Desayuno Financiero de Oriental Wealth 20 de marzo, viernes

Selección diaria

Firme defensa de la estabilidad del mercado financiero:

El Comité del Partido del Banco Popular de China celebró una reunión ampliada el 18 de marzo, señalando la importancia de resolver de manera activa y prudente los riesgos financieros en áreas clave. En el nivel macroeconómico, mantener un equilibrio dinámico entre el crecimiento económico, la reestructuración y la prevención de riesgos financieros. Continuar promoviendo la resolución de riesgos de deuda en plataformas de financiamiento. Insistir en principios de mercado y legalidad, gestionar de manera estable los riesgos de instituciones financieras pequeñas y medianas. Aprovechar plenamente las funciones del banco central en la gestión macroprudencial y en la protección de la estabilidad financiera, manteniendo firme la estabilidad de los mercados de acciones, bonos y divisas.

La Comisión Reguladora de Valores convoca una mesa redonda con instituciones de inversión:

El 19 de marzo, Wu Qing, secretario del Comité del Partido y presidente de la Comisión, sostuvo una reunión en Beijing con representantes de fondos de seguridad social, gestores de seguros, fondos públicos, fondos privados y productos de banca privada, entre otros, para intercambiar ideas y escuchar sugerencias. En la reunión, se discutieron propuestas específicas sobre cómo profundizar aún más las reformas en el lado de la inversión, mejorar la inclusión y adaptabilidad del sistema, y fortalecer la estabilidad intrínseca del mercado de capitales.

El parlamentario iraní propone cobrar peaje por paso en el estrecho de Ormuz:

La cuenta oficial del “Teherán Times” en redes sociales informó el 19 de marzo, citando a un parlamentario iraní, que el parlamento de Irán impulsa un proyecto de ley que, si se aprueba, obligaría a los países transitantes a pagar peajes y tributos a Irán por usar el estrecho de Ormuz como vía segura para el transporte de barcos, energía y alimentos.

El secretario del Tesoro de EE. UU. indica posible levantamiento de sanciones a petróleo iraní en mar:

El 19 de marzo, Janet Yellen, secretaria del Tesoro de EE. UU., afirmó que EE. UU. no atacó infraestructura energética iraní y que permite que el petróleo iraní siga siendo transportado desde el Golfo. Es posible que en los próximos días se levanten las sanciones marítimas a los buques petroleros iraníes. Además, EE. UU. podría volver a liberar reservas estratégicas de petróleo para controlar los precios del crudo.

Resultados financieros de Alibaba:

Alibaba anunció que los ingresos del tercer trimestre alcanzaron 284.84 mil millones de yuanes, un aumento del 2% interanual, frente a una estimación de 289.79 mil millones. La utilidad neta no GAAP fue de 16.710 millones de yuanes, un descenso del 67% respecto al mismo período de 2024, que fue de 51.066 millones. Además, Alibaba informó que ha puesto en producción en masa su GPU de diseño propio, Pingtouge, para soportar cargas de trabajo de IA de extremo a extremo, desde entrenamiento y ajuste fino hasta inferencia.

Los precios de los metales preciosos caen significativamente:

El 19 por la noche, los precios internacionales de los metales preciosos cayeron rápidamente. El oro spot bajó un 5.67%, a 4545.45 dólares por onza; la plata spot cayó un 12.09%, a 66.25 dólares por onza. Tras la publicación de datos sobre solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. la semana pasada, los operadores dejaron de apostar por una bajada de tasas de la Fed en 2026. También aumentaron las apuestas a una subida de tasas por parte del BCE, con una probabilidad del 75% de una tercera subida en el año.

Reunión del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información:

El 19 de marzo, Li Lecheng, secretario del Comité del Partido y ministro del Ministerio, presidió la 14ª mesa redonda con pequeñas y medianas empresas. Li enfatizó que los empresarios deben centrarse en materiales clave y eslabones débiles de la cadena industrial, asumir responsabilidades y mejorar la autosuficiencia en materiales críticos. Reforzar la innovación, aumentar la inversión en I+D, participar en proyectos nacionales de tecnología y acelerar la producción de resultados originales y emblemáticos. Además, deben anticiparse a las tendencias internacionales en tecnología, explorar aplicaciones de IA en investigación, desarrollo y producción de nuevos materiales, y acelerar la creación y aplicación de materiales de vanguardia para obtener ventajas competitivas.

Impuesto de timbre en transacciones bursátiles:

El Ministerio de Finanzas informó que en los primeros dos meses de 2026, los ingresos fiscales totales fueron de 44154 millones de yuanes, un aumento del 0.7% interanual. De estos, los ingresos por impuestos alcanzaron 36393 millones, un incremento del 0.1%; los ingresos no fiscales, 7761 millones, un 3.4% más. La recaudación por impuesto de timbre en transacciones bursátiles fue de 1143 millones, un aumento del 34.7%, con 499 millones en impuesto de timbre en transacciones de valores, un 1.1 veces más que el año anterior.

Temas destacados

Petróleo:

Por la escalada en Oriente Medio, los precios internacionales del petróleo subieron el 19. El Brent alcanzó un máximo intradía de 8%, a 111.389 dólares por barril. Según la CCTV, en la madrugada del 19 de marzo, Irán lanzó la 63ª fase de la operación “Compromiso real-4”. La Guardia Revolucionaria Iraní emitió un comunicado de emergencia, anunciando ataques masivos con misiles a instalaciones petroleras y energéticas relacionadas con EE. UU. en la región.

IA:

En la conferencia telefónica de resultados del tercer trimestre de Alibaba, el CEO Wu Yongming afirmó que los ingresos comerciales externos de Alibaba Cloud en el año fiscal 2026, hasta febrero, superaron los 1000 millones de yuanes. La estrategia de IA del grupo Alibaba tiene un objetivo claro: en los próximos cinco años, los ingresos por comercialización de la nube y la IA, incluyendo MaaS, superarán los 100 mil millones de dólares.

Gas natural:

Los precios del gas natural en Europa se dispararon. Se reportó que un ataque iraní afectó el 17% de la capacidad de producción de gas natural licuado de Qatar, con un período de reparación estimado de 3 a 5 años. Los futuros de gas natural de referencia subieron hasta un 35% el jueves, luego retrocedieron al 26%, alcanzando máximos desde diciembre de 2022. Desde el inicio del conflicto, los precios se han más que duplicado.

Capacidad de cómputo:

Según informes, Baidu Cloud anunció recientemente una subida de precios en productos de IA y almacenamiento, con aumentos del 5% al 30%. Los servicios de almacenamiento en paralelo subieron aproximadamente un 30%. Además, Alibaba Cloud publicó un aviso indicando que, debido a la explosión de la demanda global de IA y el aumento de costos en la cadena de suministro, los precios de sus productos de IA y almacenamiento podrían subir hasta un 34%.

Carbón:

Qatar anunció en las primeras etapas del conflicto EE. UU.-Irán que suspendería la producción en su planta de GNL en Ras Laffan, afectando gravemente el suministro energético en Asia. Qatar exporta el 85% de su GNL a Asia, siendo uno de los principales afectados. Para hacer frente a la crisis, China, India, Corea, Japón y toda el Sudeste y Sur de Asia están acumulando reservas de carbón.

Electricidad:

Recientemente, la Agencia Internacional de Energía publicó el informe “Electricidad 2026”, que prevé que para 2030, la demanda eléctrica mundial aumentará en más de dos veces la actual de la UE. El informe indica que el crecimiento de la demanda eléctrica global será mucho más rápido que en la última década, con una tasa anual superior al 3.5%, al menos 2.5 veces la tasa de crecimiento energético general. Los principales impulsores son el aumento del uso industrial, la adopción de vehículos eléctricos, el incremento en el uso de aire acondicionado y el auge de centros de datos y IA.

Memoria de chips de almacenamiento:

El miércoles, tras el cierre, el CEO de Micron Technology, Sanjay Mehrotra, afirmó en la conferencia de resultados que la industria de chips de almacenamiento enfrenta una escasez de suministro que se mantendrá más allá de 2026, sustentando los precios a corto y medio plazo. Impulsados por la fuerte demanda, Micron firmó su primer acuerdo estratégico de cinco años con un cliente importante.

Noticias corporativas

Dinglong Co.: La filial Dinglong (Qianjiang) New Materials ha finalizado la construcción de la planta principal y las instalaciones complementarias del proyecto de producción de 300 toneladas anuales de fotolitografía KrF/ArF, y ha comenzado operaciones recientemente.

*ST Changyao: La acción de la compañía reanudó su cotización el 20 de marzo de 2026, entrando en período de reorganización de salida del mercado, que durará 15 días hábiles, con fecha de cierre prevista para el 10 de abril de 2026.

China Jushi: En 2025, alcanzó ingresos de 18.881 millones de yuanes, un aumento del 19.08% interanual; la utilidad neta atribuible a la matriz fue de 3.285 millones, un crecimiento del 34.38%; el beneficio básico por acción fue de 0.8213 yuanes. La compañía planea distribuir un dividendo en efectivo de 1.9 yuanes por cada 10 acciones (impuestos incluidos). Durante el período, la producción aumentó en línea con la expansión de capacidad, alcanzando récords en la venta de fibra de vidrio y telas electrónicas.

XCT Testing: La participación de los negocios relacionados con la exploración espacial comercial en los ingresos totales de 2025 fue pequeña, aún en fase de expansión, con incertidumbres futuras, por lo que no impactará significativamente en los datos financieros o resultados operativos actuales. Se recomienda a los inversores actuar con cautela y considerar los riesgos.

Jiangbolong: El director Li Zhixiong planea reducir su participación en hasta 2.4 millones de acciones (0.5726% del capital total) mediante subasta concentrada o transacción de bloques entre el 13 de abril y el 12 de julio de 2026. El vicepresidente Gao Xichun también planea vender hasta 23,000 acciones (0.0055%).

Yatai Group: La filial Yatai Pharmaceutical Group planea transferir públicamente en el Centro de Transacciones de Recursos Públicos de Changchun 5 millones de acciones de Jiangsu Weikai’er Pharmaceutical Technology, con un precio base no inferior a 191 millones de yuanes.

EVE Energy: Según su microblog oficial, el 17 de marzo se realizó en Chengdu la ceremonia de lanzamiento de las baterías sólidas completas Longquan 3 y Longquan 4, bajo la iniciativa “Innovación de núcleo, futuro sólido”.

ChuanJinnuo: En 2025, alcanzó ingresos de 4.075 mil millones de yuanes, un aumento del 27.04%; la utilidad neta atribuible a la matriz fue de 454 millones, un crecimiento del 157.77%; el beneficio básico por acción fue de 1.651 yuanes. La compañía planea distribuir 4 yuanes en efectivo por cada 10 acciones (impuestos incluidos).

Xuguang Electronics: En 2025, logró ingresos de 1.635 mil millones de yuanes, un aumento del 3.06%; la utilidad neta atribuible a la matriz fue de 162 millones, un crecimiento del 57.67%; el beneficio básico por acción fue de 0.1949 yuanes. La empresa distribuirá 0.7 yuanes en efectivo por cada 10 acciones (impuestos incluidos).

Mercados globales

Situación en Irán: El primer ministro israelí Netanyahu afirmó el 19 que Israel llevó a cabo ataques aéreos “individuales” en los campos de gas iraníes, y que respetará la solicitud del expresidente Trump de “pausar” ataques posteriores a instalaciones energéticas. Trump, en una rueda de prensa en la Casa Blanca, dijo que le había indicado a Netanyahu que no atacara infraestructura energética iraní.

Estrecho de Ormuz: Francia, Reino Unido, Alemania, Italia, Países Bajos y Japón emitieron una declaración conjunta anunciando que tomarán medidas conjuntas para garantizar la seguridad de la navegación en el estrecho de Ormuz.

Consejos de negociación

Mercado de bonos

Shibor: El 19 de marzo, el Shibor overnight fue 1.3210%, subiendo 0.10 puntos básicos; el de 7 días fue 1.4230%, bajando 0.20 puntos básicos; el de 14 días fue 1.4890%, bajando 6.70 puntos básicos; el de enero fue 1.5180%, bajando 0.20 puntos básicos; el de marzo fue 1.5280%, bajando 0.40 puntos básicos.

Bonos del Tesoro de EE. UU.: Al cierre en Nueva York, el rendimiento del bono a 10 años cayó 1.57 puntos básicos, a 4.2493%. La negociación osciló entre 4.3221% y 4.2356%. Tras el anuncio del Banco de Inglaterra de mantener las tasas, se produjo una caída significativa a las 03:00 hora de Beijing. El rendimiento del bono a 2 años subió 1.74 puntos básicos, a 3.7924%. El de 20 años bajó 3.39 puntos básicos y el de 30 años, 4.34 puntos básicos. La diferencia entre los bonos a 10 y 2 años cayó 2.885 puntos básicos, a +45.479 puntos básicos.

Materias primas

Futuros nacionales: El 19 de marzo, los futuros de commodities nacionales cerraron con movimientos mixtos. El sector energético lideró las ganancias, los metales preciosos cayeron mucho, el gas licuado subió un 11% (límite máximo), el combustible LU subió más del 10%, el metanol y el petróleo crudo más del 8%, el etilenglicol y el fuel oil más del 6%, y las acciones de manzana, polipropileno, asfalto y plásticos subieron más del 4%. Entre las caídas, el plata cayó más del 10%, el paladio más del 8%, y el platino más del 7%.

Metales preciosos internacionales: El contrato de oro en COMEX para el mes cayó 244.30 dólares, un 4.99%, a 4651.9 dólares por onza. La plata cayó 4.78 dólares, un 6.16%, a 72.81 dólares por onza. El oro spot bajó 168.11 dólares, un 3.49%, a 4650.77 dólares por onza. La plata spot cayó 2.56 dólares, un 3.40%, a 72.81 dólares por onza.

Petróleo internacional: El 19 de marzo, los precios del petróleo bajaron. El WTI en NY cerró en 94.59 dólares por barril, bajando 0.87 dólares, un 0.91%.

Metales internacionales: El cobre en LME cayó 249 dólares, a 12,146 dólares por tonelada; el aluminio, 148 dólares, a 3,252 dólares por tonelada; el zinc, 62 dólares, a 3,072 dólares por tonelada; el plomo, 26 dólares, a 1,888 dólares por tonelada; el níquel, 167 dólares, a 16,984 dólares por tonelada; el estaño, 1,523 dólares, a 43,540 dólares por tonelada; el cobalto, sin cambios, a 56,290 dólares por tonelada.

Productos agrícolas internacionales: Al cierre en Nueva York, el índice de cereales de Bloomberg subió un 0.82%, a 31.950 puntos. Los futuros de maíz en CBOT subieron un 1.46%, el trigo un 0.99%, la soja un 0.62%, la harina de soja un 3.48%, y el aceite de soja bajó un 0.46%.

Mercado de divisas

Yuan chino: El 19 de marzo, el yuan en mercado onshore cerró a 6.90130, bajando 251 puntos; en offshore, a 6.89705, bajando 237.9 puntos. La diferencia en la cotización onshore/offshore a las 18:00 fue de -27.5.

Swap de divisas: A las 16:30 hora de Beijing, el swap del dólar contra el yuan a 6 meses fue -795 puntos, y a 1 año, -1521 puntos.

Dólar estadounidense: El 19, el índice del dólar cayó significativamente. El índice, que mide el dólar frente a seis monedas principales, bajó un 0.87%, cerrando en 99.222. En el mercado de Nueva York, el euro se intercambió a 1.1560 dólares, por encima de 1.1516; la libra, a 1.3404 dólares, por encima de 1.3341; el yen, a 157.83 por dólar, por debajo de 159.41; el franco suizo, a 0.7905, por encima de 0.7902; el dólar canadiense, a 1.3727, por encima de 1.3701; y la corona sueca, a 9.3180, por debajo de 9.3346.

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