La Guerra de Irán Acaba de Desencadenar un Shock Energético Mayor que la Crisis Petrolera de los Años 70. Lo Que Significa para Tu Cartera.

El director ejecutivo de la Agencia Internacional de Energía no se anduvo con rodeos al describir el impacto de la guerra en Irán en el mercado energético global. En una entrevista con Financial Times, Faith Birol calificó el conflicto como “la mayor amenaza a la seguridad energética global en la historia”.

Birol observó que, incluso si la guerra terminara pronto, restaurar la producción perdida probablemente tomará meses. En otras palabras, es probable que el evento cause inestabilidad en los mercados mundiales durante mucho tiempo, y las externalidades son numerosas.

Echemos un vistazo a algunos de los ganadores y perdedores en las acciones debido a la guerra y su impacto en el mercado energético.

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Mayores perdedores

• Acciones asiáticas: Los mercados asiáticos como Japón y Corea del Sur dependen en gran medida del petróleo y gas provenientes del Golfo Pérsico, por lo que se ven significativamente afectados por el aumento de precios y el bloqueo del Estrecho de Ormuz. Las acciones en ambos países han caído drásticamente y probablemente seguirán enfrentando dificultades mientras dure la crisis. El iShares MSCI South Korea ETF (EWY 6.71%) ha bajado un 17% desde que estalló la guerra.
• Acciones cíclicas (no commodities): Las acciones cíclicas también han sido duramente afectadas por la guerra, ya que ha aumentado el riesgo de inflación y recesión. Las industriales, en particular, han caído mucho, ya que muchas de esas acciones son sensibles a los precios más altos del combustible, ya sea para transporte o para operar maquinaria pesada. Además, una economía más débil podría llevar a sus clientes a gastar menos. De manera similar, el sector financiero retrocedió unos puntos, y las acciones discrecionales han caído casi un 10%.

Mayores ganadores

Claramente, hay más perdedores que ganadores por la guerra, pero algunos sí han salido beneficiados.

• Acciones energéticas: Esto puede parecer obvio, pero las acciones energéticas claramente se están beneficiando del aumento en los precios del petróleo y gas. No solo los productores de petróleo están viendo ganancias. Una de las acciones con mejor rendimiento ha sido Cheniere Energy (LNG 0.28%), un exportador de gas natural licuado (GNL), que ha subido aproximadamente un 20% desde el inicio de la guerra, en parte debido a los daños en la infraestructura de GNL en la región.
• Acciones de commodities: Otras acciones relacionadas con commodities también han tenido buen desempeño, beneficiándose de los precios más altos. Los precios de fertilizantes, por ejemplo, se han disparado, impulsando acciones como CF Industries (CF 0.55%) hacia arriba.

Qué significa para tu cartera

Puede parecer tentador mover tu cartera hacia acciones energéticas y de commodities, pero todavía hay mucha incertidumbre en la guerra, y las dinámicas que han impulsado esas acciones hacia arriba podrían revertirse. En las últimas semanas, las acciones han sido volátiles en respuesta a las noticias cambiantes sobre Irán.

Para los inversores, lo mejor es prepararse para la volatilidad y ahorrar algo de efectivo para aprovechar cualquier descuento en las acciones de tu lista de vigilancia.