¡De "actualización a degradación" el viernes, los inversores "reciben bofetadas de ambos lados"! Trump dice por la noche que "está considerando gradualmente reducir las operaciones militares contra Irán", los precios del petróleo retroceden y los futuros del mercado estadounidense suben

El conflicto en Oriente Medio entra en su vigésimo primer día, y el mercado ha experimentado una fuerte reversión en el mismo día de negociación, pasando de una escalada a una desescalada.

Según un artículo de Wallstreetcn, tras el cierre del viernes, Trump publicó en su red social “Truth Social” que EE. UU. está considerando reducir gradualmente las operaciones militares importantes contra el régimen iraní en Oriente Medio, y afirmó que están muy cerca de alcanzar los objetivos establecidos.

Tras la noticia, el ETF del S&P 500 (SPY), que había caído más del 1.4%, subió más del 1% en las operaciones posteriores al cierre; los precios del petróleo también retrocedieron desde sus niveles de cierre, con el Brent bajando de más de 110 dólares a aproximadamente 108 dólares.

Sin embargo, solo unas horas antes, el mercado todavía estaba asimilando una serie de señales de escalada — EE. UU. podría enviar más tropas terrestres a Oriente Medio, evaluar la ocupación de la isla de Khark en Irán, y los funcionarios iraníes rechazaron discutir la reapertura del estrecho de Hormuz. La rápida reversión en un solo día sorprendió a los inversores que apostaron a la subida del petróleo, así como a los bajistas en las acciones estadounidenses.

El conflicto geopolítico en Oriente Medio continúa, el estrecho de Hormuz está casi cerrado, y la tensión en el mercado se ha intensificado claramente. Esta semana, las acciones en EE. UU. han caído por cuarta semana consecutiva, la más larga en un año. Las preocupaciones por interrupciones en el suministro de energía aumentan, con el Brent subiendo aproximadamente un 9% esta semana y casi un 50% en el mes.

Señales de escalada en medio de la sesión, las acciones estadounidenses aceleran su caída

El viernes, durante la sesión, la situación en Oriente Medio siguió evolucionando hacia una mayor tensión, con múltiples señales negativas que aumentaron la presión en el mercado.

Según Wallstreetcn, citando a CBS News, fuentes informaron que funcionarios del Pentágono están preparando la posible implementación de tropas terrestres en Irán, aunque los planes aún no están finalizados y las condiciones específicas no están claras.

Al mismo tiempo, funcionarios estadounidenses revelaron que la Casa Blanca está enviando varios cientos de marines a Oriente Medio y evaluando un plan para ocupar o bloquear la isla de Khark en Irán, con el fin de presionar a Teherán y forzar la apertura del estrecho de Hormuz. La isla de Khark representa aproximadamente el 90% de las exportaciones de petróleo de Irán, y si estas acciones se llevan a cabo, el impacto en el suministro energético global sería inmenso.

Según Bloomberg, los funcionarios iraníes ya no desean discutir la reapertura del estrecho de Hormuz y se concentran en sobrevivir bajo la presión de la coalición EE. UU.-Israel. Actualmente, el estrecho de Hormuz está casi cerrado, y alrededor del 20% del petróleo mundial pasa por allí.

Impulsados por estas noticias, el índice Nasdaq cayó hasta un 2% en el día, liderando las pérdidas en los tres principales índices. Desde el inicio del conflicto entre EE. UU. e Irán, el Dow Jones y el índice de pequeñas empresas han caído cerca del 7% en total.

Cabe destacar que la subida de los precios de la energía, que ha generado preocupaciones inflacionarias, está rápidamente cambiando las expectativas del mercado sobre la política de la Reserva Federal, convirtiéndose en otra de las principales presiones en los mercados financieros esta semana.

El mercado ya ha descontado una probabilidad del 50% de que la Fed suba las tasas en 2026. Los operadores de bonos, que anteriormente apostaban principalmente por recortes, se ven obligados a replantear sus estrategias, y el sentimiento del mercado se ha vuelto rápidamente bajista.

Gennadiy Goldberg, de TD Securities, mantiene una postura cautelosa respecto a la subida de tasas:

“No compartimos la percepción del mercado de que la Fed subirá tasas; el aumento en los precios del petróleo debería llevar a la Fed a retrasar los recortes en un contexto de estanflación, pero si el aumento es suficiente, podría generar un shock en las condiciones financieras, lo que obligaría a la Fed a recortar tasas en respuesta.”

El estratega macro de Bloomberg, Michael Ball, advierte que el conflicto con Irán ha provocado una reevaluación repentina de las expectativas de política monetaria, endureciendo las condiciones financieras y poniendo en riesgo que el S&P 500 pase de una corrección controlada a una corrección total.

Trump publica tras el cierre, señal de reducción y reversión del mercado

Justo cuando el mercado estaba asimilando señales de escalada durante todo el día, Trump publicó en “Truth Social” tras el cierre del viernes, con un tono claramente diferente.

Según CCTV News, Trump enumeró en su publicación los objetivos que EE. UU. ha casi alcanzado, incluyendo: debilitar completamente la capacidad de misiles, lanzadores y instalaciones relacionadas de Irán; destruir la base industrial de defensa iraní; eliminar las fuerzas aéreas y navales iraníes y sus sistemas de defensa aérea; impedir que Irán tenga capacidad nuclear; y proteger con la máxima fuerza a aliados en Oriente Medio como Israel, Arabia Saudita, Qatar, Emiratos Árabes Unidos, Baréin y Kuwait.

Sobre el estrecho de Hormuz, Trump afirmó que la vigilancia y patrullaje en el estrecho deberían ser asumidos por otros países que lo utilizan, y EE. UU. no asumirá más esa responsabilidad; si se solicita ayuda, EE. UU. está dispuesto a apoyar, pero una vez eliminada la amenaza iraní, esa ayuda ya no será necesaria.

Algunos operadores interpretaron esta declaración posterior como un giro respecto a las señales de escalada previas. El ETF SPY subió más del 1% tras el cierre, y el Brent retrocedió desde sus niveles de cierre a aproximadamente 108 dólares.

Helima Croft, analista de RBC Capital Markets, y otros en un informe, señalaron que “no hay indicios de que esto sea un conflicto limitado”, y que Teherán aún “controla efectivamente el estrecho de Hormuz”. El ataque estadounidense a Khark no ha cambiado la estrategia iraní. Esto significa que, independientemente de cómo se concreten las declaraciones de Trump, la incertidumbre en el mercado aún no se ha disipado.

El petróleo ha tenido una semana de gran volatilidad, alcanzando niveles máximos en seis años

El mercado energético experimentó esta semana la mayor volatilidad semanal desde el inicio del conflicto.

El precio de cierre del Brent el viernes superó los 112 dólares por barril, alcanzando su nivel más alto desde mediados de 2022, con un aumento semanal de aproximadamente el 9% y casi un 50% en el mes. Los futuros de Dubai subieron un 16.48% en un solo día.

Rebecca Babin, de CIBC Private Wealth, comentó: “El petróleo cierra una semana de alta volatilidad y noticias, con los operadores reduciendo posiciones cortas antes del fin de semana para impulsar los precios. La subida de hoy refleja la postura más dura de Irán, las evidencias limitadas de flujo a través del estrecho de Hormuz, y reportes no confirmados de que Khark podría ser incluido en las operaciones, además del continuo aumento en despliegues militares en la región.”

Los datos del mercado también confirman un sentimiento muy alcista.

Según los datos semanales de futuros y opciones de ICE, hasta el martes, los gestores de fondos aumentaron en 77,672 contratos sus posiciones netas largas en Brent, alcanzando 428,704, el nivel más alto en más de seis años. Los analistas advierten que la declaración de Trump tras el cierre puede poner en riesgo estas posiciones, enfrentando una reversión repentina.

El impacto energético ya se extiende a mercados más amplios. El precio del gas natural TTF en Europa alcanzó su nivel más alto desde enero de 2023; el precio del diésel en EE. UU. superó los 5 dólares por galón esta semana.

Bloomberg, citando al analista Nathan Risser, señala que el aumento en los precios del diésel, que alimenta desde maquinaria agrícola hasta camiones de transporte interestatal, obligará a los sectores a subir precios para compensar los mayores costos de combustible, lo que finalmente se trasladará a productos de consumo diario como alimentos.

Datos de la Agencia Internacional de Energía muestran que este conflicto ha provocado la mayor interrupción en el suministro de petróleo en la historia, forzando a los países productores del Golfo Pérsico a reducir en aproximadamente 10 millones de barriles diarios su producción. Se estima que, en un escenario base, si la interrupción continúa hasta finales de abril, el precio del petróleo podría superar los 180 dólares por barril.

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