Mercado de Bonos de EE.UU.: Los Bonos del Tesoro se Mantienen en Caída tras la Fuerte Caída; Compras de Operaciones en Bloque ante Perspectivas Bajistas

Los bonos del Tesoro de Estados Unidos se volvieron más empinados en caída, continuando la tendencia bajista de la mañana, con los rendimientos de todos los vencimientos cerrando la sesión con aumentos generalmente no inferiores a 10 puntos básicos. La debilidad matutina estuvo principalmente influenciada por informes relacionados con el Pentágono, que indicaron que el departamento está enviando tres buques de guerra a Oriente Medio y desplegando varios miles de marines. Esta medida afectó al mercado de tasas y respaldó los futuros del petróleo, además de intensificar nuevamente la venta de bonos del Reino Unido.

Al mismo tiempo, hacia el mediodía, varias operaciones a gran escala cerca del mínimo intradía interrumpieron la tendencia de ventas continuas, estabilizando los precios. Posteriormente, debido a un informe de CBS que indicó que funcionarios del Pentágono han preparado detalles para desplegar tropas terrestres en Irán, los vencimientos largos volvieron a caer.

Al cierre, los bonos del Tesoro de EE. UU. se volvieron más empinados en caída, con toda la curva de rendimiento subiendo entre 10 y 16 puntos básicos, y los rendimientos a largo plazo cerrando cerca de sus máximos intradía. El rendimiento del bono a 10 años subió aproximadamente 14 puntos básicos, hasta 4.39%, y la diferencia entre los bonos a 2 y 10 años se amplió en 4 puntos básicos.

En cuanto a la fijación de políticas, los swaps de tasa de interés a un día (OIS) correspondientes a la reunión de la Reserva Federal muestran que el mercado espera que la Fed suba las tasas en aproximadamente 7 puntos básicos para diciembre, alejándose del pico intradía — anteriormente, el mercado estimaba en un 50% la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC en octubre. Con la noticia del despliegue de marines en Oriente Medio, las expectativas del mercado se volvieron aún más hawkish en la sesión matutina de EE. UU.

La venta agresiva en la mañana atrajo demanda de operaciones en sentido contrario, con dos grandes transacciones en futuros de bonos a 10 y 5 años que totalizaron un riesgo ponderado de 2.45 millones de dólares por DV01, con la intención de usar una tasa de rendimiento del 4.4% en el bono a 10 años como línea divisoria en esta ronda de ventas.

El diferencial de swaps de dólares se vio presionado durante la sesión, y con la volatilidad de las tasas en aumento, los vencimientos largos lideraron las caídas. Al cierre, el diferencial a 30 años se acercó a su mínimo intradía, reduciéndose en aproximadamente 3 puntos básicos.

Hasta las 4:34 p.m. hora del Este, el rendimiento del bono a 2 años subió 9.7 puntos básicos, hasta 3.8895%. El rendimiento del bono a 5 años subió 12.3 puntos básicos, hasta 4.001%. El rendimiento del bono a 10 años subió 13 puntos básicos, hasta 4.3796%. El rendimiento del bono a 30 años subió 10.6 puntos básicos, hasta 4.9428%. La diferencia entre los bonos a 5 y 30 años disminuyó en aproximadamente 1.7 puntos básicos, hasta 94.01 puntos básicos. La diferencia entre los bonos a 2 y 10 años aumentó en aproximadamente 3.1 puntos básicos, hasta 48.59 puntos básicos.