¿Dónde estará Oracle en 2 años?

Las acciones de Oracle (ORCL 3.54%) han retrocedido un 48% en los últimos seis meses, impulsadas por preocupaciones de que la compañía está gastando demasiado para construir infraestructura de inteligencia artificial (IA).

La decisión de Oracle de endeudarse para financiar la expansión de infraestructura, junto con su dependencia de la startup de IA OpenAI para una parte significativa de su cartera, ha afectado sus acciones en los últimos meses. Sin embargo, el 10 de marzo, las acciones de Oracle recibieron un impulso positivo después de que la compañía anunciara resultados sólidos para el tercer trimestre fiscal de 2026 (que finalizó el 28 de febrero).

Veamos por qué fue así, y si la acción podría continuar en una tendencia alcista y hacer que los inversores sean más ricos en los próximos años.

Fuente de la imagen: Getty Images.

La estrategia de infraestructura inteligente de Oracle está dando frutos

El negocio de infraestructura en la nube de Oracle está creciendo a un ritmo excelente. La compañía ha estado firmando contratos masivos con clientes que buscan ejecutar cargas de trabajo de IA en la nube, y su cartera de pedidos ahora alcanza los 553 mil millones de dólares. Oracle registró un aumento del 325% interanual en sus obligaciones de rendimiento restante (RPO) en el último trimestre, mucho más rápido que el aumento del 22% en sus ingresos, que alcanzaron los 17.2 mil millones de dólares.

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NYSE: ORCL

Oracle

Cambio de hoy

(-3.54%) $-5.51

Precio actual

$150.01

Datos clave

Capitalización de mercado

$447 mil millones

Rango del día

$149.55 - $153.25

Rango de 52 semanas

$118.86 - $345.72

Volumen

310 mil

Promedio de volumen

27 millones

Margen bruto

64.30%

Rendimiento de dividendos

1.29%

Oracle ahora necesita convertir su RPO, que es el valor total de los contratos aún por cumplir al final de un trimestre, en ingresos mediante la construcción de más centros de datos. Por eso, la compañía planea recaudar 50 mil millones de dólares en deuda y financiamiento mediante acciones este año. Es importante destacar que Oracle ya ha recaudado 30 mil millones de dólares de su objetivo mediante la emisión de acciones preferentes convertibles y bonos.

Por supuesto, la financiación afectará negativamente el flujo de caja, ya que tendrá que pagar intereses por la deuda emitida. Pero Oracle cuenta con una cartera de pedidos lo suficientemente grande para justificar sus movimientos de financiamiento. Además, Oracle ahora tiene un modelo de hardware propio y recibe pagos por adelantado de los clientes para construir infraestructura de IA.

Esta estrategia ya está dando frutos, ya que en el último trimestre firmó contratos por 29 mil millones de dólares usando este modelo. El modelo debería permitir a Oracle seguir expandiendo su infraestructura mientras reduce la presión sobre su flujo de caja. Además, la expansión de infraestructura de Oracle llevó a un aumento del 84% interanual en sus ingresos por infraestructura en la nube en el último trimestre, alcanzando los 4.9 mil millones de dólares.

Por lo tanto, la compañía puede acelerar sustancialmente su crecimiento en ingresos y ganancias en los próximos dos años, impulsada por la enorme demanda de computación de IA y su estrategia inteligente de construir más centros de datos mediante hardware financiado por los clientes y pagos por adelantado.

¿Cuánto potencial de subida pueden esperar los inversores en los próximos dos años?

Oracle ha pronosticado ingresos de 67 mil millones de dólares en el año fiscal 2026 (que terminará en mayo de este año). Ha aumentado su previsión de ingresos para el año fiscal 2027 a 90 mil millones de dólares, lo que indica un aumento del 34% respecto al año en curso. Aún mejor, la expansión agresiva de la compañía probablemente conducirá a un salto mayor en el año fiscal 2028.

Estimaciones de ingresos de ORCL para el año fiscal actual, datos de YCharts

Es importante destacar que también se espera que el crecimiento de las ganancias de Oracle se acelere.

Estimaciones de EPS de ORCL para el año fiscal actual, datos de YCharts

No será sorprendente, considerando la estrategia de expansión de infraestructura inteligente de Oracle. Suponiendo que las ganancias de Oracle alcancen los 10.73 dólares por acción en el año fiscal 2028 y que su acción se negocie a 24.5 veces las ganancias en ese momento (en línea con el múltiplo de ganancias futuras del índice Nasdaq-100 enfocado en tecnología), su precio podría subir casi un 68% desde los niveles actuales hasta los 263 dólares.

Todo esto hace de Oracle una de las mejores acciones de IA para comprar ahora mismo, especialmente considerando que cotiza a solo 19 veces las ganancias futuras.