Oleada de aumento de capital y expansión de acciones en bancos medianos y pequeños a principios de año

◎ Periodista Xu Xiaoxiao

Según estadísticas no oficiales de los periodistas de Shanghai Securities, desde principios de este año, decenas de bancos urbanos y rurales, como Hubei Bank, Guangzhou Bank y Jiujiang Bank, han divulgado o completado una nueva ronda de aumento de capital, con una escala de financiamiento que varía desde varios millones hasta decenas de millones de yuanes, todos destinados a fortalecer el capital de nivel uno para mejorar la capacidad de resistencia al riesgo.

Tras la ampliación de capital, ¿cómo pueden los bancos pequeños y medianos convertir la “inyección de sangre” externa en una capacidad interna de “autoabastecimiento”, evitando caer en un ciclo de “reponer sangre - consumir - volver a reponer”? Los expertos sugieren que el nuevo capital debe dirigirse con precisión a áreas como finanzas inclusivas, créditos verdes y empresas tecnológicas, además de establecer mecanismos efectivos y sostenibles de suministro de capital, mediante la optimización de la estructura de activos y pasivos, y la expansión de negocios intermedios para aumentar la capacidad de acumulación de beneficios retenidos.

¿Para qué tanta intensificación en el aumento de capital?

Recientemente, otras dos instituciones bancarias regionales también se han unido a la ola de aumento de capital y emisión de acciones. Hubei Bank anunció a principios de febrero que había completado la emisión de 1.8 mil millones de acciones, elevando su capital social total a 9.412 mil millones de acciones, con una recaudación total de 7.614 mil millones de yuanes; Guangzhou Bank también anunció que, para seguir reforzando su capital, planeaba realizar un aumento de capital mediante emisión de acciones.

Se sabe que Guangzhou Bank no había realizado una ampliación de capital en varios años. Según su último informe financiero, al cierre del tercer trimestre de 2025, la ratio de capital de nivel uno suficiente había caído al 7.73%, acercándose al límite regulatorio del 7.5%.

Además de estos dos bancos, también se reportó que a finales de enero, Jiujiang Bank anunció que su plan de emisión dirigida había obtenido la intención de sus principales accionistas, la Oficina de Finanzas de Jiujiang y Industrial Bank; Shanxi Bank también indicó en febrero que su plan de aumento de capital había sido aprobado por las autoridades regulatorias.

De estas acciones intensas de aumento de capital en bancos pequeños y medianos, se puede vislumbrar la presión general que enfrentan para reforzar su capital. Datos muestran que, al cierre del cuarto trimestre de 2025, la ratio de capital suficiente promedio de los bancos urbanos y rurales en China fue del 12.39% y 13.18%, respectivamente, ambos por debajo del promedio del sector bancario del 15.46%. La mayoría de estos bancos enfrentan una presión significativa en su capital de nivel uno.

“El aumento de capital responde principalmente a la necesidad de cumplir con los requisitos regulatorios y a la doble presión de expansión de activos: por un lado, las autoridades reguladoras continúan elevando los requisitos de capital; por otro, el crecimiento en la demanda de créditos acelera el consumo de capital, haciendo que la emisión de acciones sea la forma más directa y efectiva de reforzar el capital de nivel uno”, explicó Lou Feipeng, investigador del Banco Postal de China, a Shanghai Securities News.

El aumento de capital mediante emisión dirigida como principal herramienta

Una característica destacada en esta ola de aumento de capital en bancos pequeños y medianos es el papel importante que juegan los capitales estatales regionales. Tomando como ejemplo Hubei Bank, su informe de emisión dirigido más reciente revela que, de los 53 accionistas institucionales, además de 18 existentes, 35 son nuevos accionistas estatales, con solo un accionista privado, y la participación del capital estatal supera el 96%.

Lou Feipeng señaló: “En cuanto a la fijación de precios, algunos bancos emiten a un precio ligeramente superior al valor neto, ofreciendo a los inversores un cierto margen de prima; en los términos, suelen incluir derechos de suscripción preferente, compromisos de dividendos o expectativas de salida a bolsa futura. La participación de gobiernos locales y empresas estatales también refuerza la confianza del mercado.”

De hecho, los canales para que los bancos pequeños y medianos refuercen su capital de nivel uno son muy limitados y difíciles. “La emisión dirigida se ha convertido en una forma principal y directa de aumentar capital en bancos no cotizados. Al emitir nuevas acciones a destinatarios específicos, pueden reforzar rápidamente su capital de nivel uno y mejorar directamente su capacidad de resistencia al riesgo”, afirmó un analista financiero de un gran banco estatal a Shanghai Securities News.

También se observa que esta ola de “reabastecimiento” regional presenta una clara diferenciación: los bancos del este y la costa muestran una alta participación en la suscripción, mientras que algunos bancos del centro y oeste enfrentan presiones de recaudación. Según Tian Lihui, profesor de finanzas en Nankai University, las provincias económicamente fuertes del este y centro logran un ciclo virtuoso gracias a su fuerte capacidad de inversión estatal, mientras que las regiones menos desarrolladas, como las cooperativas rurales y urbanas, tienden a caer en un ciclo negativo de insuficiencia de capital y crecimiento económico relativamente débil.

Dong Yaohui, subdirector del Instituto de Estabilidad Financiera de Shenzhen, sugirió en una entrevista a Shanghai Securities News que las autoridades regulatorias deberían inclinar la asignación de fondos de bonos especiales hacia instituciones del centro y oeste con potencial, ampliando sus canales de refuerzo de capital. Además, promover reformas y reestructuraciones de manera prudente, fomentando la creación de bancos rurales provinciales para resolver riesgos existentes, y atraer inversión y experiencia avanzada mediante la cooperación con instituciones del este.

En comparación, los bancos que cotizan en bolsa pueden aprovechar más las herramientas de mercado para optimizar su estructura de capital. Por ejemplo, el 7 de marzo, Chengdu Bank anunció que su cambio en el capital social fue aprobado, logrando la recompra anticipada de bonos convertibles y la retirada de estos, logrando así un aumento de capital.

Es necesario activar la dinámica de crecimiento interno

Con la mejora en la ratio de capital, la capacidad de los bancos pequeños y medianos para resistir riesgos de crédito y de mercado se ha fortalecido notablemente, proporcionando una mayor protección frente a las fluctuaciones macroeconómicas y ayudando a resolver riesgos existentes. Los expertos consideran que esto no solo ayuda a estabilizar el ecosistema financiero regional, sino que también brinda a los bancos un valioso espacio de amortiguamiento para profundizar su transformación operativa.

Sin embargo, el aumento de capital y emisión de acciones no es una solución definitiva; tras “reabastecerse”, es aún más importante fortalecer la precisión en la concesión de créditos y mejorar su capacidad de “autoabastecimiento”.

Lou Feipeng recomienda que los bancos pequeños y medianos prioricen la asignación de nuevos capitales a áreas alineadas con las estrategias nacionales: por un lado, profundizar y consolidar las finanzas inclusivas, utilizando ventajas geográficas para canalizar recursos hacia micro y pequeñas empresas y autónomos; por otro, aumentar el apoyo a industrias verdes y bajas en carbono, empresas tecnológicas y la transformación tecnológica de la manufactura, ayudando a cultivar nuevas fuerzas productivas locales.

Para los propios bancos pequeños y medianos, Dong Yaohui opina que, tras consolidar su base de capital, deben abandonar la competencia por tamaño con los grandes bancos y buscar una diferenciación. La clave está en mantener un enfoque en “servir a lo local, a las micro y pequeñas empresas, y a las comunidades rurales y urbanas”, aprovechando su cadena de decisiones corta, su cercanía geográfica y relaciones humanas, profundizando en mercados de menor penetración, y ofreciendo servicios localizados “pequeños pero de calidad” para fortalecer su base de beneficios internos.

Además, Dong Yaohui señala que los bancos pequeños y medianos deben acelerar su transformación hacia modelos de negocio de “capital ligero”, desarrollando activamente gestión patrimonial, financiamiento de cadenas industriales y otros negocios intermedios, para reducir la dependencia del crédito que consume mucho capital y lograr un uso más eficiente del capital. En gestión de riesgos, deben controlar estrictamente los riesgos de entrada derivados de la expansión interregional y aumentar la gestión de activos improductivos existentes, para evitar que los riesgos potenciales erosionen el nuevo capital.

(Edición: Qian Xiaorui)

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