Se contrató a 142 nuevos gestores y 79 dejaron sus cargos, grandes cambios en los gestores de fondos mutuos, la nueva generación emerge

¿Preguntas a AI · ¿Cómo puede la nueva generación de gestores de fondos utilizar herramientas de IA para mejorar la eficiencia en investigación y inversión?

Periodista de JiJie Xinwen | Du Meng

Desde principios de este año, la industria de fondos públicos ha experimentado sucesivos cambios en los puestos de varios “veteranos”. Después de que en enero Jiang Qiu de Huaxian Fund dejara su cargo, en febrero, Jiang Xiaoli, la columna vertebral de la renta fija en Tianhong Fund, también dejó su puesto. El 13 de marzo, GF Fund anunció que el gestor de fondos Fu Youxing había renunciado oficialmente y abandonado todos los productos públicos que gestionaba.

También se produjeron ajustes en productos públicos gestionados por “veteranos”. El 10 de marzo, Jiao Wei, gestor de fondos conocido en Yinhua Fund, anunció su salida de Yinhua Fuli Select y Yinhua Fushou Food & Beverage Select. Actualmente, sigue gestionando tres fondos: Yinhua Furao Select de tres años, Yinhua Fuxing Central Enterprise Hybrid y Yinhua Fuyu Theme.

Según Wind, hasta el 16 de marzo, en lo que va de año, 152 fondos públicos han contratado a 142 nuevos gestores, 79 han dejado sus puestos, y en la actualidad hay un total de 4165 gestores en la industria de fondos públicos.

Entre ellos, E Fund, Fortis Fund, Guolian Fund y Ping An Fund han contratado respectivamente a 8, 7, 5 y 5 gestores. Huaxia Fund, Yinhua Fund y Harvest Fund han dejado a 5, 4 y 4 gestores, respectivamente.

“Al final del año y principios del siguiente, suele ser la temporada de mayor movilidad de talento en la industria. Por un lado, tras la evaluación de rendimiento de fin de año, las empresas ajustan los puestos de los gestores. Por otro, los gestores, por motivos de planificación profesional y desarrollo personal, también proponen cambios de posición”, explicó un subdirector general de un fondo público a JiJie Xinwen.

Según se ha sabido, el “Plan de Acción para Impulsar el Desarrollo de Fondos Públicos de Alta Calidad” exige fortalecer la construcción de capacidades de investigación y inversión clave, apoyar la gestión en equipo de los fondos, y hacer crecer y fortalecer los equipos de investigación y gestión. La tendencia de abandonar la figura del “gestor estrella” y fortalecer sistemas de investigación y gestión “plataforma, en equipo, integral y con múltiples estrategias” se ha convertido en la dirección de la transformación. La transmisión de conocimientos, la gestión conjunta de productos por veteranos y nuevos, y la operación en equipo están convirtiéndose en la nueva norma en los sistemas de investigación y gestión de fondos públicos.

GF Fund indicó a JiJie Xinwen que en los últimos años ha puesto énfasis en la reserva de talento, estableciendo una “Escuela de Gestores de Fondos”, creando ciclos de formación, y promoviendo la tutoría por gestores destacados. Para fines de 2025, la firma contará con más de 130 profesionales en investigación de acciones, con una media de más de 14 años de experiencia laboral y casi 9 años en la empresa.

“La empresa busca construir un sistema de talento que abarque a las generaciones ‘vieja, media y joven’. Los gestores veteranos tienen estilos relativamente estables y son muy conocidos en los canales de mercado y entre los clientes. La nueva generación tiene estilos de inversión más innovadores y audaces, pero carecen de una evaluación de rendimiento a largo plazo y de pruebas en ciclos de mercado”, afirmó un responsable del departamento de investigación de fondos públicos.

Wind informa que en lo que va de año, se han establecido 275 nuevos fondos, con un volumen total de 2604.04 mil millones de yuanes. De estos, 42 fondos son gestionados conjuntamente por dos gestores, representando el 15.3%.

El fondo de equilibrio a tres años de Ruiyuan, gestionado en conjunto por Dong Chunfeng, Qin Wei y Wu Fei, fue fundado el 9 de enero de este año con un tamaño de emisión de 384 millones de yuanes. Ruiyuan Fund explicó que en su gestión adoptarán un mecanismo de colaboración y un sistema de reparto, permitiendo que los tres gestores participen en la gestión conjunta, cada uno en su propia unidad de fondos, con un rendimiento total basado en la suma de sus contribuciones individuales.

El vicepresidente de Penghua Fund, Liang Hao, compara a los gestores de fondos con “torres de vigilancia”. En su opinión, cada gestor tiene su área de especialización. Cuando ven la oportunidad de convertirse en una “torre de vigilancia”, convocan a otros gestores para investigar juntos. “No basta con enseñar a pescar, hay que enseñar a pescar en equipo. La empresa ayuda a todos los gestores a mejorar su comprensión en ese campo mediante investigación conjunta, en lugar de que el gestor en la torre de vigilancia decida qué comprar y los demás sigan.”

JiJie Xinwen ha sabido que los gestores de fondos de la nueva generación suelen ser “post-95” o “post-00”, nativos de internet, con alta aceptación de nuevas tendencias, prefiriendo acciones tecnológicas en crecimiento y siendo más hábiles para captar oportunidades en fases iniciales del mercado.

Por ejemplo, en relación con la popularidad reciente de la herramienta de análisis de IA “Langxia” (OpenClaw, un agente de IA de código abierto), varios gestores ya la han instalado en sus ordenadores personales y comienzan a usarla. “La eficiencia en la lectura de informes y recopilación de datos ha mejorado mucho. Los informes profundos sobre acciones que antes tardaban días en realizar los becarios y analistas ahora pueden generarse en poco más de una hora con ‘Langxia’”, dijo un gestor de fondos de la nueva generación en el sur de China, quien también está investigando las oportunidades de inversión que surgen con la tendencia de “Langxia”.

“Ya sea en proveedores de servicios en la nube (despliegue con un clic), en proveedores de API de grandes modelos, o en soluciones de seguridad/auditoría, seguir buscando oportunidades de inversión en infraestructura de IA es una opción relativamente segura”, afirmó.

Sin embargo, en un mercado estructurado, los gestores de fondos de la nueva generación todavía enfrentan problemas como una concentración elevada en sus posiciones y estilos de inversión más agresivos. Cómo ampliar la capacidad y las estrategias de inversión para resistir los ciclos alcistas y bajistas sigue siendo una cuestión que deben responder.