¿Cómo selecciona acciones el índice que rastrea el ETF de chips de innovación tecnológica de Guotai? Una guía completa de las reglas de compilación

Invertir en ETF, en esencia, es comprar un programa de selección de acciones que funciona automáticamente. El ETF de chips de ciencia y tecnología de Guotai (589100), que sigue al “Índice de Chips de la Junta de Ciencia y Tecnología de Shanghai (000685)”, tiene reglas de selección que en realidad son una especificación estandarizada para ayudar a los inversores a identificar los principales líderes en chips en la Junta de Ciencia y Tecnología.

¿Cómo se selecciona este índice? ¿Por qué puede representar a los líderes en chips de la Junta de Ciencia y Tecnología? Hoy te lo explicamos claramente.

¿Qué es el Índice de Chips de la Junta de Ciencia y Tecnología de Shanghai? Como su nombre indica, es un índice compuesto por empresas cotizadas relacionadas con chips en la Junta de Ciencia y Tecnología. Su enfoque es muy claro: centrarse en la Junta de Ciencia y Tecnología y en chips, siendo uno de los índices con mayor “pureza” en chips en el mercado A-shares.

Según las reglas de elaboración del índice, este refleja el rendimiento global de los valores de empresas relacionadas con chips en la Junta de Ciencia y Tecnología. En otras palabras, si quieres saber la tendencia de las acciones de chips en la Junta, solo tienes que mirar este índice.

El objetivo del ETF de chips de ciencia y tecnología de Guotai (589100) es seguir de cerca este índice, permitiendo a los inversores, con una sola compra, distribuir su inversión en estos líderes en chips de la Junta de Ciencia y Tecnología.

Pero no todas las empresas de la Junta de Ciencia y Tecnología pueden entrar en la lista de candidatos del índice. Las reglas de elaboración establecen tres requisitos estrictos:

Primero, el tiempo de cotización. La empresa debe haber cotizado más de 6 meses. Sin embargo, hay una excepción: si la empresa tiene un valor de mercado promedio diario en los últimos 3 meses que la sitúa entre las 5 principales del mercado de la Junta de Ciencia y Tecnología, puede entrar en la lista de candidatos, incluso si lleva menos de 6 meses cotizando. Esto garantiza que las empresas tengan suficiente tiempo para ser evaluadas en el mercado, sin perder a los líderes que emergen rápidamente tras su debut.

Segundo, eliminación de empresas con riesgos. No se incluyen valores con advertencias de riesgo de retiro del mercado, como las empresas ST. Esto asegura la calidad básica de los componentes del índice.

Tercero, filtrado de liquidez. Solo se consideran las empresas cuyas operaciones diarias promedio en el último año están en el 90% superior del universo de muestras. Esta regla excluye a las empresas con poca actividad, asegurando que los componentes del índice tengan buena liquidez, lo que reduce los costos de seguimiento del ETF.

Estas tres reglas de selección garantizan que los activos en los que invierte el ETF de chips de Guotai (589100) sean no solo conformes, sino también activos y líquidos en el mercado, reduciendo los costos de impacto y manteniendo la desviación de seguimiento en niveles mínimos.

Con la lista de candidatos, el siguiente paso es decidir quién entra y quién no.

Las reglas de elaboración del índice son claras: de la lista de candidatos, se seleccionan las empresas relacionadas con semiconductores en áreas como materiales, equipos, diseño, fabricación, empaquetado y pruebas de chips. En resumen, si tu negocio está relacionado con chips, tienes posibilidades de ser incluido.

Esto significa que el índice cubre toda la cadena industrial de semiconductores, haciendo que el ETF de chips de ciencia y tecnología de Guotai (589100) sea una de las herramientas de inversión con mayor pureza en chips en el mercado A-shares. No incluye otras industrias, solo se dedica a los “núcleos” de la ciencia y tecnología en la Junta. Según el informe del cuarto trimestre de 2025, las cinco principales posiciones cubren toda la cadena de diseño, fabricación y equipos, reflejando naturalmente esta regla.

Entre las acciones de chips que cumplen con los requisitos, el índice las clasifica por valor de mercado promedio diario en el último año, de mayor a menor. Cuando hay menos de 50 muestras candidatas, se incluyen todas; si hay más de 50, se seleccionan las 50 principales.

Por eso ves en el índice a líderes como SMIC, Hygon Information, Cambrian, porque tienen gran valor de mercado, fuerte representatividad y ocupan posiciones destacadas.

El índice no es estático. Se ajusta trimestralmente para reflejar siempre la situación más actual del mercado.

Específicamente, las fechas de ajuste son el segundo viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre, con la siguiente sesión de negociación. Cada ajuste generalmente no supera el 10% del total de componentes, garantizando la actualidad del índice y evitando costos excesivos por cambios frecuentes. Sin embargo, en casos especiales, se realizan ajustes temporales, como cuando una acción se retira del mercado, eliminándola del índice.

Para el ETF de chips de ciencia y tecnología de Guotai (589100), esto significa que los gestores ajustan sus carteras en sincronía, manteniendo el ETF alineado con el índice. Según los informes trimestrales, el error de seguimiento del fondo desde su inicio se mantiene en niveles razonables, logrando su objetivo de “seguir de cerca el índice subyacente”.

Al revisar toda la lógica de elaboración, queda claro que el Índice de Chips de la Junta de Ciencia y Tecnología de Shanghai (000685) contiene las empresas de chips más puras, grandes y representativas del mercado. Por eso, se dice que el ETF de chips de ciencia y tecnología de Guotai (589100) sigue un índice de “sangre pura” en chips: solo chips, solo en la Junta de Ciencia y Tecnología, solo líderes. Al entender cómo se construye el índice, se comprende que la inversión en ETF no es apostar a la subida o bajada de una sola acción, sino confiar en la validez a largo plazo de un conjunto de reglas. El valor del ETF de chips de ciencia y tecnología de Guotai (589100) radica precisamente en esto.