¿Puede recuperarse la acción de Lululemon?

Una de las acciones más populares en su momento, Lululemon Athletica (LULU 1.72%) ha sido en gran medida una decepción desde que alcanzó más de $500 en diciembre de 2023. La compañía todavía está creciendo sus ingresos, aunque a un ritmo modesto, principalmente impulsado por la expansión internacional, mientras que sus márgenes brutos han sufrido presión por los aranceles.

Echemos un vistazo más de cerca a los resultados más recientes de la compañía para ver si podría haber un cambio de rumbo en marcha.

Fuente de la imagen: Getty Images

Un barco sin timón

Uno de los mayores problemas con la recuperación de Lululemon en este momento es que es un barco sin timón. La compañía anunció a principios de diciembre que su CEO dejaría el cargo a finales de enero, y aún no ha encontrado un reemplazo permanente.

Parece que los ejecutivos en funciones están haciendo lo correcto, intentando liderar la innovación con nuevos productos como ShowZero, Unrestricted Power y ThermoZen, mientras expanden en los mercados internacionales donde están viendo fortaleza, especialmente en China. Mientras tanto, la compañía planea apostar más por el marketing de influencers y embajadores de marca para intentar aumentar las ventas. Sin embargo, sin alguien al mando que proporcione una visión a largo plazo, los inversores no pueden estar seguros de que el nuevo CEO seguirá el mismo camino.

Expandir

NASDAQ: LULU

Lululemon Athletica Inc.

Cambio de hoy

(-1.72%) $-2.85

Precio actual

$162.72

Datos clave

Capitalización de mercado

$19B

Rango del día

$161.21 - $166.58

Rango de 52 semanas

$156.64 - $348.50

Volumen

124K

Promedio de volumen

2.8M

Margen bruto

56.54%

En cuanto al cuarto trimestre, los ingresos totales de Lululemon aumentaron un 1% interanual hasta $3.64 mil millones, superando los $3.58 mil millones del consenso, según datos de LSEG. Las ganancias ajustadas por acción (EPS) cayeron un 18% hasta $5.01, pero superaron fácilmente los $4.78 del consenso.

Una vez más, hubo una notable convergencia entre los resultados de Lululemon en Norteamérica e internacionales. Los ingresos en las Américas cayeron un 4%, mientras que las ventas en tiendas comparables disminuyeron un 1%. Por otro lado, los ingresos internacionales aumentaron un 17%, con ventas en tiendas iguales subiendo un 20%. Los ingresos en China se dispararon un 28%, mientras que las ventas en tiendas iguales subieron un 26%.

El margen bruto disminuyó en 550 puntos básicos hasta el 54.9%, afectado por aranceles y mayores descuentos. La compañía espera que los márgenes brutos disminuyan en 120 puntos básicos en este año fiscal.

De cara al futuro, Lululemon pronosticó ventas en un rango de $11.35 mil millones a $11.5 mil millones, lo que representa un crecimiento del 2% al 4%, y ganancias ajustadas por acción en un rango de $12.10 a $12.30. Para el primer trimestre fiscal, proyectó ventas entre $2.4 mil millones y $2.43 mil millones y EPS ajustadas entre $1.63 y $1.68. La guía de ventas implica un aumento del 1% al 3%.

¿Es una buena compra la acción de Lululemon?

Lululemon cotiza a un ratio precio-beneficio (P/E) futuro de aproximadamente 13.5 veces, basado en una guía que probablemente sea conservadora. Sin un CEO, tendría sentido que la compañía estableciera una meta baja para que un nuevo ejecutivo pueda superarla.

En realidad, me gustan las decisiones que la compañía está tomando actualmente en sus esfuerzos de recuperación, así que creo que, en ese contexto, los inversores pueden considerar añadir algunas acciones de esta acción de ropa en caída.