Palantir tiene un backlog de ingresos de 11,2 mil millones de dólares, un acuerdo militar de $10 mil millones y una previsión de crecimiento del 61%. ¿Es una buena compra para 2026?

La inteligencia artificial (IA) se convirtió en la tendencia más importante en Wall Street hace unos años, y no han faltado acciones que se han beneficiado de su impulso. Aunque algunas de estas empresas merecían el entusiasmo que han recibido, otras se han beneficiado más de narrativas impulsadas por memes y el bombo en torno a la IA.

Quizás ninguna otra acción ha sido tan controvertida como Palantir Technologies (PLTR 3.29%) en los últimos tres años. Al inicio de la revolución de la IA, su valoración era modesta, de 12 mil millones de dólares. Hoy, la capitalización de mercado de la compañía se acerca a los 400 mil millones de dólares, convirtiéndola en una de las empresas de software empresarial más grandes del mundo.

Datos de capitalización de PLTR por YCharts.

Vamos a analizar el rendimiento de Palantir en los últimos años. Luego, profundizaré en el perfil de valoración de la compañía para ayudar a evaluar si su prima está justificada.

Qué hace diferente a Palantir

Palantir generalmente se describe como un especialista en análisis de datos. A un nivel alto, eso no es una función única. La industria de software como servicio (SaaS) está llena de herramientas que se integran en los flujos de trabajo y sintetizan datos en paneles de control bien formateados.

Aquí está el problema: estos paneles a menudo son retrospectivos o muestran información resumida de manera que dificulta que los líderes obtengan insights accionables.

Aquí es donde Palantir se diferencia. A través de su plataforma Foundry, Palantir puede construir ontologías detalladas para los tomadores de decisiones. Las ontologías son visualizaciones que ilustran los datos de una organización a nivel granular. Lo mejor es que estos modelos pueden ajustarse en tiempo real, permitiendo a los clientes simular cambios o situaciones específicas y ver cómo afectarían al negocio y a sus clientes.

Esta característica está convirtiendo a Palantir en una infraestructura crítica para empresas de diversos sectores, como salud, retail, manufactura y logística, servicios financieros, energía y operaciones de defensa.

Fuente de la imagen: Getty Images.

¿Cómo ha impactado la IA en el crecimiento de Palantir?

Me gusta usar la fecha de lanzamiento público de ChatGPT para marcar el inicio de la revolución de la IA. OpenAI lanzó su modelo insignia el 30 de noviembre de 2022. Ese año, los ingresos de Palantir crecieron un 24%, hasta 1.900 millones de dólares. Además, a finales de 2022, la compañía contaba con 367 clientes en sus sectores comercial y gubernamental.

Avanzando hasta 2025: los ingresos crecieron un 56% interanual, alcanzando los 4.500 millones de dólares, y el número de clientes llegó a 954.

Aunque 2025 estuvo marcado por varios acuerdos de alto perfil, quizás ninguno fue tan importante para la compañía como el contrato que firmó con el Ejército de EE. UU., que tendrá un valor de hasta 10 mil millones de dólares en la próxima década. Además, según el informe 10-K de la compañía, Palantir cerró 2025 con 11.200 millones de dólares en obligaciones de rendimiento pendientes, un aumento del 105% respecto al año anterior.

Con un crecimiento de esta magnitud en solo unos pocos años, la demanda de los servicios de IA de Palantir ha sido claramente un catalizador transformador para la empresa.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Cambio de hoy

(-3.29%) $-5.12

Precio actual

$150.56

Datos clave

Capitalización de mercado

$372B

Rango del día

$149.09 - $156.60

Rango de 52 semanas

$66.12 - $207.52

Volumen

1.4M

Promedio de volumen

48M

Margen bruto

82.37%

¿Es recomendable comprar acciones de Palantir?

Dados estos datos, es natural que los inversores de crecimiento se sientan atraídos por las acciones de Palantir. Sin embargo, la pregunta para los inversores hoy en día es si las acciones se han sobrecomprado.

Si analizas la valoración de la compañía de forma aislada, definitivamente pensarías que la acción está sobrevalorada. Después de todo, ¿cómo puede una empresa justificar razonablemente un ratio precio-ventas (P/S) de 87 y un múltiplo precio-beneficio (P/E) de 241? Incluso para una acción de software de alto crecimiento, esto parece excesivo.

Sin embargo, hay un atributo importante de Palantir que no debe pasarse por alto: el enfoque de ontologías de la compañía la convierte en una disruptora en el campo del análisis de datos. Lo que quiero decir con esto es que, mientras que ofertas rivales como Snowflake, Databricks o Microsoft Fabric son capaces en infraestructura de almacenamiento, fallan al ayudar a las empresas a construir sistemas operativos de datos de extremo a extremo.

Esta dinámica crea oportunidades de arbitraje únicas para Palantir, que ha demostrado capacidad para vender sus servicios a sus clientes de forma cruzada. Un cliente puede comenzar su relación con la compañía firmando un acuerdo para usar Foundry y, posteriormente, expandirse a Gotham o Apollo (según el caso de uso específico). En este contexto, Palantir ha construido una barrera estructural que prácticamente ningún otro proveedor de SaaS ha podido competir a escala.

Considerando el sólido crecimiento de la compañía en los últimos años y la orientación de la dirección para que ese crecimiento se acelere aún más, hasta un 61% en 2026, creo que las acciones de Palantir están en posición de seguir ofreciendo ganancias superiores al mercado en los próximos años.

Por esta razón, Palantir podría considerarse una inversión atractiva a largo plazo para los inversores que buscan construir una cartera duradera centrada en IA.