¿Podría comprar Visa (V) hoy configurarte para la vida?

Visa (V +0.78%), la mayor operadora de redes de pago con tarjeta del mundo, salió a bolsa a un precio ajustado por split de $11 por acción el 19 de marzo de 2008. Hoy, cotiza alrededor de $300, por lo que una inversión de $10,000 en su IPO valdría más de $272,700 hoy. Veamos por qué las acciones de Visa se dispararon y si pueden generar aún más ganancias que cambian la vida en las próximas décadas.

¿Por qué subieron las acciones de Visa?

Visa, como su principal competidor Mastercard (MA +1.46%), no emite ninguna de sus propias tarjetas. Solo se asocia con bancos que emiten las tarjetas reales y cobran la deuda. Al asociarse con una amplia gama de bancos, Visa crece mucho más rápido que empresas como American Express (AXP +0.15%) — que opera su propio banco y emite sus propias tarjetas.

Imagen fuente: Getty Images.

Visa genera la mayor parte de sus ingresos cobrando a los comerciantes “tarifas por uso” (generalmente del 1% al 3%) cada vez que un cliente usa una de sus tarjetas de marca. Dado que Visa y Mastercard tienen un duopolio casi en las tarjetas de crédito de marca, esos comerciantes están dispuestos a pagar esas tarifas para atender a más clientes.

Desde el año fiscal 2015 hasta el 2025 (que terminó en septiembre pasado), los ingresos y las ganancias por acción de Visa crecieron a tasas compuestas anuales (CAGR) del 11% y 12%, respectivamente. Lograron ese crecimiento constante incluso cuando la pandemia, la inflación, las altas tasas de interés y los conflictos geopolíticos sacudieron la economía global. Esa estabilidad convirtió a Visa en una acción confiable y perenne para inversores a largo plazo.

Expandir

NYSE: V

Visa

Cambio de hoy

(0.78%) $2.35

Precio actual

$302.06

Datos clave

Capitalización de mercado

$571 mil millones

Rango del día

$299.01 - $302.76

Rango de 52 semanas

$297.03 - $375.51

Volumen

3.8 millones

Promedio de volumen

7.5 millones

Margen bruto

78.02%

Rendimiento de dividendos

0.84%

¿Qué desafíos enfrenta Visa?

Varios grupos de comerciantes y reguladores gubernamentales están presionando a Visa y Mastercard para reducir sus tarifas por uso. También enfrentan competencia de plataformas de “compra ahora, paga después” (BNPL), que cobran tarifas más bajas y alcanzan a más clientes; sistemas de pago de cuenta a cuenta (como FedNow y RTP), que facilitan transferencias de dinero sin tarifas por uso, y plataformas de pago digital, que eventualmente podrían alejarse de los pagos vinculados a tarjetas.

Toda esa presión podría obligar a Visa y Mastercard a reducir sus tarifas para complacer a los reguladores antimonopolio y mantenerse competitivos. A medida que esa presión aumenta, ambas empresas intentan aumentar su cuota de mercado asegurando más socios bancarios. Visa y Mastercard no bajan las tarifas por uso entre sí para seguir creciendo, pero a veces ofrecen incentivos o servicios de valor añadido para hacer la oferta más atractiva.

Aunque Visa está bien posicionada para crecer a medida que los consumidores usan menos efectivo, su modelo de negocio no es infalible. Esas preocupaciones, junto con las dificultades inflacionarias para el gasto del consumidor, hicieron que las acciones de Visa cayeran un 11% en los últimos 12 meses.

¿Te preparará la acción de Visa para toda la vida?

Desde el año fiscal 2025 hasta el 2028, los analistas esperan que las ganancias por acción de Visa crezcan a una CAGR del 16.5%. Su acción todavía parece razonablemente valorada a 24 veces las ganancias de este año. Si cumple con esas estimaciones, aumenta sus ganancias por acción a una CAGR del 15% en los ocho años siguientes y cotiza a la misma múltiplicación, su acción podría casi cuadruplicarse hasta aproximadamente $1,200 para 2036. Podría dispararse aún más en los años siguientes y ofrecer ganancias que cambian la vida si supera sus mayores desafíos.