Mercado de alquiler de poder de cómputo se calienta, empresas cotizadas aceleran su expansión

Diario de Valores Reportero: Xu Linyan

Actualmente, el proceso de comercialización de los agentes de IA inteligentes se está acelerando, con una demanda concentrada en escenarios de aplicación downstream, lo que impulsa directamente un crecimiento explosivo en la demanda de capacidad de cálculo, y la popularidad del alquiler de capacidad de cálculo ha aumentado significativamente.

El 12 de marzo, el sector de conceptos de alquiler de capacidad de cálculo mostró un rendimiento activo. Al cierre del día, varias acciones relacionadas, como Hongjing Technology Co., Ltd. y China Energy Construction Co., Ltd., alcanzaron el límite máximo, mientras que Beijing Guolian Video Information Technology Co., Ltd. y Beijing Huichen Zidao Information Co., Ltd. (en adelante, “Huichen Co.”) también subieron en línea con el mercado.

“El alquiler de capacidad de cálculo puede convertirse en una solución importante para aliviar la brecha actual en la oferta de capacidad de cálculo de IA, ya que puede satisfacer rápidamente la demanda a corto plazo de las empresas de IA, especialmente para las pequeñas y medianas empresas que carecen de fondos suficientes y capacidades técnicas para construir centros de datos por sí mismas, lo que puede reducir significativamente los costos de inversión iniciales. Al mismo tiempo, también puede mejorar la eficiencia en el uso de los recursos de capacidad de cálculo y evitar el desperdicio de recursos”, afirmó Yuan Shuai, subsecretario general de la Alianza de Industria de Internet de las Cosas de Zhongguancun, en una entrevista con el Diario de Valores.

Al mismo tiempo, el aumento de los precios de alquiler se ha convertido en un tema clave que requiere atención en el desarrollo futuro del mercado.

Según un informe de Kaiyuan Securities, de acuerdo con la monitorización de la industria, en 2026, la demanda de capacidad de cálculo de IA en aumento impulsará el mercado de alquiler de capacidad de cálculo a entrar en un ciclo de aumento de precios. Hasta finales de febrero, los alquileres de GPU de alta gama como Nvidia H200 y H100 aumentaron entre un 15% y un 30% respecto al mes anterior, con tarifas de alquiler por hora de H200 alcanzando entre 7.5 y 8.0 yuanes por tarjeta, y alquiler mensual de entre 60,000 y 66,000 yuanes, un aumento del 25% al 30%; mientras que el alquiler mensual de H100 subió a entre 55,000 y 60,000 yuanes, con un incremento del 15% al 20%. El período de entrega se prolongó hasta el segundo trimestre de 2027 (H200) y el primer trimestre (H100).

Respecto a esta tendencia, Bai Wenxi, presidente de Zhonghe Kunlun (Beijing) Asset Management Co., Ltd., afirmó en una entrevista con el Diario de Valores que, desde la perspectiva de operación empresarial, se puede mitigar la incertidumbre operativa a corto plazo mediante contratos a largo plazo, firmando acuerdos de alquiler con una duración fija de 3 a 5 años. Desde una perspectiva de desarrollo a largo plazo de la industria, es necesario acelerar la perfección del sistema de estándares de la industria, definir indicadores clave como el rendimiento, el nivel de seguridad y otros, y guiar la competencia ordenada del mercado. Las políticas de subsidios deben dirigirse con precisión a las pequeñas y medianas empresas y a las instituciones de investigación, evitando una concentración excesiva de recursos en las principales empresas.

En un contexto de aumento de precios y competencia intensificada en la industria, las empresas de alquiler de capacidad de cálculo deben evitar una competencia de precios destructiva, mejorando la calidad del servicio y las capacidades tecnológicas para construir barreras diferenciales. “Al mismo tiempo, las empresas de alquiler de capacidad de cálculo deben equilibrar la presión de costos de la transformación de la industria real hacia IA, lanzando paquetes de capacidad de cálculo exclusivos para la industria real, y colaborando con empresas físicas en la construcción conjunta de escenarios de aplicación de capacidad de cálculo, promoviendo una cooperación sinérgica entre la industria y el sector real, en lugar de simplemente buscar beneficios a corto plazo mediante aumentos de precios”, afirmó Yuan Shuai.

El alto nivel de actividad en el mercado de alquiler de capacidad de cálculo también ha atraído a las empresas cotizadas a acelerar su despliegue en este sector. Recientemente, en plataformas de interacción con inversores, el progreso de las empresas en el negocio de alquiler de capacidad de cálculo ha sido un tema de interés para los inversores.

Huichen Co., basada en sus propias aplicaciones de capacidad de cálculo, ha lanzado un producto integral para la gestión de recursos de cálculo llamado “Plataforma de Gestión de Capacidad de Cálculo Integrada”. Esta plataforma soporta la gestión de recursos heterogéneos, ofreciendo servicios de transacción y operación de capacidad de cálculo, y puede satisfacer mejor las diferentes necesidades de escenarios de alquiler de capacidad de IA.

“Actualmente, esta plataforma ya está desplegada en la empresa y en centros de datos relacionados. En cuanto al hardware de capacidad de cálculo, también hay una pequeña cantidad de recursos alquilados a clientes relacionados para su uso”, afirmó un responsable de Huichen Co. a el Diario de Valores.

La empresa Hunan Aibulu Environmental Technology Co., Ltd. anunció que su negocio de alquiler de capacidad de cálculo comenzará en octubre de 2024 y estará completamente operativo en diciembre de 2024. Desde la puesta en marcha del centro de cálculo, la compañía ha consolidado sus capacidades en el negocio de alquiler, fortalecido la construcción del equipo y las reservas tecnológicas, y ha mejorado su capacidad de mercado. Por ello, las ventas y beneficios del negocio de alquiler de capacidad de cálculo en 2025 mostrarán un crecimiento notable respecto a 2024.

Zhaochuang Data Technology Co., Ltd. afirmó en una plataforma de interacción con inversores que el servicio de capacidad de cálculo ya es una de las principales direcciones de negocio de la compañía, y que ha firmado acuerdos de cooperación o servicio con varias empresas.

De cara al futuro, Guotai Securities considera que las empresas con tecnologías de colaboración en capacidad de cálculo y electricidad verde, así como ventajas en recursos de clientes, dominarán la competencia en el mercado de alquiler de capacidad de cálculo y serán los principales beneficiarios del desarrollo de la industria de IA.

“A largo plazo, el desarrollo del alquiler de capacidad de cálculo aún necesita resolver obstáculos como la dependencia tecnológica y la seguridad y cumplimiento normativo. En el futuro, la industria avanzará hacia la sostenibilidad, la diferenciación en servicios y la colaboración ecológica. Las empresas deben adoptar modelos híbridos de alquiler, reducir costos tecnológicos y coordinar políticas para lograr un desarrollo sostenible”, afirmó Bai Wenxi.