajado, podríamos comenzar a usar más la capacidad del balance. Nuestro objetivo es mantener la capacidad total y la disponibilidad para deuda o acciones para aprovechar oportunidades mayores.

P: Con la mayor competencia en SHOP, ¿ha cambiado sus criterios de evaluación? ¿Está rechazando más acuerdos que antes? R: Hemos notado una compresión en las tasas de capitalización, pero aún buscamos un IRR no apalancado de doble dígito bajo. Evaluamos cada acuerdo en función de su camino hacia ese IRR, considerando factores como la ocupación, necesidades de CapEx y posición en el mercado. Aunque algunos acuerdos puedan ser demasiado caros, nuestro enfoque de evaluación sigue siendo consistente.

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