¡Las verdaderas intenciones de Irán salieron a la luz! Este escenario podría desencadenar una caída en metales preciosos y mercados de valores, el oro podría caer a $4200.

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Fuente: 24K99

A medida que la crisis en Irán entra en su tercera semana, el precio del oro continúa manteniéndose cerca de los 5000 dólares por onza. Sin embargo, los participantes del mercado aún intentan determinar cuánto durará esta guerra y qué alcance tendrá la escalada. Daniel Pavilonis, corredor senior de materias primas en RJO Futures, afirmó que si los inversores finalmente creen que este conflicto será más grave y durará más que las “seis semanas” estimadas por el gobierno de EE. UU., tanto los mercados bursátiles como los de metales preciosos podrían enfrentar una nueva caída significativa.

Recientemente, en una entrevista con Kitco News, Pavilonis expresó que espera que el oro y la plata sigan en línea con el comportamiento de las acciones estadounidenses a corto plazo, y que estas últimas mantienen una relación inversa con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. En su opinión actual, considera que existe un riesgo de que las acciones estadounidenses puedan seguir bajando en un futuro cercano.

Él dijo: “Todo en el mercado de metales está ligado a los precios de la energía, y el foco principal está en la curva de rendimientos, especialmente en el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años. Mientras los rendimientos sigan subiendo, presionarán a la baja al oro y la plata.”

El rumbo del conflicto determinará la dirección de la próxima fase del mercado

Pavilonis opina que los próximos días serán cruciales para el mercado, ya que en ese momento los inversores podrán tener una visión más clara sobre la forma, el alcance y la posible escalada de este conflicto.

Él señala: “Parece que EE. UU. se está preparando para desplegar la infantería de marina en Oriente Medio, e incluso podría haber tropas terrestres involucradas. Pero, por otro lado, hay indicios de que algunos petroleros indios están atravesando el estrecho, y ya hemos visto al menos uno pasar sin problemas. Es probable que en los próximos días haya más petroleros, incluso barcos chinos. Si esto sucede, básicamente significará que la mayor parte del petróleo transportado por el estrecho sigue en movimiento, lo que ayudaría a aliviar la tensión y a calmar los mercados.”

Para él, la lógica central del mercado sigue girando en torno a los riesgos en el transporte de energía y la trayectoria de las tasas de interés. Mientras el precio del petróleo siga subiendo debido a los riesgos en el flujo energético desde Oriente Medio hacia Europa y Asia, las tasas de interés podrían continuar en ascenso, lo que a su vez afectaría negativamente a los metales preciosos.

Él afirma: “Mientras las tasas sigan subiendo —porque los precios del petróleo y la energía están en alza, y los canales de transporte de energía hacia Europa y Asia enfrentan riesgos— creo que los precios de los metales también caerán. Si las tasas bajan, es posible que veamos un aumento en el oro y la plata, y también en las acciones. Pero, en cuanto los precios del petróleo vuelvan a subir, todos los activos volverán a presionarse a la baja.”

¿Irán busca impactar los activos regionales y el sistema del dólar?

Pavilonis también sugiere que los ataques de Irán a países vecinos podrían no solo tener como objetivo dañar su capacidad de exportación de petróleo, sino que también podrían tener una intención financiera más profunda: obligar a estos países productores de petróleo a vender bonos del Tesoro de EE. UU. y otros activos en dólares para financiar sus gastos de seguridad.

Él dice: “Creo que esa es una de las estrategias de Irán. ¿Por qué atacar Dubái? Porque más del 95 % de las personas que viven allí no son originarias de Dubái. Si todos se retiran, la economía de Dubái colapsará, y entonces tendrán que vender acciones y bonos estadounidenses para obtener seguridad. La principal fuente de ingresos de esos países petroleros es el petróleo, y generalmente invierten en bonos del Tesoro, acciones estadounidenses y oro. Cuando necesitan liquidez, lo primero que venden son bonos y acciones, para luego reforzar su seguridad rápidamente.”

Para él, este conflicto también está revelando algunas grietas profundas en la relación entre EE. UU. y los países del Golfo, especialmente en lo que respecta a las promesas de seguridad y el costo-beneficio.

Él comenta: “Todo se reduce a la seguridad. EE. UU. se enarbola la bandera de la democracia, pero ¿por qué apoya a esas monarquías? Controlamos la situación allí, pero si no podemos ofrecer seguridad, y esos países son bombardeados con drones que valen 20,000 dólares, ¿por qué seguirían manteniendo activos estadounidenses? Nuestros armas son las más avanzadas, pero el problema es que esa configuración puede ser demasiado costosa, incluso un uso excesivo de recursos. Irán ataca con drones de 20,000 dólares, y nosotros intentamos interceptarlos con misiles de un millón de dólares.”

El oro y las acciones podrían debilitarse en paralelo, y el precio del petróleo podría alcanzar nuevos máximos

Basándose en la situación actual, Pavilonis prevé que los mercados bursátiles y los metales preciosos seguirán debilitándose en sincronía, siendo la plata especialmente vulnerable.

Él afirma: “Las acciones y el oro están siguiendo la misma tendencia, especialmente la plata. El mercado bursátil ya parece muy débil, y parece estar gestando una nueva caída, similar a la de abril del año pasado. Si esa hipótesis es correcta, también debo suponer que el precio del petróleo alcanzará nuevos máximos, o al menos volverá a los niveles anteriores.”

Advirtió que antes de que la situación mejore, podría empeorar aún más.

Él dice: “Antes de que la situación mejore, probablemente se vuelva muy difícil. ¿Podría el oro volver a caer cerca de los 4200 dólares por onza? Creo que eso es posible.”

El martes, el oro al contado continuó fluctuando en torno a los 5000 dólares por onza, estrechando aún más su rango de movimiento. Al cierre de la sesión en EE. UU., el oro al contado cerró en 5005.18 dólares por onza, con una caída de 1.01 dólares, o un 0.03 % en el día.

（Fuente de la imagen: FX168）

Desde la tendencia actual, aunque el precio del oro muestra cierta resistencia en niveles elevados, si la escalada del conflicto en Oriente Medio continúa y los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen en ascenso, el oro podría enfrentar una mayor presión a la baja en el corto plazo.

(Nota: El contenido del artículo es solo para referencia y no constituye asesoramiento de inversión.)