1 Regla, 3 Acciones: Por Qué Un Legendario Inversor Elegiría Estas Acciones Sobre Todas Las Demás Ahora Mismo

Charlie Munger fue uno de los mayores inversores de todos los tiempos. Lamentablemente, ya no está con nosotros; sin embargo, su filosofía de inversión vive. En el centro de esa filosofía estaba el deseo de Munger de comprar acciones de alta calidad a precios razonables.

Con eso en mente, he investigado; estas son las tres empresas que creo que Munger encontraría irresistibles en este momento.

Fuente de la imagen: Getty Images.

S&P Global

Primero está S&P Global (SPGI 0.40%). Con una historia que se remonta a más de 150 años, a Munger le impresionaría la resistencia de la compañía. Hoy en día, S&P genera una mezcla de ingresos basada en suscripciones a través de varios segmentos. Emite calificaciones crediticias, gestiona índices de referencia (como el S&P 500) y proporciona análisis detallados a profesionales financieros. En resumen, la empresa posee un foso infranqueable alrededor de sus negocios principales, construido sobre su prestigio y reputación.

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NYSE: SPGI

S&P Global

Cambio de hoy

(-0.40%) $-1.71

Precio actual

$424.43

Datos clave

Capitalización de mercado

$127B

Rango del día

$421.34 - $428.27

Rango de 52 semanas

$381.61 - $579.05

Volumen

3.4M

Promedio de volumen

2.5M

Margen bruto

62.55%

Rendimiento de dividendos

0.91%

Pero no solo la historia o las fuentes de ingresos de la compañía impresionarían al legendario inversor. S&P tiene márgenes elevados. En los últimos 10 años, su margen bruto ha promediado el 65%, mientras que su margen operativo ha rondado el 43%. En general, S&P Global tiene un tipo de negocio subyacente que siempre capturó la atención de Munger: trabaja en silencio, generando ingresos compuestos a una tasa constante, todo mientras pasa desapercibido ante las últimas tendencias.

Datos de Ganancias Netas de SPGI (TTM) por YCharts

Por supuesto, hay áreas en las que Munger no estaría encantado — por ejemplo, la valoración de las acciones. Actualmente, las acciones cotizan con un múltiplo precio-ganancias (P/E) de 29, que está justo en el promedio del mercado. Sin embargo, en general, con las acciones cotizando dentro del 10% de su mínimo de 52 semanas, Munger estaría ansioso por comprar S&P Global en esta reciente caída.

Fair Isaac

A continuación, otra acción financiera, Fair Isaac (FICO +1.18%). Quizá incluso más que S&P Global, Fair Isaac encaja en el perfil de una inversión soñada por Munger. La compañía opera tras un foso profundo y amplio construido alrededor del proceso de solicitud de hipotecas.

En resumen, Fair Isaac es la empresa detrás de las puntuaciones FICO, que determinan la elegibilidad y las tasas de préstamo para una amplia gama de créditos, desde hipotecas hasta préstamos de auto. A su vez, FICO obtiene un flujo constante de negocio generando esas puntuaciones crediticias. Además, la compañía opera una unidad de software basada en suscripción, centrada en la detección de fraudes y la gestión de clientes.

Todo esto resulta en una rentabilidad excepcional. El margen bruto de la compañía ahora es del 83%, habiendo crecido desde el 67% hace una década. Además, otra cifra que a Munger le encantaría es el crecimiento constante del flujo de caja libre de Fair Isaac. El flujo de caja libre de los últimos 12 meses ha aumentado un impresionante 394% en los últimos 10 años y ahora alcanza los $718 millones.

Datos de Flujo de Caja Libre de FICO por YCharts

La principal queja de Munger con Fair Isaac probablemente sería su recompra apalancada — un mecanismo en el que una empresa toma prestado dinero para financiar la recompra de acciones. Además, no le encantaría el ratio P/E de 44 de la acción, que sigue por encima del promedio del mercado.

Sin embargo, dado que, al momento de escribir esto (el 15 de marzo), las acciones cotizan dentro del 6% de su mínimo de 52 semanas, creo que Munger todavía vería una gran oportunidad en las acciones de Fair Isaac.

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NYSE: FICO

Fair Isaac

Cambio de hoy

(1.18%) $13.18

Precio actual

$1126.34

Datos clave

Capitalización de mercado

$27B

Rango del día

$1097.23 - $1127.08

Rango de 52 semanas

$1068.67 - $2217.60

Volumen

12K

Promedio de volumen

318K

Margen bruto

82.86%

Home Depot

Por último, está Home Depot (HD 2.27%). Este sólido en la industria de mejoras para el hogar ha visto su acción en mínimos. Al momento de escribir, las acciones cotizan dentro del 4% de su mínimo de 52 semanas. Solo ese hecho quizás no habría despertado el interés de Munger, pero su larga historia de éxito, junto con fundamentos sólidos, seguramente sí.

Home Depot es un minorista dominante en mejoras para el hogar, con aproximadamente 2,300 tiendas. Durante los últimos 25 años, la compañía ha entregado un margen bruto estable, promediando alrededor del 32%. Además, Home Depot genera más de $2 mil millones en flujo de caja libre trimestral.

Si hay algo que a Munger no le gustaría de Home Depot, sería su balance. La deuda neta de la compañía ha crecido más del 250% en los últimos 10 años, alcanzando casi $64 mil millones. Munger querría ver que esa cifra cambie de rumbo, y cuanto antes mejor.

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NYSE: HD

Home Depot

Cambio de hoy

(-2.27%) $-7.46

Precio actual

$320.75

Datos clave

Capitalización de mercado

$319B

Rango del día

$320.26 - $330.23

Rango de 52 semanas

$320.26 - $426.75

Volumen

9.7M

Promedio de volumen

4.1M

Margen bruto

31.33%

Rendimiento de dividendos

2.88%

A pesar de todo, todavía creo que saltaría a la oportunidad de adquirir acciones de este minorista icónico a precios de ganga. De manera similar, quienes quieran invertir como Charlie Munger podrían considerar Home Depot, Fair Isaac y S&P Global mientras sus acciones están en oferta.