El Colapso de Super Micro es una Oportunidad para Dell — Lo que los Inversores Deben Saber

Dell Technologies DELL +0.58% ▲ surge como ganadora después de que el gobierno de EE. UU. acusara a un cofundador de Super Micro SMCI -33.32% ▼ y a otros dos por supuestamente desviar servidores con chips restringidos de Nvidia NVDA -3.28% ▼ hacia China. Dell compite directamente con SMCI en infraestructura empresarial y de IA, vendiendo servidores, almacenamiento y otras soluciones que sirven como sustitutos de los productos de SMCI. Con SMCI enfrentando incertidumbre legal y operativa, los inversores ven a Dell en posición de captar parte de esa demanda. El viernes, las acciones de DELL subieron más del 5%, pero cerraron con una ganancia modesta del 0.58%. En operaciones posteriores al cierre, subieron otro 1.26%.

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Para contexto, EE. UU. acusó al cofundador de Super Micro y a otros dos por violaciones de control de exportaciones, lo que hizo que las acciones de SMCI cayeran más del 25%.

La venta masiva de SMCI impulsa a los inversores hacia Dell

La fuerte caída de SMCI ha provocado una rotación de capital hacia Dell como una alternativa más segura. La caída de SMCI hace que Dell parezca una forma relativamente menos arriesgada de obtener exposición a infraestructura de IA en este momento. En el último año, las acciones de DELL han subido más del 60%, mientras que SMCI ha caído un 50%.

El analista de Bloomberg Intelligence Woo Jin Ho señaló que, “dado el daño a la reputación, los riesgos de pérdidas de acciones hacia Dell son mayores a largo plazo.”

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Además, el sector tecnológico y de infraestructura de IA en general continúa beneficiándose de fuertes impulsores de demanda, incluyendo despliegues de IA y expansión de centros de datos. Cuando un proveedor importante se debilita, los inversores suelen rotar capital hacia pares que se espera que se beneficien. Este cambio ocurre en medio de un sentimiento de mercado ya volátil y correcciones periódicas en las acciones de servidores de IA.

DELL podría ganar cuota de mercado

Curiosamente, el momento es perfecto para Dell. La compañía ha estado reconstruyendo silenciosamente su negocio de servidores de IA y su línea de infraestructura PowerEdge. Dell cuenta con la escala de fabricación, las relaciones empresariales y el balance para absorber inmediatamente a los clientes desplazados de SMCI.

Para el año fiscal 26, los ingresos de Dell crecieron un 19% interanual hasta alcanzar los 113.5 mil millones de dólares. Su Grupo de Soluciones de Infraestructura (ISG), que supervisa el negocio de servidores de IA de Dell, aportó la mayor parte de las ganancias con un récord de 19.6 mil millones de dólares en ingresos, un aumento del 73% interanual. A continuación, una captura de pantalla para referencia.

¿Es buena compra la acción de DELL?

En TipRanks, la acción de DELL tiene una calificación de Compra Fuerte basada en 11 compras, una retención y una venta en los últimos tres meses. El precio objetivo promedio de Dell de 164,58 dólares implica un potencial alcista del 4.4% desde los niveles actuales.

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