Cohance Lifesciences Ltd (BOM:543064 Resumen de Resultados del Q3 2026: Navegando Desafíos …

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Sáb, 14 de febrero de 2026 a las 10:03 AM GMT+9 4 min de lectura

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**Ingresos:** Disminuyeron un 6.7% a INR 1650 millones en los primeros nueve meses del FY'26.

**Margen Bruto:** Mejoró a 72.8%, con un aumento de 204 puntos básicos respecto al año anterior.

**EBITDA Ajustado:** Disminuyó un 43% a INR 348 millones en los primeros nueve meses del FY'26, con márgenes del 21%.

**Ingresos del Q3:** Disminuyeron un 19.5% a INR 545 millones.

**EBITDA Ajustado del Q3:** INR 85 millones con márgenes del 15.5%.

**Flujo de Caja Libre:** Generó INR 175 millones durante los primeros nueve meses del FY'26.

**Gastos de Capital:** INR 161 millones en los primeros nueve meses, enfocados en plataformas de ADC y Oligonucleótidos.

**Ingresos del Segmento API+**: Disminuyeron un 8% interanual a INR 8.15 mil millones.

**Ingresos de Químicos Especiales:** Crecieron un 32% interanual a INR 1.9 mil millones.

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Fecha de publicación: 12 de febrero de 2026

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Puntos Positivos

Cohance Lifesciences Ltd (BOM:543064) ha fortalecido la participación del cliente con dos grandes innovadores globales, avanzando en múltiples programas en curso y nuevas RFPs.

La compañía apoya una sólida cartera en etapa avanzada con 9 programas de Fase III, proporcionando visibilidad a medio plazo a medida que estos activos avanzan hacia el lanzamiento y la escalabilidad.

Cohance Lifesciences Ltd ha asegurado una oportunidad comercial de KSM con un CDMO de Químicos Especiales, con suministros comerciales previstos para comenzar en la segunda mitad del FY'27.

La empresa ha incorporado a dos profesionales de desarrollo de negocios con amplia experiencia para apoyar el aumento del compromiso en programas de oligonucleótidos y amiditas de mayor complejidad.

El segmento de Químicos Especiales reportó un crecimiento del 32% interanual, impulsado por la diversificación de clientes y el desarrollo de la cartera.

Puntos Negativos

El desempeño reciente de Cohance Lifesciences Ltd ha sido inferior a las expectativas, siendo el FY'26 un año de transición debido a la mezcla de cartera y factores de tiempo liderados por los clientes.

La planta de formulaciones de Nacharam recibió una carta de advertencia, afectando la producción y provocando retrasos en envíos por aproximadamente INR 55 millones.

La compañía experimentó una caída en ingresos del 6.7% en los primeros nueve meses del FY'26, influenciada por desestocajes en dos grandes productos comerciales y retrasos en aprobaciones relacionadas con clientes.

Los ingresos a corto plazo se vieron afectados por retrasos liderados por clientes en recargas y compensación de intermediarios de carga, impulsados por niveles de inventario más altos y cambios en el cronograma de lanzamiento.

El segmento API+ reportó una disminución del 8% en los ingresos interanual, afectado por factores regulatorios y de demanda.

 






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Aspectos destacados de preguntas y respuestas

P: Dado que Cohance Lifesciences ha reducido su guía de ingresos para FY’26, ¿sigue comprometida la compañía con su objetivo de ventas de 1 mil millones de dólares para FY’30? R: Vivek Sharma, Presidente Ejecutivo, confirmó que la compañía sigue comprometida con el objetivo de 1 mil millones de dólares, aunque el plazo podría ajustarse ligeramente debido a los desafíos enfrentados en FY’26. La empresa trabaja para crecer en FY’27.

P: Con API contribuyendo casi al 50% de las ventas totales, ¿cómo debemos ver la visibilidad del libro de pedidos y el potencial de crecimiento en FY’27? R: Himanshu Agarwal, CFO, afirmó que hay un impulso significativo en el negocio, y se espera que API contribuya al crecimiento en FY’27. Sin embargo, las cifras específicas de crecimiento se compartirán tras mayor validación y evaluación de riesgos.

P: ¿Cuál es el impacto de la carta de advertencia en la planta de Nacharam en los ingresos, y es este el pico del impacto negativo? R: Gunjan Singh, Jefe de Negocios - API+, explicó que los problemas en la planta han provocado cierta desaceleración, pero la producción para mercados no estadounidenses continúa. El impacto es limitado ya que la planta aporta menos del 2% de las ventas consolidadas totales.

P: ¿Cuál es la tasa de conversión de RFQs y cuánto tiempo suele tomar convertirlas en moléculas comerciales? R: Yann D’herve, CEO, indicó que la tasa de conversión de RFQs es alrededor del 20%. El embudo ha mejorado significativamente y se espera que los pedidos se liberen en los próximos dos o tres trimestres.

P: Respecto a la imprevisibilidad de los ciclos de vida de los productos, ¿es esto una tendencia nueva en la industria y se debe esperar que continúe? R: Yann D’herve explicó que la imprevisibilidad es común cuando los productos están cerca de la expiración de la patente o recién aprobados. La cartera de Cohance actualmente está muy centrada en estos dos extremos, lo que aumenta la imprevisibilidad pero también indica una sólida cartera de productos en etapas tempranas de comercialización.

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