Las instituciones del mercado de capital de riesgo en 2025 superarán los 1.8 billones de yuanes en aportaciones de LP

Recientemente, ZERONE de Zhizhong publicó el “Informe de Observación de la Industria de Inversión en Capital Privado en China 2025 - Capítulo de Aportaciones”. Según las estadísticas de ZERONE, en 2025, las LP institucionales a nivel nacional realizaron un total de 9,319 aportaciones, lo que representa un aumento del 36% en comparación con 2024, y la cantidad suscrita por las LP institucionales alcanzó los 18,243 mil millones de yuanes, un incremento del 43% respecto a 2024. En cuanto a la estructura, los principales actores como el Fondo Nacional Mayor, fondos guías gubernamentales, empresas estatales y centrales, instituciones financieras y empresas cotizadas “florecieron en múltiples frentes”, impulsando una recuperación significativa en el mercado de recaudación de fondos de capital de riesgo en 2025.

La inversión de los fondos estatales locales alcanza un máximo de cinco años

Según las estadísticas de ZERONE, en 2025, se lanzaron 307 fondos guías gubernamentales con 757 aportaciones, suscribiendo un total de 3,982 mil millones de yuanes, lo que supone un aumento del 73% respecto a 2024. Entre ellos, los fondos guías a nivel nacional realizaron aportaciones significativas: en 2025, estos fondos suscribieron 2,304 mil millones de yuanes, mientras que en 2024 esa cifra fue solo de 107 mil millones de yuanes.

De las inversiones de los fondos nacionales en 2025, lo más destacado fue la significativa aportación de los “Fonds Mayores de la Fase III”, que invirtieron en tres fondos guías nacionales: Huaxin Dingxin, Guotou Jiexin y el Fondo de Industria de Inteligencia Artificial Nacional, con un total de 2,240 mil millones de yuanes. Esta fue la primera inversión tras la creación de la Fase III de los “Fonds Mayores”, y a diferencia de las fases I y II, la Fase III se enfoca en el campo de la inteligencia artificial y adopta una estructura de socios, reflejando una orientación de inversión más diversificada.

Además, según las estadísticas de ZERONE, en 2025, las diferentes administraciones de fondos guías gubernamentales en todo el país emitieron un total de 496 anuncios de selección, incluyendo 85 anuncios para gestores de fondos matriz y 407 para fondos subordinados. En particular, los anuncios de selección de fondos subordinados aumentaron un 76% respecto a 2024, lo que indica un mayor interés y disposición de inversión por parte de los fondos guías en 2025.

Cabe destacar que, impulsados por las políticas, en 2025, la actividad de inversión de las empresas estatales centralizadas se reactivó. En ese año, las inversiones de las empresas estatales superaron los 3 millones de yuanes, alcanzando el nivel más alto en los últimos tres años y un aumento del 249% respecto a 2024. La inversión de los fondos estatales locales en 2025 también alcanzó su máximo en cinco años, con un incremento del 85% en comparación con 2024.

Las inversiones de las empresas cotizadas muestran un “rebote” enfocado en nuevas áreas como la IA

Como una fuente importante de LP orientada al mercado, el capital industrial también mostró un desempeño activo en 2025. Según ZERONE, en ese año, 2,543 empresas de la industria realizaron 3,126 aportaciones, sumando un total de 1,857 mil millones de yuanes.

En concreto, la inversión de las empresas cotizadas ha estado en declive desde 2022, pero en 2025 esa tendencia se detuvo y comenzó a recuperarse, alcanzando los 317 millones de yuanes, un aumento del 24.8% respecto a 2024. El tamaño medio de cada aportación fue ligeramente menor que en 2024, aproximadamente 0.9 millones de yuanes, y las áreas principales de inversión de estas empresas se centraron en hardware electrónico y biomedicina.

Según los anuncios publicados por las empresas cotizadas y recopilados por ZERONE, en 2025 se emitieron 460 anuncios de intención de participar en fondos, un aumento del 15% respecto a 2024. Sin embargo, suele haber un retraso considerable entre la publicación de estos anuncios y la realización efectiva de los fondos, por lo que se espera que muchos de estos fondos se concreten en 2026.

En cuanto a las áreas de interés principal de las empresas cotizadas, desde 2023 hasta 2025, su enfoque principal ha sido en energías renovables y nuevos materiales. En 2025, la inteligencia artificial se convirtió en una de las nuevas áreas de interés, lo cual está correlacionado con el alto nivel de atención y demanda en el mercado de inversión y financiamiento en este sector.

El volumen de inversión de las instituciones financieras aumenta más del 20%, y los bancos aceleran su “acción” en AIC

Las inversiones de las instituciones financieras también se convirtieron en un punto destacado en el mercado de recaudación de fondos en 2025. Según ZERONE, en ese año, 148 instituciones financieras realizaron 444 aportaciones, sumando un total de 2,612 mil millones de yuanes, lo que representa un aumento del 22% respecto a 2024.

Entre ellas, las instituciones bancarias realizaron 130 aportaciones, un aumento del 195% respecto a 2024; las instituciones del sector de seguros también incrementaron significativamente sus inversiones, alcanzando los 1,145 mil millones de yuanes en 2025, un aumento del 58% respecto a 2024.

En concreto, en el ámbito de AIC, en 2025, los fondos de inversión en capital de AIC se concretaron en mayor número que en 2024, con una inversión total de 728 millones de yuanes. Entre ellos, el AIC del Banco Industrial y Comercial de China (ICBC) suscribió la mayor cantidad, con una inversión total registrada de hasta 1,166 millones de yuanes.