Zhao Fengfei de Great Wall Fund: Es probable que el mercado tecnológico continúe en 2026, y el estilo del mercado puede ser más equilibrado

El año 2025, que está a punto de terminar, fue testigo de numerosos cambios en la industria tecnológica, impulsando las acciones tecnológicas como la principal tendencia del mercado durante todo el año. Al cierre del año, las fluctuaciones en temas tecnológicos como inteligencia artificial, chips y energías renovables se intensificaron notablemente. Con la reanudación de la burbuja de la IA, el próximo año, la tendencia de inversión en tecnología se convierte en el foco de atención del mercado.

En medio de la incertidumbre, la reunión de estrategia de inversión para 2026 de Great Wall Fund llega puntualmente. Zhao Fengfei, gerente del Fondo de Industria Inteligente de Great Wall, ha dedicado años a profundizar en el campo de “tecnología+”. En esta reunión, abordó en profundidad las cuestiones más relevantes en el ámbito de la inversión tecnológica.

Sobre el desempeño de las acciones tecnológicas en 2025, Zhao Fengfei lo resumió con la palabra “sorprendente”. Él considera que el núcleo de esta tendencia fue la transformación tecnológica global y los avances revolucionarios en la industria tecnológica china, con rotaciones sectoriales claras a lo largo del año, y cada ola de subida estuvo respaldada por una lógica industrial sólida, resultado del fortalecimiento general de la capacidad tecnológica de China.

¿Podrá continuar la tendencia tecnológica en 2026? Esta es la pregunta clave que preocupa a los inversores. Zhao Fengfei opina que, en su mayoría, la tendencia continuará, pero el estilo del mercado será más equilibrado. La clave para que la tendencia siga al alza radica en si la inversión en el sector se detiene; actualmente, los principales proveedores de servicios en la nube tanto en el extranjero como en China siguen invirtiendo con intensidad, y esta inversión rígida es el pilar que sostiene la solidez del mercado de acciones tecnológicas. En el mercado de capitales, esto proporciona un soporte natural para la continuidad de la tendencia.

Basándose en esto, Zhao Fengfei cree que en 2026 las acciones tecnológicas mostrarán un equilibrio en tres dimensiones:

Primero, la igualdad en capacidad de cálculo entre los proveedores nacionales e internacionales. En los últimos años, las acciones extranjeras en capacidad de cálculo han experimentado aumentos significativos, dificultando un crecimiento sostenido. Por otro lado, la capacidad de cálculo nacional está en un período clave de avance, con ingresos y beneficios a punto de entrar en una fase de gran expansión, lo que podría acelerar su avance.

Segundo, el equilibrio estructural dentro del campo de la IA. En los últimos tres años, el mercado ha centrado su inversión en empresas de infraestructura como capacidad de cálculo, y tras una planificación a largo plazo, la construcción de infraestructura se ha perfeccionado, y las condiciones para una explosión en aplicaciones están madurando. Se espera que en 2026, las aplicaciones de IA experimenten avances sustanciales.

Tercero, se espera que dentro del sector tecnológico, la evolución de la IA y otros campos no relacionados con ella se vuelvan más equilibradas. La IA, como tema principal en la industria, ha mostrado resultados destacados en el mercado de capitales durante tres años; mientras tanto, nuevos sectores como la exploración espacial comercial y la computación cuántica, si experimentan cambios industriales, podrían tener un rendimiento en etapas similares o superiores al de la IA.

Al hablar de las áreas específicas dentro del sector tecnológico que se consideran prometedoras, Zhao Fengfei señala claramente que en 2026 tres grandes áreas alcanzarán puntos clave. Primero, las baterías de estado sólido, que podrían entrar en su primer año de producción en pequeña escala y marcar una nueva etapa en la iteración tecnológica de las baterías de energía. Segundo, la exploración espacial comercial, donde las tecnologías de recuperación probablemente lograrán avances importantes, resolviendo los cuellos de botella en la construcción de Internet satelital y allanando el camino para escenarios de gran escala como la computación en el espacio. Tercero, las aplicaciones de IA, que, con la mejora del rendimiento de los modelos, llevarán a los agentes de IA a un punto crítico de utilidad, convirtiéndose en herramientas clave para potenciar la industria. Si se amplía la visión hasta el período del “Quinto Plan Quinquenal”, el potencial de la computación cuántica no debe subestimarse.

Zhao Fengfei afirma que, una vez que la computación cuántica logre una ruptura comercial del 0 al 1, desencadenará una reacción en cadena: los mecanismos de cifrado de las criptomonedas existentes podrían ser descifrados rápidamente, obligando a toda la industria a reestructurar los sistemas criptográficos y promoviendo un crecimiento explosivo en el campo de la seguridad de la información; además, la computación cuántica resolverá problemas científicos que los ordenadores clásicos no pueden abordar, convirtiéndose en un motor superpotente para el avance de toda la industria.

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