El mundo está esperando "la próxima noticia"

¿por qué la volatilidad del precio del petróleo está dominada por eventos de noticias en el mercado?

Fuente: Círculo de Inteligencia de Wall Street

El precio del petróleo “bajó”, pero los mercados globales aún no están tranquilos.

Primero, la caída repentina del precio no se debe principalmente a cambios en la oferta y demanda, sino a que la peor situación (una guerra energética total) no ocurrirá por ahora. Porque Trump dijo que no enviará tropas terrestres, y Netanyahu también indicó que no continuará atacando instalaciones energéticas. Pero esto es solo una “recuperación emocional”, no una “solución al problema”. La infraestructura energética ya ha sido dañada, la mayor planta de GNL de Qatar está dañada (la reparación tomará años), y el estrecho de Hormuz casi está cerrado. Por eso, el Brent sigue por encima de los 100 dólares.

Segundo, actualmente hay una divergencia entre el petróleo crudo de EE. UU. y el Brent:

· Brent (petróleo global): representa el suministro del Medio Oriente y del mundo, recibe el impacto directo de la guerra, y ya está cerca de descontrolarse.

· Petróleo de EE. UU.: influenciado en gran medida por las políticas estadounidenses, y está siendo “controlado artificialmente”.

Cuando ocurre esto, el precio global puede ajustarse hacia EE. UU. (desescalada de la guerra), o el precio en EE. UU. puede verse obligado a “subir” (fallo en la política). Ahora, lo más probable es la segunda opción.

Tercero, los analistas de Wall Street en general creen que las próximas “volatilidades serán aún mayores”. Porque ahora el precio ya no está determinado por oferta y demanda, sino por la “próxima noticia”. Un mensaje puede hacer que el precio del petróleo caiga, y el siguiente puede hacer que suba bruscamente, sin que el mercado pueda establecer expectativas estables.

El precio del petróleo ya ha entrado en una “fase asimétrica”:

· Espacio de subida: muy grande, Arabia Saudita estima que si el impacto energético continúa hasta después de abril, el precio del petróleo podría dispararse a 180 dólares.

· Espacio de bajada: limitado, porque la oferta ya está dañada.

Una noticia de “desescalada” hace que el precio caiga un 5%; una noticia de “intensificación” hace que suba un 10%.

Todos los movimientos que ves, como reservas, liberar petróleo iraní, o prohibir exportaciones, son políticas que están “contrarrestando el mercado” — Trump está presionando para bajar el precio del petróleo, no una caída natural del mercado. Cuando estas políticas fallen, los precios pueden descontrolarse rápidamente.