Los ajustes a la baja de las tasas de interés garantizadas en los seguros de dividendos no debilitan la competitividad, sino que representan una optimización estratégica

Recientemente, China Life ha lanzado un producto de seguro con dividendos cuya tasa de interés prevista es de hasta 1.25%, una reducción de 50 puntos básicos respecto a la tasa de interés prevista del 1.75% de los productos principales del mercado, lo que ha generado atención en el mercado. Este ajuste fue una decisión autónoma de algunas aseguradoras y no una reducción uniforme en la industria. La tasa de interés prevista para seguros de vida ordinarios actualmente es de 1.89%, sin activar el mecanismo de ajuste dinámico, y el límite superior para los seguros de dividendos sigue siendo el 1.75% desde el tercer trimestre de 2025, manteniendo la modalidad de “mínimo garantizado del 1.75% + dividendos flotantes” como la principal.

Detrás del lanzamiento de estos productos de baja tasa de interés, hay múltiples factores: primero, para hacer frente al riesgo de pérdida por diferencial de interés, la caída de las tasas de mercado y la presión sobre los rendimientos de inversión han impulsado a las aseguradoras a reducir los costos de pasivo, especialmente las aseguradoras pequeñas y medianas; segundo, en la segunda fase de la reforma de solvencia, la alta ocupación de capital en los seguros de dividendos ejerce presión sobre la capacidad de pago, por lo que las empresas necesitan “reducir la velocidad”; tercero, las regulaciones exigen que más del 70% de las ganancias se distribuyan a los clientes, limitando los beneficios para los accionistas y aumentando la presión en tiempos de buenos rendimientos; cuarto, para satisfacer las necesidades diferenciadas de los clientes, como productos con “bajo garantizado + alto flotante” para grupos con alta tolerancia al riesgo.

Los analistas del sector consideran que la reducción de la tasa de interés prevista no implica una disminución de la competitividad, sino una optimización estratégica, y varias aseguradoras ya han completado la presentación de productos con una tasa del 1.25% y planean lanzarlos en el momento oportuno.