Análisis del desempeño del Seguro Sunshine 2025: El valor de nuevos negocios de seguros de vida crece un 48% y la estructura del negocio de seguros generales se optimiza

¿Por qué el valor de nuevas operaciones de seguros de vida de Sunshine Insurance casi ha aumentado un 50%?

Reportero de Zhongjing, Chen Jingjing, Beijing

Recientemente, Sunshine Insurance (06963.HK) publicó su informe anual de 2025. Los datos muestran que en 2025, los ingresos totales por primas de Sunshine Insurance alcanzaron 150.72 mil millones de yuanes, un aumento del 17.4% respecto al año anterior. La utilidad neta atribuible a los accionistas de la matriz fue de 6.31 mil millones de yuanes, un incremento del 15.7%.

Hasta finales de 2025, el total de activos de inversión de Sunshine Insurance alcanzó los 640.2 mil millones de yuanes, un 16.7% más que a finales del año anterior; la rentabilidad total de las inversiones fue de 25.23 mil millones de yuanes, un 27.1% más; la rentabilidad combinada de las inversiones fue de 32.44 mil millones de yuanes, un 8.9% más. La tasa de rendimiento de las inversiones totales fue del 4.8%, y la tasa de rendimiento combinada de las inversiones fue del 6.1%.

En 2025, la prima de Sunshine Life alcanzó la plataforma de 100 mil millones de yuanes, un aumento del 27.5%; el valor de nuevas operaciones fue de 7.64 mil millones de yuanes, un 48.2% más. La tasa de siniestralidad en seguros no garantizados de Sunshine Property & Casualty fue del 98.9%, con una ganancia de 490 millones de yuanes.

Cabe destacar que en 2025, tanto Sunshine Life como Sunshine Property & Casualty llevaron a cabo ajustes de transformación, como la transformación de agentes en canales de seguros de vida individual y la venta activa de negocios de seguros garantizados en el segmento de no automóviles.

El Dr. Zhu Junsheng, postdoctor en economía aplicada y profesor de la Universidad de Pekín, afirmó a China Business Journal que el desempeño operativo de Sunshine Insurance en 2025 muestra resultados de transformación claros y efectivos, cuya característica principal puede resumirse en “expansión sólida en escala, valor en constante aumento y estructura en continua optimización”.

Disminución en seguros individuales y aumento en participación de seguros de banca y vida

Desde la perspectiva de los segmentos de negocio, en 2025, la prima total de Sunshine Life fue de 102.61 mil millones de yuanes, un aumento del 27.5%; el valor de nuevas operaciones fue de 7.64 mil millones de yuanes, un 48.2% más.

Según fuentes, en 2025, Sunshine Life continuó profundizando en la transformación de la estructura de productos y la actualización de su equipo de ventas.

El informe anual muestra que en el negocio de seguros individuales, Sunshine Life promovió continuamente la estrategia de “una vida, dos alas”, implementando un modelo de gestión diferenciado.

“La ‘una vida’ se centra en la optimización de la calidad del equipo tradicional, mejorando sus capacidades profesionales y acelerando la transformación de la estructura de productos. Las ‘dos alas’ continúan perfeccionando y optimizando el modelo, fortaleciendo el impulso del desarrollo de valor.”

Sin embargo, la contribución del negocio de seguros individuales de Sunshine Life representa aproximadamente el 25%, en comparación con el 28.4% en 2024. En particular, las primas de nuevas pólizas en el negocio de seguros individuales disminuyeron, con ingresos de 6.046 mil millones de yuanes en 2025, un descenso del 7.6%. La prima total de seguros individuales fue de 25.976 mil millones de yuanes, un aumento del 13.6%, con las primas de renovación contribuyendo en gran medida.

En cuanto a la transformación del equipo, Sunshine Life adoptó diferentes estrategias para el equipo tradicional y el de élite.

Para el equipo tradicional, Sunshine Life mejoró los estándares de construcción de nuevos equipos y la calidad del trabajo de desarrollo y capacitación, promoviendo una mejora constante en la calidad del equipo; además, fortaleció la capacidad de gestión de clientes del equipo, apoyándose en herramientas de IA. En 2025, la capacidad promedio por actividad fue de 22,000 yuanes; la capacidad por nuevo miembro fue de 18,000 yuanes.

Para el equipo de élite, Sunshine Life reforzó los modelos de reclutamiento por niveles, capacitación sistemática y empoderamiento a largo plazo, mejorando integralmente las capacidades profesionales y la calidad del equipo; mediante una gestión integral del ciclo de vida del cliente y una operación de clientes refinada, se elevó eficazmente la calidad de las actividades del equipo. En 2025, el personal activo mensual del equipo de élite se mantuvo estable, con una capacidad por persona más del doble que la del equipo tradicional.

Cabe destacar que en 2025, el canal de banca y seguros se convirtió en la principal fuente de incremento de primas en las compañías de seguros de vida, con más del 60% de las nuevas primas en el sector provenientes de este canal, volviendo a ser el principal canal de ventas. Sunshine Life no fue la excepción.

En 2025, los ingresos por primas del canal de banca y seguros de Sunshine Life alcanzaron 67.455 mil millones de yuanes, un aumento del 34.8%. Las primas del primer año fueron de 34.087 mil millones de yuanes, un 69% más; las primas de renovación, 33.368 mil millones de yuanes, un aumento del 11.8%; el valor de nuevas operaciones en banca y seguros fue de 4.72 mil millones de yuanes.

En otros canales, incluyendo seguros grupales, ventas telefónicas, ventas en línea y agentes, los ingresos totales por primas en 2025 sumaron 9.18 mil millones de yuanes, un aumento del 21.6%.

Diversificación entre seguros no automóviles y automóviles

En el segmento de seguros de propiedad y casualty, en 2025, Sunshine Property & Casualty logró ingresos por primas originales de 47.89 mil millones de yuanes, un aumento del 0.1%. La tasa de siniestralidad combinada fue del 102.1%, con una pérdida de 1.03 mil millones de yuanes. De estos, los seguros no garantizados tuvieron una tasa de siniestralidad combinada del 98.9%, con una ganancia de 490 millones de yuanes; los seguros garantizados, una tasa del 129%, con pérdidas de 1.51 mil millones de yuanes.

En el negocio de seguros de automóviles, la estructura del negocio continuó optimizándose y la capacidad de rentabilidad mejoró. En 2025, los ingresos por primas de seguros de automóviles fueron de 25.83 mil millones de yuanes. La proporción de seguros de vehículos particulares aumentó en un 2.6% respecto al año anterior, y la de seguros de vehículos eléctricos, en un 3.2 puntos porcentuales. La tasa de siniestralidad combinada fue del 98.2%, con una ganancia de 480 millones de yuanes.

Los ingresos por primas de seguros no automóviles aumentaron un 4.5%, representando el 46.1% del total, un aumento de 1.9 puntos porcentuales respecto al año anterior. La tasa de siniestralidad combinada fue del 102.1%, con pérdidas de 1.03 mil millones de yuanes. La principal causa de las pérdidas en seguros no automóviles fue el negocio de seguros garantizados.

Comparando, en 2023 y 2024, la tasa de siniestralidad combinada en seguros garantizados de Sunshine Property & Casualty fue del 98.8% y 99%, respectivamente, y en 2025 subió al 129%.

Sunshine Property & Casualty afirmó en su informe anual que, para adaptarse a los cambios del mercado y a las políticas macroeconómicas, a partir de 2026 dejará de ofrecer nuevos seguros garantizados de financiamiento, y ha provisionado reservas por prudencia. “Considerando las características del negocio de seguros garantizados de financiamiento, la compañía ha provisionado reservas, lo que llevó a que en 2025 la tasa de siniestralidad combinada alcanzara el 129%.”

De hecho, desde la segunda mitad de 2025, varias de las principales compañías de seguros de propiedad y casualty han dejado de ofrecer nuevos seguros de crédito con financiamiento, reduciendo así el riesgo de siniestros.

Además, los seguros de responsabilidad civil y transporte de mercancías también presentan tasas de siniestralidad combinada superiores al 100%, con pérdidas en el negocio. El informe muestra que en 2025, los ingresos por primas de seguros de responsabilidad civil fueron de 3.54 mil millones de yuanes, un descenso del 8.5%, con una tasa de siniestralidad del 104.8%, 0.5 puntos porcentuales menos que en el año anterior. Los seguros de transporte de mercancías generaron primas de 2.7 mil millones de yuanes, un aumento del 9.2%, con una tasa de siniestralidad del 104.8%, una disminución de 1.1 puntos porcentuales.

(Edición: Shi Jian, Revisión: He Shasha, Corrección: Yan Jingning)