Las acciones de SMCI se desploman después de que empleados sean acusados en caso de contrabando de chips, pero Raymond James se mantiene optimista

Super Micro Computer SMCI -28.48% ▼ las acciones cayeron un 28% el viernes después de que fiscales estadounidenses acusaran a tres empleados de contrabando de servidores con GPU de Nvidia NVDA -1.57% ▼ a China. A pesar de la venta, el analista de Raymond James, Simon Leopold, reiteró una calificación de Compra y un objetivo de precio de $35, argumentando que los fundamentos a largo plazo permanecen intactos, incluso cuando la compañía enfrenta una nueva carga reputacional.

Reclama un 70% de Descuento en TipRanks Premium

• Desbloquea datos a nivel de fondos de cobertura y herramientas de inversión poderosas para decisiones más inteligentes y precisas

• Mantente por delante del mercado con las últimas noticias y análisis y maximiza el potencial de tu cartera

Empleados acusados en esquema de control de exportaciones de $2.5 mil millones

Según la Oficina del Fiscal del Distrito Sur de Nueva York, tres individuos, incluido un vicepresidente senior y miembro de la junta de SMCI, fueron acusados de violar las leyes de control de exportaciones de EE. UU. al enviar servidores con GPU Nvidia avanzadas a China a través de un intermediario en el sudeste asiático.

Los fiscales dicen que el grupo falsificó información del usuario final, ocultó rutas de envío y eludió tanto los controles internos de cumplimiento como la verificación gubernamental. El esquema presunto involucró envíos de tecnología restringida por miles de millones de dólares desde 2024.

El caso plantea nuevos riesgos de cumplimiento

El analista señaló que este nuevo caso añade otra capa de riesgo legal y de cumplimiento para Super Micro, además de los problemas que ya preocupaban a los inversores, como retrasos en la contabilidad, controles internos débiles y preocupaciones sobre partes relacionadas. Como resultado, Leopold redujo el múltiplo de valoración que usa para la acción.

Olvídate del margen o las opciones. Así es como los profesionales negocian NVDA

La situación también aumenta lo que llaman un “descuento reputacional”, lo que significa que los inversores pueden confiar menos en la compañía, no solo en los informes financieros, sino también en el cumplimiento del control de exportaciones y la supervisión de la junta, especialmente desde que se alegó la participación de un miembro de la junta.

Advirtió que Super Micro podría enfrentar más escrutinio regulatorio por parte de agencias como el Departamento de Comercio (BIS) o el Departamento de Justicia. Aunque la compañía en sí no ha sido acusada, la escala del esquema presunto podría hacer que inversores y clientes vean a la empresa como más riesgosa, afectando potencialmente las relaciones con Nvidia, hyperscalers y compradores alineados con EE. UU.

El analista no ve cargos contra SMCI

Sin embargo, el analista recomienda seguir de cerca cómo evoluciona el caso. Señaló que Super Micro en sí no ha sido acusada y que la acusación describe las acciones como evasión deliberada por parte de individuos, no como una falla en los controles de la empresa. Aún así, reconoce que la compañía puede necesitar fortalecer sus programas de cumplimiento y supervisión de terceros para restaurar la confianza.

¿Es buena compra SMCI en este momento?

Wall Street tiene una calificación de Mantener en las acciones de Super Micro, basada en tres recomendaciones de Compra, seis de Mantener y tres de Venta. El precio objetivo promedio de las acciones de SMCI de $38.89 indica un potencial alcista del 75.06%.