Negocios de metales preciosos bancarios se restringen nuevamente, ¿cómo deben configurar los inversores?

Desde finales de 2025, el precio internacional del oro ha experimentado una ola de volatilidad tipo “montaña rusa”, y la frecuencia de ajustes en los bancos respecto a los metales preciosos también ha alcanzado su punto máximo.

El periodista de 《International Financial News》 observó que, además de que los requisitos de umbral de inversión y los niveles de riesgo de acceso para el acumulamiento de oro continúan aumentando, varias instituciones han dejado claramente de ofrecer servicios de depósito de metales preciosos físicos a plazo, o han anunciado límites en las operaciones de negocios de acumulación de oro.

Los expertos consultados señalaron que estas medidas de los bancos buscan, por un lado, controlar activamente el riesgo de los clientes ante fluctuaciones extremas del mercado, y por otro, implementar la gestión de la idoneidad del inversor. Con la alta volatilidad del precio del oro, se espera que en el futuro los negocios de metales preciosos de los bancos pasen de ser simples canales de transacción a servicios integrados de gestión patrimonial.

Control de riesgos en negocios de metales preciosos

Según las páginas oficiales de varios bancos, los principales negocios de metales preciosos incluyen la venta de metales físicos, productos de oro acumulado y la intermediación en transacciones de metales preciosos personales en la Bolsa de Oro de Shanghái.

Recientemente, el Banco Postal y el Banco Minsheng publicaron anuncios anunciando la suspensión de la intermediación en transacciones de metales preciosos personales en la Bolsa de Oro de Shanghái.

El anuncio del Banco Postal indica que, según la actualización de sus servicios publicada el 11 de febrero, desde esa fecha hasta las 0 horas del 13 de marzo de 2026, dejará de ofrecer servicios de intermediación en transacciones de metales preciosos personales en la Bolsa de Oro de Shanghái, incluyendo productos como Au99.99, Au100g, etc. Se advierte a los clientes con posiciones abiertas o inventarios en existencia que, si no venden o cierran sus posiciones antes de las 0 horas del 27 de marzo de 2026, se procederá a la ejecución forzosa en sus cuentas correspondientes.

El Banco Minsheng afirmó que, desde el cierre del mercado el 22 de julio de 2022, ha cerrado las funciones de compra y apertura de operaciones en este tipo de negocios. Debido a la fuerte volatilidad del mercado de metales preciosos, se recuerda a los clientes que aún no hayan terminado sus contratos de cancelación que realicen pronto el cierre de contratos a plazo, venta de inventarios, retiros de fondos y cancelaciones.

Es importante destacar que, a finales de febrero de este año, varias grandes instituciones estatales también implementaron medidas de gestión de riesgos, elevando el margen de garantía para contratos a plazo de clientes individuales en la Bolsa de Oro al 100%.

Además, algunos negocios de acumulación de oro también han establecido límites tras varias subidas en los requisitos de entrada. “El acumulado del día ha alcanzado el límite, por favor intente mañana”, compartió un usuario en redes sociales el 15 de marzo, mostrando una captura de pantalla de una compra fallida en un banco.

A principios de marzo, un anuncio del Banco de Construcción indicó que, para mejorar aún más la gestión de riesgos, a partir del 4 de marzo se implementará una gestión dinámica de límites en las transacciones de oro de ese banco (incluyendo Yicun Gold). Al mismo tiempo, el Banco Industrial y Comercial en su acuerdo más reciente sobre el negocio de acumulación de oro “Ruyi Gold” especificó que, en función de las condiciones del mercado, la gestión de riesgos, las necesidades del negocio y los requisitos regulatorios, se aplicará una gestión dinámica de límites, incluyendo límites diarios de acumulación o redención por cliente, límites por cliente en una sola operación, y límites en una sola transacción.

Un experto del sector comentó a este medio que estas medidas buscan, por un lado, controlar activamente el riesgo de los clientes ante fluctuaciones extremas del mercado, y por otro, cumplir con la gestión de la idoneidad del inversor.

“El precio del oro alcanzó récords históricos a principios de 2026, con una volatilidad significativamente aumentada. La suspensión o limitación de ciertos negocios por parte de los bancos tiene como objetivo principal evitar riesgos de incumplimiento de posiciones por movimientos bruscos del mercado. Además, algunos inversores particulares pueden actuar de manera irracional, persiguiendo altas ganancias en los picos, por lo que el endurecimiento de las políticas también busca proteger a los consumidores financieros”, explicó la fuente.

Transformación hacia servicios integrados de gestión patrimonial

“Desde el 3 de marzo, el precio del oro en el mercado internacional ha comenzado a ajustarse con oscilaciones, cayendo desde 5321.43 dólares por onza hasta 4813.53 dólares por onza el 18 de marzo, una caída del 9.54%. Este comportamiento contra la intuición se debe principalmente a que la lógica de las tasas de interés ha suprimido significativamente la lógica de refugio”, analizó Qu Rui, subdirector senior del Departamento de Investigación y Desarrollo de Orient Securities.

Según Qu Rui, en el corto plazo, el precio del oro seguirá enfrentando “presión a corto plazo y una tendencia a largo plazo de recuperación”. En el corto plazo, los altos precios del petróleo mantendrán las tasas de interés de la Reserva Federal en niveles elevados y el dólar fuerte, lo que continuará presionando a la baja el precio del oro. Sin embargo, si los conflictos persisten por más tiempo, la inflación y el crecimiento económico sufrirán impactos más severos, aumentando la demanda de oro. A mediano y largo plazo, con la disminución del efecto de los precios del petróleo, la inflación comenzará a retroceder, y aunque la Reserva Federal retrasará las bajadas de tasas, no las eliminará por completo. La tendencia global de desdolarización, la demanda estable de compra de oro por parte de bancos centrales, y la debilitación de la confianza en el dólar, podrían impulsar una recuperación del precio del oro en oscilaciones.

Frente a los cambios en el mercado de inversión en metales preciosos, el sector bancario ha emitido múltiples advertencias de riesgo, recomendando a los inversores aumentar la conciencia sobre los riesgos, realizar inversiones racionales y prudentes basadas en su situación financiera y capacidad de riesgo, diversificar y ajustar adecuadamente sus carteras de metales preciosos, controlar las posiciones y evitar operaciones impulsivas.

¿Cómo ajustarán los bancos sus negocios de metales preciosos ante la alta volatilidad?

Liu Youhua, director de investigación de Caipiao.com, opina que en el futuro, los negocios de metales preciosos de los bancos probablemente evolucionarán de simples canales de transacción a servicios integrados de gestión patrimonial. La prioridad será desarrollar productos que puedan suavizar la volatilidad y sean adecuados para inversiones a largo plazo, además de utilizar tecnología para mejorar la transparencia del riesgo y optimizar la estructura del negocio.

“Para los inversores, se recomienda abandonar productos derivados con alto apalancamiento y operaciones a corto plazo, considerando el oro como un ‘pilar’ a largo plazo en su cartera, en lugar de una herramienta de especulación a corto plazo. Se pueden utilizar fondos cotizados en bolsa de oro (ETF) y otros instrumentos para realizar inversiones a largo plazo y en fases, reduciendo el riesgo de sincronización del mercado, aprovechando las tendencias a largo plazo. Además, es importante establecer una proporción razonable del oro en el patrimonio total personal para diversificar riesgos”, finalizó Liu Youhua.

Periodista: Li Ruohan