¡Múltiples espectadores pero sin inscritos! Acciones de tres intermediarios de seguros serán subastadas judicialmente: algunos objetivos tienen operaciones anormales y negocios inactivos durante largo tiempo

Cada periodista de Daily Economic News | Yuan Yuan Edición de Daily Economic News | Wei Wenyí

El 18 de marzo, un periodista de “Daily Economic News” (en adelante, “el periodista de 每经”) obtuvo información de la plataforma de activos de Alibaba de que recientemente tres participaciones en empresas de intermediación de seguros serán subastadas judicialmente, a saber, Shenzhen Sheng’an Insurance Brokerage Co., Ltd. (en adelante, “Sheng’an Insurance Brokerage”), Baocheng Insurance Sales Co., Ltd. (en adelante, “Baocheng Insurance Sales”) y Guizhou Zhongyang Insurance Agency Co., Ltd. (en adelante, “Zhongyang Insurance Agency”).

Según la situación actual de las inscripciones, hay muchos observadores, pero aún no hay inscritos. El periodista de 每经 notó que, en comparación con la situación de gran entusiasmo de capital en años anteriores, en los últimos dos años se han producido frecuentes casos de ventas fallidas de participaciones en empresas de intermediación de seguros, y el interés del mercado en este tipo de activos ha disminuido.

Algunos expertos del sector analizaron que, actualmente, el modelo de rentabilidad de la industria de intermediación de seguros enfrenta desafíos. La política de “integración de la declaración y la operación” ha reducido el espacio de gastos, la reforma integral de los seguros de automóviles ha reducido aún más las comisiones, y las empresas tradicionales centradas en el negocio de “canal” han visto reducirse significativamente su margen de beneficios. Poseer licencias de forma aislada ya no permite realizar una conversión efectiva, y las licencias sin soporte en escenarios comerciales reales ni capacidades digitales están gradualmente convirtiéndose en “activos negativos”.

Tres participaciones en empresas de intermediación de seguros pendientes de subasta, con objetos con operaciones anómalas y sin actividad a largo plazo

Según información pública, las participaciones en las tres empresas de intermediación de seguros en cuestión varían en porcentaje. Sheng’an Insurance Brokerage tiene un 10% de participación en venta, con un precio de salida de 3.033.6 millones de yuanes; Baocheng Insurance Sales tiene un 100% de participación en venta, con un precio de salida de 6.3777 millones de yuanes; Zhongyang Insurance Agency tiene un 90% de participación en venta, con un precio de salida de 3.072 millones de yuanes.

Fuente de la imagen: plataforma de activos de Alibaba

Estas tres participaciones se subastarán respectivamente el 19 de marzo, el 28 de marzo y el 30 de marzo. Dado que las licencias de intermediación de seguros pertenecen a licencias financieras, el aviso de la subasta indica que los postores deben confirmar que cumplen con los requisitos de compra antes de participar, y se recomienda consultar previamente las políticas específicas con las autoridades administrativas locales. Tras la subasta, si la transacción no puede completarse por falta de capacidad de compra del adquirente, se asumirán legalmente las consecuencias, como la anulación de la oferta.

Fuente de la imagen: plataforma de activos de Alibaba

La descripción del objeto muestra que algunas participaciones en empresas de intermediación de seguros presentan ciertos defectos. Por ejemplo, Zhongyang Insurance Agency ha sido incluida en el registro de operaciones anómalas; su licencia de intermediación de seguros fue emitida el 28 de junio de 2022, y debido a que no ha operado en largo tiempo, no se puede garantizar su validez ni su uso; Sheng’an Insurance Brokerage requiere que los postores paguen un depósito previo equivalente al precio de venta completo para poder participar. Si el precio de venta supera el depósito, la diferencia debe ser complementada en el plazo establecido en una cuenta designada por el tribunal.

Fuente de la imagen: plataforma de activos de Alibaba

El periodista de 每经 notó que, hasta las 19:00 del 18 de marzo, el número de espectadores en la página principal de las subastas de participaciones en las tres empresas de intermediación de seguros superaba las cien personas, pero aún no había inscritos. De hecho, desde 2021, varias participaciones en empresas de intermediación de seguros en la plataforma de Alibaba han sido fallidas en la subasta. Por ejemplo, en 2023, el 70% de las participaciones en Rongchao Insurance Brokerage Co., Ltd., incluso tras realizar una segunda subasta y reducir el precio, no atrajo interés; en 2024, la participación del 100% en Guangzhou Huixin Insurance Agency Co., Ltd., poseída por Meichen Insurance Brokerage Group Co., Ltd., también fue fallida.

¿Por qué las licencias de intermediación de seguros, que antes eran muy codiciadas por el capital, ahora enfrentan desinterés?

“La disminución del entusiasmo del capital se debe a que la lógica de desarrollo de la industria ha cambiado de ‘expansión rápida’ a ‘mejora de calidad y eficiencia’”. Yuan Shuai, subdirector del Departamento de Inversiones del Instituto de Desarrollo Urbano de China, explicó que, por un lado, los cambios en las políticas regulatorias han redefinido las expectativas del mercado. La nueva “Décima Orden Nacional” para seguros refuerza la orientación regulatoria, promoviendo un cambio de crecimiento en volumen a desarrollo de alta calidad, elevando significativamente los umbrales para transacciones de participaciones y los costos de cumplimiento, y entrando en una fase de reconstrucción del sistema de valoración del sector. Por otro lado, la escasez de licencias está disminuyendo. Con la popularización del seguro por internet, las ventajas en captación y servicio de las pequeñas y medianas agencias se están debilitando gradualmente, además de que algunas instituciones operan con bajos niveles de eficiencia, y muchas participaciones están en garantía o congeladas, lo que aumenta la preocupación de los inversores por los riesgos potenciales.

El mercado de intermediación de seguros avanzará hacia la “especialización, digitalización y cumplimiento”

Como parte importante del mercado de seguros en China, la intermediación de seguros desempeña un papel clave en las transacciones de seguros. Sin embargo, en los últimos años, bajo el contexto de la “integración de la declaración y la operación” y la regulación para “limpiar y mejorar”, la industria ha entrado en una fase de dolor en su desarrollo.

Gao Chengyuan, director del Instituto de Influencia a Largo Plazo, analiza que actualmente el mercado presenta una polarización acentuada por el efecto “Mateo”. Las principales aseguradoras, apoyadas en su escala, inversión en tecnología y recursos ecológicos, aceleran su integración, mientras que las pequeñas y medianas agencias de seguros enfrentan dificultades para sobrevivir. La principal problemática es la homogeneización: la mayoría de las pequeñas y medianas instituciones aún dependen del modelo de comisión tradicional, carecen de capacidades diferenciadas de servicio y, bajo la presión de la regulación para “limpiar y mejorar” y la competencia del mercado, las instituciones “cascarón” se están eliminando rápidamente. En cuanto a los agentes multifuncionales, los canales como bancos y concesionarios de automóviles, aunque tienen ventajas en tráfico, también enfrentan la presión de la reducción de ingresos debido a las reformas en las tarifas. En general, el mercado está transitando de una “expansión en cantidad” a una “diferenciación en calidad”.

Desde la perspectiva de la demanda, el mercado de intermediación de seguros aún tiene potencial de crecimiento. Zhi Yuanpei, vicepresidente del Comité de Inversiones de Empresas Cotizadas de la Asociación de Inversiones de China, afirmó que la motivación a largo plazo del sector proviene de dos aspectos: primero, el aumento en la densidad y penetración del seguro. Con el crecimiento de la riqueza de los residentes y la mayor conciencia de riesgos, la demanda de productos de protección como jubilación y salud continúa creciendo, y también aumenta la demanda de asesoramiento profesional y servicios personalizados; segundo, la complejidad de los productos de seguros genera una mayor demanda de servicios especializados. Los productos como seguros de anualidad y de vida con incremento de beneficios tienen cláusulas cada vez más complejas, y los consumidores demandan interpretaciones profesionales, asistencia en reclamaciones y otros servicios de valor añadido.

“En el largo plazo, el mercado de intermediación de seguros avanzará hacia la ‘especialización, digitalización y cumplimiento’”. Yuan Shuai señaló que, bajo la continua presión regulatoria, las pequeñas y medianas agencias que no cumplan con las normas serán eliminadas gradualmente, y la cuota de mercado se concentrará en instituciones que operen de manera legal y con fuerte capacidad de servicio. La competencia clave cambiará de “captación de clientes” a “servicio”, y la gestión de riesgos profesional y el diseño de productos personalizados serán la base de la existencia de las agencias. La transformación digital también se acelerará, utilizando big data, IA y otras tecnologías para mejorar la eficiencia del servicio, reducir costos operativos, lograr captación precisa y ofrecer servicios personalizados. Además, la tendencia de integración transversal continuará, y en el futuro surgirán más plataformas integradas relacionadas con la gestión de la salud, servicios de jubilación y gestión patrimonial, rompiendo las fronteras tradicionales de venta de seguros y ofreciendo servicios financieros en todo el ciclo de vida del cliente.

Wenxi Bo, vicepresidente de la Alianza de Capital de Empresas Chinas, señaló que la industria de intermediación de seguros está atravesando una transición de “expansión desmedida” a “mejora de calidad y eficiencia”, y la actitud del capital hacia las licencias también ha vuelto de “especulación” a “asignación racional”. Esto es tanto una consecuencia inevitable del fortalecimiento regulatorio como una señal de madurez del sector.

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