¿Es la acción de Alibaba una candidata para recuperación?

Alibaba (BABA 1.99%) las acciones cayeron después de que la compañía reportara sus resultados del tercer trimestre fiscal (que finaliza el 31 de diciembre de 2025), ya que el aumento de gastos afectó la rentabilidad y los resultados estuvieron por debajo de las expectativas. La empresa ha estado invirtiendo mucho tanto en infraestructura de IA como en comercio rápido. La acción ha bajado casi un 15% en lo que va del año, hasta este momento.

Echemos un vistazo a sus resultados y perspectivas para ver si la acción es candidata a una recuperación.

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NYSE: BABA

Alibaba Group

Cambio de hoy

(-1.99%) $-2.49

Precio actual

$122.41

Datos clave

Capitalización de mercado

$275B

Rango del día

$122.09 - $126.48

Rango de 52 semanas

$94.97 - $192.67

Volumen

15M

Promedio de volumen

12M

Margen bruto

40.43%

Rendimiento de dividendos

0.86%

Mejoras en el crecimiento de ingresos, pero el gasto elevado afecta las ganancias

El negocio de computación en la nube de Alibaba continúa mostrando un fuerte crecimiento de ingresos, impulsado por la demanda de productos de inteligencia artificial (IA). Sus ingresos por inteligencia en la nube aumentaron un 36% hasta $6.1 mil millones. Los ingresos por productos de IA más que se duplicaron por décimo trimestre consecutivo. Mientras tanto, el EBITA ajustado del segmento subió un 25% a $559 millones.

La compañía proyectó que podría alcanzar los $100 mil millones en ingresos por IA en los próximos cinco años. Antes de su informe, la empresa anunció que aumentaría los precios de algunos de sus servicios de IA hasta en un 34%.

El negocio más grande de Alibaba sigue siendo su operación de comercio electrónico, liderada por Tmall, que atiende a marcas establecidas, y Taobao, que permite tanto a marcas como a particulares vender en su plataforma. La empresa ha trabajado arduamente para revertir esta situación, pero los resultados fueron mixtos en el trimestre. Los ingresos del comercio electrónico aumentaron un 6% hasta $22.8 mil millones. El crecimiento fue impulsado por un aumento del 56% en los ingresos de comercio rápido, que alcanzaron los $3 mil millones.

Por otro lado, los ingresos del importante negocio de terceros de la compañía solo aumentaron un 1% hasta $14.7 mil millones, afectado por la eliminación de la tarifa por servicios de software. Las ventas directas se mantuvieron estables en $4.1 mil millones, y las ventas al por mayor subieron un 5% hasta $990 millones. Sin embargo, su inversión en comercio rápido llevó a una caída del 43% en el EBITA del segmento, que quedó en $4.9 mil millones.

En general, los ingresos de Alibaba aumentaron un 2% hasta $40.7 mil millones, o un 9% excluyendo desinversiones. El EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) cayó un 45% hasta $4.9 mil millones, mientras que las ganancias ajustadas por acción (ADS) cayeron un 67% hasta $1.01.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

¿Puede recuperarse la acción de Alibaba?

Alibaba está experimentando un fuerte crecimiento en su unidad de computación en la nube, y la compañía aún tiene una gran oportunidad por delante a medida que crece la demanda de IA. Sin embargo, a diferencia de su contraparte estadounidense Amazon, cuya unidad de nube es su segmento más rentable, la negocio de Alibaba todavía depende mucho más del comercio electrónico. Este segmento representa una parte mucho mayor del pastel, y ha tenido dificultades frente a un mercado muy competitivo en China. Está viendo un buen crecimiento en ingresos de comercio rápido, pero a un costo.

Por lo tanto, por ahora, preferiría mantenerme al margen.