Los proveedores de servicios en la nube anuncian aumentos de precios consecutivos, las acciones de alquiler de capacidad de cómputo experimentan alzas generalizadas

Corresponsal del Securities Times Liu Junling

Con la popularización de las aplicaciones de IA y el auge de OpenClaw, el mercado de servicios de poder de cálculo entra en un ciclo de aumento de precios. Los principales proveedores de servicios en la nube como Alibaba Cloud, Tencent Cloud y Baidu Cloud Inteligente han anunciado sucesivamente ajustes en los precios de la capacidad de cálculo de IA y servicios relacionados.

Proveedores de servicios en la nube anuncian aumentos de precios

El 18 de marzo, el sitio web de Alibaba Cloud publicó que, debido a la explosión de demanda global de IA y al aumento de costos en la cadena de suministro, los costos de adquisición de hardware clave en la industria han aumentado significativamente. Tras una evaluación cuidadosa, Alibaba Cloud decidió ajustar los precios de servicios como la capacidad de cálculo de IA y CPFS (versión inteligente) a partir del 18 de abril, con aumentos del 5% al 34% en productos de tarjetas de capacidad como Tongtouge Zhenwu 810E, y un aumento del 30% en CPFS (versión inteligente).

Ese mismo día, Baidu Cloud Inteligente anunció que, a partir del 18 de abril, ajustaría los precios de productos de capacidad de IA, almacenamiento y otros, con aumentos de aproximadamente 5% a 30% en servicios relacionados con IA, y un aumento de aproximadamente 30% en almacenamiento de archivos paralelo.

A principios de este mes, Tencent Cloud ya había ajustado previamente algunos precios de modelos, incrementando los precios de la serie Hun Yuan desde el 13 de marzo, con aumentos de hasta el 400% en algunos productos clave. La acción conjunta de los tres principales proveedores de nube marca el inicio de una tendencia general de aumento de precios en toda la industria.

Desde principios de año, los principales proveedores de nube en el extranjero también han aumentado los precios de sus productos clave. El 22 de enero, Amazon anunció un aumento del 15% en los precios de las instancias EC2 utilizadas para entrenamiento de grandes modelos. El 27 de enero, Google Cloud anunció aumentos en los precios de servicios de transmisión de datos, IA e infraestructura de cálculo, con incrementos de hasta el 100%.

El volumen de llamadas a modelos nacionales de tokens se dispara

La competitividad de los grandes modelos nacionales continúa mejorando, logrando un avance histórico en la lucha por el tráfico global.

Según la plataforma de agregación de modelos de IA OpenRouter, del 9 al 15 de febrero, la cantidad de llamadas a modelos grandes en China alcanzó los 4.12 billones de tokens en una semana, superando por primera vez los 2.94 billones de tokens de modelos estadounidenses. La semana del 16 al 22 de febrero, el volumen semanal de llamadas a modelos chinos subió aún más, alcanzando los 5.16 billones de tokens, un aumento del 127% en tres semanas, mientras que el volumen de llamadas a modelos estadounidenses cayó a 2.7 billones de tokens, marcando un avance sustancial en la influencia del ecosistema de desarrolladores chino en el escenario global.

El crecimiento del tráfico de modelos nacionales muestra una característica de “explosión en grupo”. Según OpenRouter, OpenClaw se ha convertido en un importante canal de tráfico para los grandes modelos nacionales. Hasta el 18 de marzo, los modelos Step 3.5 Flash y MiniMax M2.5 ocupaban los primeros lugares en volumen de llamadas en OpenClaw en el último mes, demostrando una fuerte competitividad. En la lista de aplicaciones de la plataforma en la última semana, también ocupan los primeros lugares. El reciente informe de resultados de MiniMax muestra que, en comparación con diciembre de 2025, el consumo diario de tokens del serie M2 aumentó más de seis veces.

Según un informe de Guojin Securities, 2026 será un año clave en la transformación de la demanda de capacidad de cálculo en China, pasando de “entrenamiento en la nube” a una doble conducción de “entrenamiento + inferencia”. La brecha de capacidad de cálculo se acelerará rápidamente bajo la catalización de más modalidades y escenarios. El tráfico en el lado del consumidor final explotará en escenarios nativos como IA, dramas en línea y programación, junto con modelos especializados en el lado empresarial, impulsando un aumento significativo en el consumo de capacidad de inferencia en tiempo real.

El rendimiento de 20 acciones relacionadas con el alquiler de capacidad de cálculo crece

El 18 de marzo, el sector de alquiler de capacidad de cálculo en A-shares subió considerablemente, con acciones como Meiliyun, Yunsai Zhilian, Data Port y Aoruid en el límite de subida, y acciones como Guanghuan Xinwang, Qingyun Keji-U y Youkede-W con aumentos superiores al 10%.

Con la explosión de la demanda de capacidad de cálculo, la rentabilidad de las empresas de alquiler de capacidad ha mejorado notablemente. Según Securities Times y Data Bao, actualmente 32 acciones relacionadas con el alquiler de capacidad de cálculo han publicado datos de rendimiento para 2025. Según los informes anuales, informes de rendimiento y previsiones, 20 acciones han logrado crecimiento en sus resultados, de las cuales 7 esperan volver a la rentabilidad, 8 han registrado aumento en beneficios netos interanuales y 5 han reducido pérdidas.

Las principales acciones del sector, Xin Yisheng, Runze Technology y Zhongji Xuchuang, lideran en crecimiento. La previsión de resultados de Xin Yisheng indica que su beneficio neto atribuible a la matriz alcanzará entre 9.4 y 9.9 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 231.24% al 248.86%. La compañía señala que, beneficiada por la inversión continua en capacidad de cálculo y la rápida demanda de productos de alta velocidad, se espera que los ingresos por ventas y beneficios netos aumenten significativamente respecto al año anterior.

La previsión de Runze Technology muestra que su beneficio neto atribuible a la matriz será de entre 5 y 5.3 mil millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 179.28% al 196.03%, principalmente debido a la emisión exitosa de REITs públicos, que generó ganancias y pérdidas no recurrentes. En agosto de 2025, el REIT del centro de datos de Southern Runze Technology se listó con éxito en la Bolsa de Shenzhen, con una emisión de 4.5 mil millones de yuanes, siendo uno de los primeros en el país y el primero en la bolsa de Shenzhen. La compañía logró un crecimiento del 5.71% al 11.33% en beneficios netos ajustados, impulsado por el rápido desarrollo de la industria de inteligencia artificial y la expansión continua de su negocio, logrando un crecimiento paralelo en ingresos y beneficios.

Desde el punto de vista financiero, algunas acciones de alquiler de capacidad han recibido aumentos en financiamiento en las últimas semanas. Desde marzo, 8 acciones han recibido compras netas de financiamiento superiores a 100 millones de yuanes, lideradas por Tuowei Information, Kehua Data y Xin Yisheng, con 580 millones, 301 millones y 256 millones de yuanes respectivamente.