¡La estructura de energía se dispara! El ETF de energía de Huabao Fund (159146) sube más del 1% contra tendencia, ¡Yue Electric A dos días seguidos! ¡Emergen cuatro valores de inversión principales del sector!

19 de día, la electricidad se fortaleció en contra de la tendencia, con un rendimiento fuerte en el concepto de energía verde. Guangdong Electric Power A alcanzó dos días de subida consecutiva, Guang’an Aizhong subió hasta el límite, y varias acciones como Lixin New Energy y Jinkai New Energy subieron más del 6%. En cuanto a los ETF populares, el ETF de electricidad Huabao (159146), centrado en el sector eléctrico, subió un 1% en el mercado secundario, con una compra neta de más de 27 millones de yuanes el día anterior.

Según GF Securities, el sector eléctrico presenta cuatro puntos destacados:

Punto 1: Desde el diseño de alto nivel hasta la salida de tokens, la electricidad se convierte en un activo clave en la era de la IA. En 2026, el informe de trabajo del gobierno propuso por primera vez la “colaboración de cálculo y electricidad”, elevando el desarrollo conjunto de la electricidad y la capacidad de cálculo a una estrategia de infraestructura básica de nivel nacional. Hasta el 9 de marzo, el consumo semanal global de tokens superó los 15T, con una demanda explosiva de capacidad de cálculo. Además, gracias a ventajas de costos y mejoras en modelos, se espera que la llamada de tokens de modelos nacionales continúe creciendo, impulsando aún más la demanda global de capacidad de IA.

Punto 2: La lógica de aumento de tarifas eléctricas se fortalece, y los activos de servicios públicos enfrentan una reevaluación de valor. Tras la publicación del “Aviso sobre la mejora del mecanismo de tarifas de capacidad en generación” en 2026, se perfeccionó aún más el mecanismo de tarifas de capacidad para carbón, gas, almacenamiento por bombeo y almacenamiento independiente en la red. Además, el conflicto entre Rusia y Ucrania y la situación en Oriente Medio continúan perturbando el suministro energético global, con expectativas de aumento en los precios del carbón y gas natural. En un contexto de profundización del mecanismo de mercado eléctrico, el aumento de precios de la energía se transmitirá gradualmente a las tarifas eléctricas, elevando el nivel central de tarifas y mejorando la rentabilidad de los activos eléctricos.

Punto 3: En línea con el paradigma de activos “HALO”, combina una protección extrema y beneficios de transformación y crecimiento. En el mercado A, los activos eléctricos encajan perfectamente en la narrativa de “activos pesados y baja eliminación”, con derechos de accionistas respaldados por créditos físicos sólidos y alta resistencia a la volatilidad. Debido a su inversión en activos pesados y alta utilización de capital, estos activos mantienen un ROE relativamente alto en comparación con el índice A, además de ofrecer una rentabilidad por dividendos significativa. Estas características de alto ROE y altos dividendos permiten una inversión a largo plazo sin necesidad de un timing excesivo, combinando ofensiva cíclica y estabilidad de dividendos, con capacidad de atravesar ciclos económicos.

Punto 4: La valoración muestra un valle de valor, con activos eléctricos con capacidades de defensa y ataque. Desde el punto de vista de valoración, el PE y PB del índice eléctrico están por debajo de su media histórica en comparación con el índice de equipos de red eléctrica, y la rentabilidad por dividendos del índice eléctrico es significativamente mayor que la del índice de equipos de red, reflejando una mejor relación calidad-precio. Además, la proporción de asignación en fondos de gestión activa en el sector de servicios públicos está en su nivel más bajo histórico, con un claro espacio para una recuperación en la asignación.

Aprovechando la oportunidad energética de IA, se recomienda prestar atención al ETF de electricidad Huabao (159146), cuyo índice se centra en el sector de servicios públicos eléctricos, incluyendo generación térmica, hidroeléctrica, eólica, nuclear y fotovoltaica. El sector combina dividendos y crecimiento, con una alta concentración en líderes del mercado eléctrico. Se beneficiará continuamente del crecimiento de la capacidad de cálculo de IA y de las políticas de reforma eléctrica, permitiendo captar fácilmente las oportunidades de desarrollo del sector eléctrico. Nota: El fondo conectado fuera de mercado (código: 026949) comenzará a emitir a partir del 23 de marzo.

Costos relacionados con fondos ETF: Al suscribir o redimir participaciones, las instituciones intermediarias pueden cobrar comisiones de hasta el 0.5%. Los costos de negociación en el mercado secundario serán los que cobre la firma de valores, sin cargos por servicios de venta.

Aviso de riesgos: El ETF de electricidad Huabao sigue de forma pasiva el índice CSI All Share Electric Power & Utilities, cuyo día base es 31/12/2004 y fue publicado el 15/07/2013. La composición del índice se ajusta según las reglas del índice, y su rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Las acciones que componen el índice en el texto son solo para exhibición; las descripciones de acciones individuales no constituyen asesoramiento de inversión ni reflejan las posiciones o movimientos de fondos gestionados por el administrador. El nivel de riesgo evaluado para este fondo es R3 - Riesgo medio, adecuado para inversores activos (C3) o superiores. La idoneidad debe ser confirmada por la institución de ventas. Toda información en este documento (incluidos acciones, comentarios, predicciones, gráficos, indicadores, teorías, expresiones de cualquier tipo) es solo para referencia; los inversores son responsables de sus decisiones de inversión. Además, las opiniones, análisis y predicciones aquí no constituyen asesoramiento de inversión y no se responsabiliza por pérdidas directas o indirectas derivadas del uso del contenido. La inversión en fondos conlleva riesgos; el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, y el rendimiento de otros fondos gestionados por el administrador no garantiza el rendimiento del fondo. Invertir con cautela.