¿Aún se pueden comprar ETFs relacionados con "cangrejos de río" después de la advertencia de riesgo regulatorio?

AI inteligente OpenClaw se vuelve muy popular, generando un auge en inversiones relacionadas con conceptos de “langosta pequeña”, con especial atención a grandes modelos, potencia de cálculo, computación en la nube y chips.

Según los entrevistados, “langosta pequeña” ha abierto un espacio de imaginación para inversiones, y podría traer oportunidades en ETFs (fondos cotizados) relacionados. Sin embargo, las autoridades han emitido recientemente una advertencia sobre riesgos de seguridad de OpenClaw.

Con la mayor volatilidad de las acciones relacionadas, ¿deberíamos ser más racionales al invertir en “langosta pequeña”?

Genera entusiasmo en inversiones

El fenómeno de “criar langostas” ha salido frecuentemente en las noticias recientes. Un AI inteligente, OpenClaw, ha logrado transformar los grandes modelos de lenguaje de una simple herramienta de “diálogo” a un asistente de oficina capaz de “ejecutar” tareas complejas, provocando una ola de instalaciones en toda la red.

Dado que “Claw” en chino significa pinza, y con un logo de langosta roja, este AI ha sido apodado por los usuarios como “langosta pequeña”. El proceso de despliegue y entrenamiento se denomina “criar langosta”.

Pronto, “criar langostas” se convirtió en tendencia en el mundo de las inversiones, atrayendo rápidamente la atención de todos. Algunas firmas de corretaje han organizado las acciones relacionadas que se benefician, señalando que esto se debe a la rápida evolución de la tecnología AI que aumenta la demanda de potencia de cálculo.

¿En qué consiste la lógica de inversión?

Un informe de Open Source Securities indica que la rápida popularización de OpenClaw puede impulsar el crecimiento continuo de la computación en la nube para AI, aumentando significativamente la demanda de IA en la nube (IAAS). Los sectores clave que podrían beneficiarse son los centros de datos de inteligencia artificial (AIDC), alquiler de potencia de cálculo y redes de distribución de contenido (CDN).

Otro informe de corretaje señala que las acciones principales que se benefician del ecosistema de OpenClaw incluyen grandes modelos, agentes de IA, big data, potencia de cálculo y computación en la nube. Tanto en Hong Kong como en A-shares hay empresas tecnológicas relacionadas que se benefician, concentrándose en el índice de tecnología de Hang Seng en Hong Kong, y en índices relacionados en el mercado de ciencia y tecnología y en el mercado de innovación en China continental.

El gestor de fondos de China-Europe Fund, Song Weiwei, opina que OpenClaw representa una transformación paradigmática de la IA de “diálogo” a “ejecución”. En marzo, Huang Renxun mencionó en una conferencia tecnológica que el consumo de tokens en OpenClaw se ha multiplicado por 1000 respecto a los modelos tradicionales de chat, y que “esto es el principio fundamental de la inversión, y toda la lógica subyacente de las direcciones beneficiadas proviene de este efecto multiplicador”.

Song Weiwei señala que OpenClaw puede beneficiar a: en el extremo de grandes modelos — empresas que ofrecen servicios en la nube; en el extremo de potencia de cálculo — chips de inferencia, chips especializados LPU, servicios en la nube, CDN y empresas de alquiler de potencia; en el extremo de hardware — hardware de cálculo con memoria unificada, almacenamiento y cadenas de suministro de computadoras; en el software — software de protección de seguridad (ciberseguridad, seguridad de datos), empresas de software de conexión directa en el ecosistema Claw, y empresas de software de comunicación instantánea compatible con OpenClaw.

Diferenciación en el rendimiento de ETFs

“El fenómeno de ‘criar langostas’ trae oportunidades de inversión directas o indirectas en ETFs relacionados: primero, ETFs de potencia de cálculo y datos, como los de big data y AI; segundo, ETFs de infraestructura tecnológica, como los de innovación en tecnología y software; tercero, ETFs de computación en la nube y servicios; cuarto, ETFs de hardware de potencia de cálculo y componentes,” explicó Zhang Pengyuan, investigador de Wealth Research, a International Financial News.

El periodista notó que los ETFs relacionados con el concepto de “langosta pequeña” son muy variados. Primero, OpenClaw es un proyecto de código abierto de agentes de IA, y hay 10 ETFs que siguen índices relacionados con IA en el mercado, principalmente en el mercado de ciencia y tecnología de ChiNext, con algunos en el índice de IA de CSI y en el índice de IA de CSI-Hong Kong-Shanghai-Shenzhen. Hasta marzo, estos ETFs de IA en ChiNext han subido una ola, con uno alcanzando un aumento de más del 170% en el último año.

En segundo lugar, la operación de IA requiere chips, y hay 27 ETFs que siguen diferentes índices relacionados con chips. La mayoría, 11, siguen el índice de chips de la Junta de Ciencia y Tecnología de Shanghai; 6 siguen el de la industria de chips de CSI; 5 siguen el índice temático de diseño de chips de la Junta de Ciencia y Tecnología de Shanghai; 4 siguen el índice de chips de semiconductores de Guozheng; y hay uno que sigue el índice de chips de semiconductores de China Central. Excluyendo los ETFs creados en el último año, los que siguen el índice de chips de la Junta de Ciencia y Tecnología de Shanghai lideran, con uno alcanzando un aumento superior al 50%.

En tercer lugar, “criar langostas” requiere alta potencia de cálculo. Hay 9 ETFs que siguen índices relacionados con computación en la nube, incluyendo el índice de la nube de CSI 50, el índice de la industria de computación en la nube de CSI-Hong Kong-Shenzhen y el índice de big data en la nube de CSI. El más rentable ha subido cerca del 70%.

En cuarto lugar, los índices relacionados con big data y software, que están cercanos al concepto de “langosta pequeña”, han tenido un rendimiento moderado en el último año. Por ejemplo, hay 3 ETFs que siguen el índice de la industria de big data de CSI, con un aumento promedio en el último año de solo 1.33%. Los ETFs temáticos de software son numerosos, incluyendo ETFs de software en ChiNext, software industrial, desarrollo de software, el ETF de software de CSI, y el ETF de servicios de software de CSI. Excluyendo los productos creados en el último año, los 7 ETFs de software existentes han tenido pérdidas en diferentes grados, con un promedio de -3.86%.

Además, en ETFs de inversión internacional, los que siguen el índice de tecnología de Hang Seng también están relacionados con el concepto de “langosta pequeña”. Los 13 ETFs de Hang Seng Tech han mostrado caídas en el último año.

Tres grandes cuestiones pendientes

El auge de “langosta pequeña” ha abierto nuevas perspectivas de inversión. Zhang Pengyuan opina que esto impulsa a la IA a avanzar desde la generación de contenido hacia la ejecución de tareas, marcando una nueva etapa en la industrialización de la IA centrada en la eficiencia y la productividad real. “En la capa de aplicación, sectores como finanzas, salud y manufactura verán aplicaciones a nivel de sistema, reestructurando los flujos de trabajo; en la capa empresarial, surgirá una demanda de agentes inteligentes integrados y en todos los escenarios; en la capa básica, la aceleración en la comercialización y llamadas a API de grandes modelos nacionales, con potencial de expansión internacional; en hardware, los dispositivos AI en el extremo del usuario, como portátiles y dispositivos inteligentes, enfrentan nuevas oportunidades de desarrollo.”

Sin embargo, el “calor de langosta” también trae riesgos que no deben subestimarse.

El 10 de marzo, el Centro Nacional de Respuesta de Emergencias de Internet emitió una advertencia, señalando que OpenClaw presenta cuatro riesgos principales: inyección de instrucciones, errores operativos, envenenamiento de plugins y vulnerabilidades de seguridad. Desde el 11 de marzo, varias universidades han prohibido el uso de esta herramienta en equipos de oficina o redes escolares, y empresas como Tencent han lanzado versiones aisladas en la nube.

El comentarista financiero independiente Guo Shiliang afirmó a los periodistas que “criar langostas” no es adecuado para todos. Actualmente existen tres problemas principales:

1. Riesgos de seguridad evidentes. La IA puede ejecutar acciones autorizadas automáticamente, con riesgo de filtración de datos de usuarios.

2. Altos costos de inversión continua. Con más emprendedores y empresas individuales, la innovación en IA será una tendencia, pero en comparación con empresas grandes, la inversión y el retorno para la mayoría de las personas comunes son desproporcionados; invertir más no garantiza resultados equivalentes.

3. La ley del mercado tras la tendencia. Donde hay más concentración, no siempre hay ganancias. La norma de “siete pérdidas, dos empates y una ganancia” se mantiene. Aunque la fiebre ha recorrido todo el país, la mayoría de las personas que siguen la tendencia sin criterio difícilmente obtendrán beneficios.

Periodista: Xia Yuechao

Edición: Chen Sai