La "gran limpieza" después de la entrada de fondos estatales: Hubei Finance cuelga 439 millones en activos incobrables en un solo día

【Texto / Studio Yushan Guan Jin】

El ritmo de liquidación de activos en la industria de financiamiento al consumo se está acelerando a una velocidad visible a simple vista.

El 11 de marzo, según la página oficial de YinDeng, Hubei Consumer Finance Co., Ltd. (en adelante, “Consumo Financiero de Hubei”) publicó en un solo día cuatro anuncios de transferencia de préstamos morosos personales en varias fases, correspondientes a las fases 3 a 6 de 2026, con volúmenes de transferencia de 116 millones, 99,77 millones, 102 millones y 121 millones de yuanes respectivamente, sumando un total de 439 millones de yuanes, con un monto principal pendiente cercano a 400 millones. La fecha de subasta para estos cuatro activos se ha fijado para el 25 de marzo de 2026, con cierre de inscripciones el 23 de marzo a las 17:00.

Publicar cuatro fases consecutivas en un solo día no es común en las empresas de financiamiento al consumo. Además, esta no es la primera gran operación de liquidación de activos morosos de Consumo Financiero de Hubei. A principios de 2025, la compañía ya había transferido en YinDeng dos préstamos con un valor total de 335 millones de yuanes, con una tasa de descuento inferior al 0.3, y con una antigüedad de más de 2100 días, en una etapa en la que los activos ya eran muy difíciles de recuperar. Menos de un año después, Consumo Financiero de Hubei volvió a publicar en un solo día cuatro fases, con un volumen aún mayor, evidenciando la urgencia en la gestión de sus activos morosos.

Captura de pantalla de YinDeng.net

En respuesta a la transferencia de paquetes de activos morosos, Consumo Financiero de Hubei afirmó a los medios que realizar transferencias de activos morosos es una práctica habitual de gestión de riesgos en la industria, y que todo el proceso se realiza mediante subasta pública en YinDeng, con procedimientos transparentes y en cumplimiento con las regulaciones de gestión de activos estatales.

Esta declaración, aunque formal, no debe ignorar el contexto del sector. En 2025, el mercado de transferencias de préstamos morosos en la industria de financiamiento al consumo alcanzó un volumen de billones de yuanes, con 23 empresas autorizadas publicando 234 anuncios de transferencia, por un valor total de 1180.47 mil millones de yuanes, un aumento del 147% respecto a 2024. En 2026, esta tendencia no se ha desacelerado. Datos de YinDeng muestran que en el primer mes del año, de las 37 transferencias de préstamos morosos anunciadas, 10 fueron realizadas por instituciones de financiamiento al consumo, incluyendo a China Minsheng Bank Consumer Finance y Zhaolian Consumer Finance, con un monto combinado cercano a 90 mil millones de yuanes.

La decisión de Consumo Financiero de Hubei de publicar en un solo día cuatro fases de activos refleja una estrategia proactiva en este contexto: no solo para liquidar riesgos existentes, sino también para aprovechar las ventanas políticas y estratégicas para la gestión de activos.

Operación de división en cuatro fases: lógica de precios diferenciados detrás de un tamaño equilibrado

Consumo Financiero de Hubei ha dividido los activos en cuatro paquetes independientes en lugar de venderlos en conjunto, una estrategia que merece análisis.

En términos de volumen, los totales de principal pendiente en las fases 3 a 6 son 116 millones, 99.77 millones, 102 millones y 121 millones de yuanes, con una diferencia máxima de aproximadamente 23 millones entre el más grande y el más pequeño. Esta estrategia de dividir en paquetes ayuda a reducir la barrera de entrada para más compradores potenciales, aumentando las probabilidades de venta, y también permite a los vendedores ajustar los precios según las características de cada activo, maximizando la recuperación.

En cuanto al número de préstamos y perfil de los clientes, las diferencias son notables. La fase 3 y la fase 6 tienen 25,878 y 32,738 préstamos respectivamente, con una edad promedio de aproximadamente 39 años y montos promedio de alrededor de 4,500 a 4,700 yuanes por préstamo; mientras que la fase 4 y la fase 5 tienen más préstamos, con 52,785 y 50,335, y una edad promedio de solo 32 años, con montos promedio de unos 1,900 a 2,000 yuanes.

El monto total de principal y interés no pagados en la fase 6 es de 121 millones de yuanes

Esta distribución refleja dos perfiles de clientes claramente diferentes. Los de mayor edad y montos más altos probablemente corresponden a clientes con historial crediticio más largo y mayores límites de crédito; los de menor monto y más jóvenes, a préstamos de consumo de pequeño monto y alta frecuencia. Estas diferencias afectan la dificultad de cobranza, los ciclos de recuperación y las estrategias de los adquirentes.

Desde la perspectiva de clasificación de riesgo, las fases también muestran diferentes niveles de riesgo. La fase 6 tiene un 42.7% de préstamos en categoría de pérdida, con un promedio de 179.47 días de morosidad, siendo la de peor calidad. La subasta de esta fase se programó para la última del día (15:00 a 15:30), lo que puede no ser casual. En cambio, las fases 3 a 5 tienen más del 85% en categoría subprime, con días de morosidad entre 140 y 145, indicando una calidad de activos relativamente mejor.

Es importante destacar que todos estos activos son préstamos personales sin garantías ni avales, y en estado no litigioso. Esto significa que los adquirentes deben iniciar procedimientos legales o recurrir a agencias de cobranza especializadas para recuperar los fondos. En un entorno regulatorio cada vez más estricto en las prácticas de cobranza, el ciclo de recuperación puede extenderse aún más, poniendo a prueba la capacidad operativa y los costos de los adquirentes.

Desde la perspectiva de precios, expertos señalan que los descuentos en la venta de activos morosos de préstamos personales suelen oscilar entre el 3% y el 10% del principal, dependiendo del tiempo de morosidad, la calidad del prestatario y la dificultad de cobranza. Para estos activos, con un principal pendiente de aproximadamente 400 millones de yuanes, una tasa de descuento del 5% implicaría una recuperación de solo unos 200 millones de yuanes, siendo el resto cubierto por provisiones, lo que representa un costo de deterioro significativo para cualquier institución de financiamiento al consumo.

Bajo el brillo del crecimiento, surgen tensiones: presión regulatoria y deficiencias en gestión de riesgos

Desde la perspectiva de Consumo Financiero de Hubei, esta liquidación masiva de activos morosos revela un panorama operativo contradictorio.

En términos de resultados, en la primera mitad de 2025, la compañía mostró un rendimiento destacado: activos totales por más de 25.5 mil millones de yuanes, un aumento del 35.19%; y un beneficio neto de 127 millones, creciendo un 64.94%, siendo una de las más dinámicas entre las 13 empresas de financiamiento autorizadas que reportaron resultados. En agosto de 2025, la compañía aumentó su capital social de aproximadamente 1,006 millones a 1,359 millones de yuanes, un incremento del 35%, fortaleciendo su posición y superando el umbral regulatorio de 1,000 millones.

Sin embargo, detrás de este crecimiento, hay señales preocupantes.

En el ámbito regulatorio, en mayo de 2025, la Oficina de Supervisión Financiera de Hubei emitió una multa de 727,000 yuanes a la compañía por violaciones en la recopilación, provisión y consulta de información crediticia, y sus principales responsables en gestión de riesgos y tecnología también fueron multados con 72,000 y 42,000 yuanes respectivamente. Esta sanción evidenció vulnerabilidades en la gestión interna de riesgos.

En atención al cliente, hasta la publicación, Consumo Financiero de Hubei acumulaba más de 3,900 quejas en la plataforma HeiMa, con 122 nuevas en los últimos 30 días. Problemas recurrentes incluyen registros de morosidad tras pagos, órdenes inexistentes que afectan el crédito, entre otros, afectando solicitudes de hipotecas y préstamos de autos, y revelando deficiencias en la gestión post-crédito y en la gobernanza de datos.

Captura de pantalla de la plataforma HeiMa

En cuanto a productos, en los últimos años, la compañía ha eliminado 14 productos, y en su sitio web solo permanecen cuatro: Chengxin Loan, Chengyi Loan, Chengjiu Loan y Growth Wallet, reduciendo significativamente su línea de productos.

Captura de pantalla del sitio web de Consumo Financiero de Hubei

A nivel sectorial, el entorno externo para las instituciones de financiamiento al consumo está cambiando profundamente. A principios de 2026, la prueba piloto para la transferencia de préstamos morosos, originalmente prevista para 2025, fue extendida hasta finales de 2026. YinDeng también lanzó una política de exención de tarifas de listado y una reducción del 20% en las tarifas de transacción, reduciendo costos y facilitando la resolución de riesgos en el mercado. Varias instituciones consideran que estos beneficios políticos apoyan la revitalización de activos morosos y la liberación de recursos de capital.

Joint Credit señala que, bajo la regulación que busca reducir tasas y disminuir la proporción de garantías, las empresas de financiamiento al consumo enfrentan la presión de transformar sus negocios de garantías y aumentar su capacidad de captación y gestión de riesgos, que serán clave para atravesar ciclos económicos. Actualmente, de las 31 empresas autorizadas, las principales, con ventajas en capital, tecnología y ecosistema, lideran el mercado, con Industrial Bank Consumer Finance a la cabeza con una transferencia de morosos de 40.1 mil millones de yuanes en el año, seguidas por Zhaolian y China Minsheng. Las instituciones de menor tamaño enfrentan una competencia cada vez más dura.

Cambios en la propiedad y cambios en el personal: la nueva etapa tras la entrada del capital estatal de Hubei

Detrás de la aceleración en la liquidación de activos, Consumo Financiero de Hubei está atravesando una reestructuración accionarial.

El 31 de diciembre de 2025, la Oficina de Supervisión Financiera de Hubei aprobó el plan de aumento de capital de la compañía. En enero de 2026, el capital social se incrementó de aproximadamente 1,359 millones a 2,309 millones de yuanes, un aumento cercano al 70%. Tras esta ampliación, los accionistas con participación del capital estatal de Hubei superan el 70%, asegurando el control absoluto.

La estructura accionarial quedó así: Hubei Bank aportó 1,144 millones de yuanes (49.55%), consolidándose como el mayor accionista; Hubei SME Financial Service Center aportó 480 millones (20.79%), siendo el segundo mayor, filial de Hubei Hongtai Group y propiedad del Estado; Xinjiang Teyi Digital Technology se diluyó al 10.66%, y Beijing Yuxin Technology Group al 5.56%. TCL y Wind Information Technology poseen 4.63% y 2.09% respectivamente.

Captura de pantalla del anuncio de Hubei Financiero

Este cambio en la estructura accionarial marca una nueva etapa en la que Consumo Financiero de Hubei se centra en un modelo impulsado por “bancos + capital estatal local”. Se considera que esta estructura no solo reduce costos de financiamiento, sino que también permite una integración profunda en la estrategia de desarrollo regional de Hubei.

Con el cambio en la propiedad, también se han producido ajustes en la gestión. En enero de 2026, la Oficina de Supervisión aprobó a Yang Juan y Huang Qinghua como vicepresidentes. Anteriormente, el equipo directivo de la compañía ha cambiado varias veces. La actual presidenta, Cai Bi, nacida en agosto de 1978, con licenciatura y título de economista, fue aprobada en julio de 2023. Cai Bi fue directora de marketing de Hubei Bank y es la ejecutiva más joven en la actualidad, habiendo ocupado cargos en varias sucursales y departamentos del banco.

Su predecesor, Zhou Nan, fundador de la compañía desde 2015, fue presidente durante ocho años. Su historial incluye cargos en el Banco Popular de Wuhan, la Oficina de Regulación Bancaria de Hubei, y en el Banco de Hubei, entre otros. En julio de 2023, Zhou Nan dejó su cargo y en 2025 presentó una demanda contra su antiguo empleador, lo que ha generado atención sobre la gobernanza interna de la compañía, y el caso aún está en proceso.