Goldman Sachs afirma que los fondos de cobertura están "operando activamente en corto" acciones financieras

Según un informe de Goldman Sachs enviado a sus clientes el 16 de marzo, los fondos de cobertura globales vendieron acciones de bancos, aseguradoras, fintechs y empresas de trading en la semana hasta el 13 de marzo, convirtiendo a las acciones financieras en el sector más vendido hasta la fecha en 2024. El informe señala que los fondos de cobertura “venden en corto activamente” acciones financieras a nivel mundial, con ventas netas en este sector en todo el mundo. Goldman Sachs informa que, hasta ahora en 2024, todos los subsectores financieros (excluyendo bancos regionales) han sido vendidos en neto, liderados por las empresas de mercados de capital, servicios financieros y finanzas al consumidor.

Las apuestas en corto generan ganancias cuando el valor de los activos cae. El índice financiero de Standard & Poor’s (SPSY) ha caído más del 11% este año, mientras que el índice de bancos europeos (SX7P) ha bajado aproximadamente un 8%.

Estas acciones ocurren en un momento en que la industria y los mercados en general enfrentan presiones de venta, preocupados por el impacto de la guerra en Oriente Medio en la economía global y por una posible relación más estrecha entre las instituciones financieras y los préstamos privados de lo que se pensaba anteriormente. Un informe reciente de Moody’s muestra que, hasta junio de 2025, los bancos estadounidenses han prestado cerca de 300 mil millones de dólares a proveedores de crédito privado.

Según Reuters, JPMorgan Chase ha reducido la valoración de algunos préstamos corporativos en su cartera de fondos de inversión privada. Se señala que estos préstamos están principalmente concentrados en la industria del software, considerada particularmente vulnerable ante el impacto de la inteligencia artificial. Bruno Schneller, director general de Erlen Capital Management, dijo: “Cuando instituciones grandes como JPMorgan Chase comienzan a reducir el valor de las transacciones, el mercado presta atención, ya que esto aumenta la posibilidad de que otros finalmente tengan que seguir el ejemplo.”

Schneller agregó que las posiciones cortas en acciones financieras pueden no solo reflejar una opinión sobre los bancos en sí, sino también un hedge contra el riesgo de crédito en todo el sistema financiero. Esto también ofrece a los especuladores una forma de proteger sus carteras contra una recesión económica.