La acción de Yuanjie Technology rompe los mil yuanes y supera a Cambrian, el carril de comunicaciones ópticas genera el nuevo "Rey de Precios Altos" de A-Stock

El mercado de la Junta de Ciencia y Tecnología (STAR Market) vive un momento histórico, y el sector de comunicaciones ópticas añade un nuevo “gigante” de mil yuanes. Hoy, Source杰科技 (Yuanjie Technology) superó con fuerza la barrera de los 1000 yuanes por acción, alcanzando un máximo de 20CM y rompiendo récords históricos, convirtiéndose en la segunda acción de mil yuanes en la Junta de Ciencia y Tecnología tras Cambrian y la octava en la historia de A-shares. Al cierre, la acción cotizó a 1140 yuanes por acción, no solo superando a Cambrian, sino también acercándose al segundo precio más alto en A-shares, que es Moutai.

Hace un año, Yuanjie Technology se encontraba en la posición 65 en el mercado de A-shares, con un precio de 127.05 yuanes por acción. En solo 365 días, su precio ha aumentado casi un 800%, demostrando una sorprendente transformación de capital. Lo que respalda esta hazaña es la construcción por parte de la empresa de una barrera de proceso completo en el campo de los chips ópticos — desde el diseño de chips hasta la fabricación de obleas y las pruebas de procesamiento, formando un ciclo completo. Especialmente en el contexto del crecimiento explosivo de la capacidad de AI, los chips de láser CW de alta potencia necesarios para su solución de silicio óptico se han convertido en un “favorito” en el mercado de centros de datos.

El pronóstico de resultados revela la clave del crecimiento: para 2025, la compañía espera lograr un beneficio neto atribuible a los accionistas de entre 175 millones y 205 millones de yuanes, logrando revertir las pérdidas del año anterior. Los ingresos del negocio de centros de datos han aumentado significativamente, junto con la expansión de productos de alto margen, elevando conjuntamente los niveles de beneficio. Es importante destacar que en el mismo período de 2024, la compañía aún registraba pérdidas, por lo que en un año ha logrado una transformación cualitativa de “pérdida a ganancia”.

El auge de la industria está en su punto máximo, y dos conferencias internacionales recientes actúan como catalizadores. En las conferencias GTC y OFC, Nvidia anunció la adopción de la arquitectura Rubin+LPX, lo que los analistas interpretan como una mejora indirecta en la rentabilidad de los proveedores de la nube y una aceleración en la implementación de aplicaciones de inferencia de AI de baja latencia. Según análisis de Orient Securities, esto activará un enorme mercado de demanda de inferencia, impulsando aún más la demanda de comunicaciones ópticas, especialmente en escenarios de escalado, donde la madurez de las soluciones CPO continúa mejorando. Wanlian Securities confirma esta tendencia desde la perspectiva de la cadena industrial: los proveedores de la nube nacionales e internacionales siguen invirtiendo en infraestructura de computación como AIDC y servidores AI, y LightCounting ha revisado al alza las previsiones de envío de módulos ópticos de 800G y 1.6T, destacando la posición central de las comunicaciones ópticas como “vasos sanguíneos” de la capacidad de cómputo.

El mercado ya está apostando con hechos. Además de Yuanjie Technology, líderes en módulos ópticos como Zhongji Xuchuang y XinYiSheng han sido significativamente aumentados por fondos institucionales en las recientes compras de fondos norteños. Un analista jefe de la industria electrónica de una firma de corretaje afirmó: “La competencia en capacidad de AI ha entrado en una fase de actualización militar, y las comunicaciones ópticas son una de las subindustrias con mayor certidumbre. Las empresas líderes que poseen barreras tecnológicas y ventajas en certificación de clientes seguirán disfrutando de una prima en su valoración.”