¿Los bancos restringen el negocio de compra y venta de oro personal, ¿procesarán forzadamente si no se liquidan las posiciones?

Autor | He Xiulan                                              Editor| Wenshing

El 19 de marzo, el precio internacional del oro volvió a caer drásticamente, con una caída superior al 2.4% en Londres, rompiendo la barrera de los 4700 dólares por onza, con una caída total de más del 6% en solo dos días. El 20 de marzo, en la apertura, el oro en Londres oscilaba cerca de los 4700 dólares por onza.

Desde principios de 2026, el precio del oro en Londres inicialmente alcanzó un máximo histórico cercano a los 5600 dólares por onza, para luego experimentar una caída extrema de casi el 10% en un solo día, mostrando una tendencia de alta volatilidad y fuertes correcciones.

En este contexto, varios bancos han implementado medidas estrictas en sus negocios de metales preciosos para particulares, incluyendo el cierre de operaciones con la Bolsa de Oro de Shanghái (en adelante, “ShGold”), aumento del margen de garantía, ajuste de límites de negociación y mejoras en los requisitos de riesgo.

El 17 de marzo, el Banco Postal (601658.SH) y el Banco Minsheng (600016.SH) publicaron anuncios para reforzar aún más las restricciones en sus negocios de metales preciosos para particulares. El Banco Postal extendió el plazo para cerrar posiciones en los productos de metales preciosos en ShGold hasta el 27 de marzo, tras lo cual se procederá a la liquidación forzosa y transferencia de fondos; el Banco Minsheng continúa retirando clientes existentes, recordando a los usuarios sin contratos pendientes que completen rápidamente las operaciones de cierre, retiro de fondos y cancelación de contratos.

Xue Hongyan, investigador asociado del Banco de Comercio de Suzhou, afirmó a Times Finance que la mayoría de los bancos están aumentando los márgenes de garantía y regulando la gestión de clientes existentes, debido a múltiples presiones comunes en el negocio de metales preciosos. A nivel de mercado, la incertidumbre en política económica y geopolítica aumenta la volatilidad de los precios de los metales preciosos, por lo que los bancos necesitan incrementar los márgenes para reducir el riesgo de apalancamiento; a nivel operativo, la gran cantidad de cuentas “sin actividad” consume recursos del sistema y dificulta la monitorización de las operaciones de clientes activos, por lo que deben limpiar cuentas inactivas para optimizar recursos. Además, el negocio de metales preciosos requiere una alta reserva de capital de riesgo, por lo que aumentar los márgenes y controlar el volumen de negocio ayuda a optimizar el uso del capital y a mejorar la estabilidad general de la gestión.

Diferenciación en el cierre del negocio de “especulación en oro” para particulares por parte de los bancos

Times Finance ha detectado que la restricción de los bancos en el negocio de “especulación en oro” para particulares se realiza en diferentes niveles y con énfasis en áreas clave, principalmente en la gestión de operaciones en la Bolsa de Oro de Shanghái y en productos de acumulación de oro, con diferentes bancos adoptando medidas específicas según su estrategia.

En el nivel más estricto de cierre de operaciones, varios bancos nacionales como el Banco Postal, Ping An Bank (000001.SZ) y el Banco Minsheng han anunciado recientemente que dejarán de actuar como agentes en los negocios de metales preciosos para particulares en ShGold.

El Banco Postal fue el primero en anunciar en febrero de 2026 que dejaría de actuar como agente en estos negocios, solicitando a los clientes que completen la liquidación de sus posiciones o vendan sus inventarios en un plazo determinado. El 17 de marzo, emitió otro aviso extendiendo el plazo hasta el 27 de marzo, advirtiendo que tras esa fecha se procederá a la liquidación forzosa y transferencia automática de fondos a la cuenta de liquidación, además de cerrar los permisos de operación en productos como Au99.99 y Au (T+D). El Banco Minsheng, por su parte, continúa con su proceso de retiro, habiendo cerrado funciones de compra y apertura en julio de 2022 y eliminado cuentas inactivas en febrero de 2023, y en marzo de 2026 volvió a recordar a los clientes sin contratos pendientes que deben realizar operaciones de cierre y retiro.

Ping An Bank anunció el 10 de marzo que, a partir del 1 de abril, cerrará progresivamente los permisos relacionados y saldrá completamente del negocio, además de aumentar el margen de garantía de los contratos diferidos al 100% tras el cierre del mercado el 11 de marzo, eliminando completamente el apalancamiento y requiriendo que los clientes completen el cierre y la cancelación de contratos antes de finales de marzo. Por otro lado, Industrial Bank (601166.SH) comenzó a reducir su presencia en canales, cerrando desde el 14 de febrero los canales de negociación en línea para productos de metales preciosos en ShGold, dejando solo los canales principales en sucursales y banca móvil, reduciendo así indirectamente el volumen de negocio.

Fuente: Tuchong

Además del cierre directo de operaciones, varios bancos estatales han iniciado la eliminación de cuentas inactivas y el control del apalancamiento para reducir riesgos desde la raíz.

Ya en diciembre de 2025, ICBC (601398.SH), China Construction Bank (601939.SH) y otros bancos comenzaron a limpiar cuentas inactivas, transfiriendo en masa fondos de clientes sin posiciones, inventarios o deudas, pero con saldo de margen, y cerrando funciones de negociación, reservando solo la capacidad de cierre para los clientes con posiciones, con el objetivo de reducir el volumen de negocio.

En 2026, el control del apalancamiento se convirtió en un foco principal. Desde el 27 de febrero, China Construction Bank aumentó el margen de garantía para contratos diferidos en productos como Au (T+D) y Ag (T+D) del 80% al 100%, en línea con Ping An Bank, cortando de raíz la cadena de riesgos del comercio apalancado; Agricultural Bank of China (601288.SH) adoptó una estrategia combinada de retiro y orientación, comenzando en octubre de 2025 a eliminar clientes con largos períodos sin operaciones, además de reducir las comisiones por venta de oro al contado a cero para disminuir los costos de cierre y fomentar que los inversores actúen proactivamente.

Reducción simultánea de negocios de bajo riesgo como acumulación de oro

Además del cierre directo de operaciones en ShGold y la eliminación de cuentas inactivas, los negocios de inversión en oro de bajo riesgo, como la acumulación de oro, también están siendo restringidos mediante el aumento de requisitos, límites dinámicos y cambios en las reglas de negociación, con el fin de fortalecer la gestión del riesgo en toda la gama de productos de oro para particulares.

Como método principal de inversión en oro para el público, la acumulación de oro ha sido popular por sus bajos requisitos y flexibilidad, pero ahora también está siendo objeto de regulación. Desde el 7 de febrero, ICBC implementa límites dinámicos en días no hábiles en productos como Ruyi Gold Accumulation, además de elevar los requisitos de nivel de riesgo a C3 o superior; China Construction Bank aumentó el mínimo de inversión en acumulación de oro a 1500 yuanes, controlando el volumen total de compras en toda la institución y extendiendo el período de entrega de metales físicos a 10-15 días hábiles; Bank of Communications (601328.SH) aplica una gestión por niveles de riesgo, limitando el acceso completo a clientes con riesgo de crecimiento y superior, mientras que los clientes conservadores, estables y equilibrados solo pueden realizar ventas en tiempo real y cancelaciones.

Desde la perspectiva del sector, esta intensificación en la restricción del negocio de “especulación en oro” para particulares responde a la combinación de riesgos de mercado, coste-eficacia del negocio y requisitos regulatorios.

Fuente: Tuchong

Xue Hongyan afirmó a Times Finance que la volatilidad de los precios del oro ha aumentado significativamente recientemente, y que los inversores particulares carecen de capacidades profesionales de gestión de riesgos, lo que incrementa el riesgo de “quedarse con pérdidas” en condiciones extremas, ya que los inversores pueden perder más que su margen. Como miembros de ShGold, los bancos deben asumir responsabilidades de liquidación y pago, enfrentando riesgos sustanciales, además de que los conflictos derivados de pérdidas aumentan los costos operativos. Desde la perspectiva del valor del negocio, las comisiones por intermediación en la negociación de metales preciosos son limitadas, pero los bancos deben invertir muchos recursos en gestión de riesgos y cumplimiento. Tras la implementación de la nueva política fiscal sobre la negociación de oro en noviembre de 2025, los bancos tienen que cumplir con nuevas obligaciones de identificación y declaración, lo que reduce aún más la atracción del negocio. Algunos bancos ya han reducido progresivamente sus operaciones, y su salida total responde a una estrategia natural de control de riesgos.

“La reducción o salida colectiva de los bancos en el negocio de metales preciosos para particulares se ha convertido en una tendencia del sector. Se espera que más bancos sigan este camino, y la dirección general del negocio se incline hacia una menor exposición al riesgo, mayor especialización y mayor énfasis en la asignación de activos. En el futuro, este negocio presentará tres características principales: una reducción continua y eventual eliminación del apalancamiento en las transacciones; mantener altos márgenes de garantía como norma; y un cambio en el enfoque desde canales de negociación hacia servicios de asignación de activos, guiando a los clientes de la especulación a corto plazo hacia una inversión a largo plazo; además, la integración de canales y la gestión de la idoneidad del cliente se fortalecerán, con una mayor evaluación de la capacidad de riesgo de los inversores”, concluyó Xue Hongyan.