Ventajas políticas + equilibrio ajustado entre oferta y demanda: Es probable que se abra una ventana en el sector de metales no ferrosos

En la reciente primera rueda de prensa del Comité de la Conferencia Consultiva Política del Pueblo Chino (CPPCC), palabras clave como desarrollo de alta calidad, nueva productividad y transición verde y baja en carbono, proporcionaron directrices para el futuro desarrollo de la industria de metales no ferrosos en nuestro país. Frente a esta oportunidad histórica, ¿cómo puede la industria romper el estancamiento? (Referencia: China Nonferrous Metals Network 《La primera rueda de prensa del CPPCC emite señales políticas: nuevas oportunidades para la industria de metales no ferrosos en el contexto del desarrollo de alta calidad》, 6 de marzo de 2025)

Liderazgo político, la industria de metales no ferrosos avanza hacia una nueva etapa de desarrollo

1. Transición verde y baja en carbono, construyendo una nueva pista competitiva en la industria

La conferencia mencionó especialmente que se realizarán estudios temáticos sobre la transición verde y baja en carbono. Se prevé que, en el contexto de la continua implementación de los objetivos de doble carbono, las tecnologías de fundición ecológica, el uso de metales reciclados y la innovación en materiales bajos en carbono se convertirán en nuevas áreas competitivas para la industria. (Referencia: China Nonferrous Metals Network 《La primera rueda de prensa del CPPCC emite señales políticas: nuevas oportunidades para la industria de metales no ferrosos en el contexto del desarrollo de alta calidad》, 6 de marzo de 2025)

En los últimos años, la transformación ecológica de la industria de metales no ferrosos en China ha logrado resultados notables, con productos principales alcanzando niveles de consumo energético líderes en el mundo. Para 2025, el consumo total de energía en la fundición de cobre será de 191 kg de carbón estándar por tonelada, una disminución del 2.9% respecto al año anterior; el consumo de electricidad en la producción de aluminio primario será de 13,202 kWh por tonelada, un descenso del 0.5%, y aproximadamente 800 kWh por debajo del promedio mundial. (Referencia: Diario Económico 《La industria de metales no ferrosos logrará un crecimiento estable y mejora de calidad en 2025》, 5 de febrero de 2025)

2. Innovación tecnológica, impulsando la cadena de valor hacia la alta gama

Durante el período del “Quince años”, en torno a la autosuficiencia en innovación tecnológica y el desarrollo de nueva productividad, la industria de metales no ferrosos en China debe centrarse en las necesidades de las cadenas industriales clave en el downstream, enfocándose en la conquista de nuevos materiales de alta gama, consolidando la competitividad en el campo de los materiales y construyendo un sistema industrial de nuevos materiales autónomo, controlable, seguro y confiable. Este proceso de transformación ayudará a China a pasar de ser un “gran país de materiales” a un “país fuerte en materiales”, proporcionando un apoyo clave para mejorar la eficiencia general de la innovación tecnológica nacional y liderar el desarrollo de alta calidad de la industria.

Específicamente, en respuesta a las demandas de las nuevas tecnologías de la información, vehículos de nueva energía, aeroespacial, economía marina profunda y otras cadenas industriales clave, se espera que durante el “Quince años” se logren avances importantes y aplicaciones en escala de nuevos materiales como polvo de ferrita blanda metálica para chips de IA y módulos ópticos, materiales clave para baterías de estado sólido (litio sulfuro, litio metálico), aleaciones ligeras de aluminio y magnesio para robots humanoides, y titanio para equipos de alta gama. (Referencia: Galaxy Securities 《Análisis de la industria de metales no ferrosos: fortalecimiento de la garantía de recursos estratégicos y promoción de la mejora y actualización de nuevos materiales》, 9 de marzo de 2026)

3. Profundización de la apertura exterior, ampliando el espacio de cooperación internacional

En los últimos años, la industria de metales no ferrosos en China ha implementado activamente las políticas nacionales, adoptando múltiples medidas para ayudar a las empresas a explorar mercados internacionales y responder eficazmente a riesgos y desafíos como las fricciones comerciales entre China y EE. UU. Para 2025, el comercio total de importación y exportación de metales no ferrosos en China alcanzará un nuevo nivel, llegando a 412.24 mil millones de dólares, un aumento del 12.4% respecto al año anterior. (Referencia: Diario Económico 《La industria de metales no ferrosos logrará un crecimiento estable y mejora de calidad en 2025》, 5 de febrero de 2025)

En un contexto de una asignación de recursos global cada vez más estrecha y cooperación en cadenas industriales, las empresas chinas de metales no ferrosos tendrán un espacio más amplio en el desarrollo de recursos en el extranjero, comercio internacional y cooperación tecnológica. Además, con la continua promoción de la iniciativa de la Franja y la Ruta, la posición de China en la cadena de suministro global de recursos metálicos se fortalecerá aún más. (Referencia: China Nonferrous Metals Network 《La primera rueda de prensa del CPPCC emite señales políticas: nuevas oportunidades para la industria de metales no ferrosos en el contexto del desarrollo de alta calidad》, 6 de marzo de 2025)

Balance entre oferta y demanda, aprovechando las oportunidades del sector

De cara al futuro, algunas instituciones indican que, en cuanto a la demanda, el tono de las políticas en el informe de trabajo del gobierno es estable y positivo, manteniendo una política fiscal más activa y una política monetaria moderadamente flexible, con un crecimiento económico con puntos destacados estructurales. La demanda en áreas como el mercado interno, economía inteligente, industrias futuras y emergentes, y doble carbono, se verá estimulada. (Referencia: Wukuang Securities 《Metales no ferrosos: impulso de políticas para estimular la demanda, aumento en las restricciones de oferta en algunos productos》, 10 de marzo de 2026)

Por otro lado, en cuanto a la oferta, por un lado, el largo ciclo de desarrollo de minas, la disminución de la calidad de los recursos, las restricciones ambientales y políticas, hacen que el crecimiento de la oferta global de metales sea lento. Por otro lado, eventos geopolíticos afectarán la estabilidad del suministro y los costos energéticos. Por ejemplo, en Oriente Medio, la capacidad de producción de aluminio electrolítico representa aproximadamente el 9% del total mundial, y los riesgos geopolíticos podrían ralentizar el crecimiento de la oferta en 2026, ampliando la brecha entre oferta y demanda; además, metales estratégicos pequeños como tierras raras, tungsteno y antimonio también enfrentan restricciones en la oferta y una mayor demanda de reservas estratégicas, enfrentando una situación de oferta ajustada. En general, la mayoría de las instituciones de mercado consideran que la relación oferta-demanda en la industria de metales no ferrosos se mantendrá en equilibrio ajustado. (Referencia: Guo Guangwang 《La tendencia de la industria de metales no ferrosos continúa mejorando, las empresas en la bolsa de Shanghái muestran aumento en volumen y precio, demostrando ventajas de recursos》, 9 de marzo de 2026; Haitong Securities 《Impacto de eventos geopolíticos en Oriente Medio en los metales no ferrosos, con diferenciación》, 11 de marzo de 2026)

Además, en los últimos años, debido a cambios en el entorno macro global, el rápido desarrollo de la industria de energías nuevas y las restricciones en la oferta de recursos, la situación operativa general de la industria de metales no ferrosos ha mejorado notablemente. Los datos muestran que en 2025, las empresas de metales no ferrosos por encima de cierto tamaño lograron un beneficio total de 528.45 mil millones de yuanes, un aumento del 25.6% respecto al año anterior, indicando una recuperación significativa del ciclo económico del sector. Los expertos señalan que las principales empresas ya han formado ventajas competitivas integradas en reservas de recursos, despliegue global y consolidación de cadenas industriales. (Fuente: China Nonferrous Metals Industry Association, hasta 31 de diciembre de 2025; referencia: Guo Guangwang 《La tendencia de la industria de metales no ferrosos continúa mejorando, las empresas en la bolsa de Shanghái muestran aumento en volumen y precio, demostrando ventajas de recursos》, 9 de marzo de 2026)

Frente a esta ventana de oportunidad derivada del repunte del ciclo y el equilibrio ajustado entre oferta y demanda, ¿cómo pueden los inversores comunes aprovechar de manera eficiente las oportunidades en el sector de metales no ferrosos? La inversión indexada puede ser una opción a considerar. El ETF de metales no ferrosos YinHua (159871), que sigue de cerca el índice CSI de metales no ferrosos (930708.CSI), selecciona los mejores activos en acciones A relacionadas con la exploración, fundición y procesamiento de metales no ferrosos. Los inversores interesados pueden seguir el ETF de metales no ferrosos YinHua (159871) y los fondos vinculados en emisión (Clase A: 026458; Clase C: 026459), para seguir de cerca a los líderes del sector y compartir los beneficios de la actualización industrial.